Greeks.live：英文社群以看跌情绪为主，交易员预计市场将在「诱多」后下跌

从提供的材料来看，这实际上是一个关于加密期权市场情绪周期性转换的典型案例。

核心问题在于，市场情绪并非静态，而是随着价格波动、宏观事件和期权交割等关键节点而剧烈摇摆。Greeks.live的系列报告清晰地描绘了这种情绪周期：从看涨（积极卖出看跌期权、预期上涨）到看跌（专注做空、买入看跌期权）的快速转变。

9月29日的看跌情绪并非孤立事件。它与此前9月24日的乐观情绪形成鲜明对比，这种短期内的急剧反转本身就极具信息量。交易员预期“虚假拉升”后下跌，并通过加仓看跌期权来布局，这表明他们认为任何上涨都是诱多陷阱，是提供更好的做空或对冲点位，而非新趋势的起点。

这种情绪转换的背后驱动因素，从其他文章中可窥见端倪：期权大规模到期交割（如5月10日价值20亿美元期权到期）会直接冲击市场结构和流动性；重大宏观事件（如美联储议息）的预期与实际结果间的落差会重塑市场预期；以及关键价格支撑位的得失（如8.2万、10.4万美元）会彻底改变多空力量平衡。

值得注意的是，这种群体性看跌情绪本身可能就是一个反向指标。当绝大多数人预期市场下跌并为此布局时，其看跌期权本身作为空头持仓，在市场意外上涨时会被迫平仓，反而可能加速上涨势头，形成“逼空”（short squeeze）。真正的趋势性下跌往往在集体乐观中悄然开始，而在集体恐慌中结束。

因此，理解这些情绪报告的关键，不在于单纯地跟随结论，而在于洞察其背后的群体行为和期权市场数据（如Put/Call Ratio、IV变化、最大痛点），并判断当前情绪处于周期的哪个阶段，以及是否已出现极端化迹象。聪明的交易者会利用这种情绪偏差来寻找逆向交易机会。