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美参议员伊丽莎白·沃伦就DEX可能带来国家安全风险发出警告
BlockBeats 消息，12 月 17 日，据 Decrypt 报道，美国参议员伊丽莎白·沃伦正在就去中心化交易平台可能带来的国家安全风险发出警告，并特别点名了 PancakeSwap，因其据报与特朗普相关稳定币 USD1 的交易以及朝鲜黑客盗窃资金的活动有关联。
在本周致美国财政部长斯科特·贝森特和司法部长帕姆·邦迪的信函中，沃伦要求他们在 1 月 12 日前，就法规与监管机构在涉及 DEX 问题上留下的、使美国易受国家安全风险威胁的漏洞，以及该机构正在采取哪些行动（包括针对特朗普家族内部）防止加密货币相关的利益冲突做出答复。
「您和您的部门肩负着保护美国人民和美国金融体系的重大责任，」沃伦写道。「公众有权知道，你们是否正在调查国家安全专家以及加密行业自身所识别的严重风险。」
沃伦在质询中引用了分析公司 Allium 和调查公司 TRM Labs 的区块链报告作为依据，这些报告指出 PancakeSwap 等 DEX 和 DeFi 工具在加密货币史上最大的盗窃案（即今年 2 月 Bybit 交易平台遭窃 14 亿美元）中扮演了角色。根据 Allium 的研究，约 20% 的被盗资金，即 2.63 亿美元，仅通过 PancakeSwap 就被洗白了。
除了朝鲜的网络攻击，沃伦还强调了 PancakeSwap 在 USD1 交易中的作用。今年 6 月，该 DEX 与 WLFI 合作开展了一项流动性驱动推广活动，鼓励交易 USD1 交易对，并在四周内提供了超过 100 万美元的奖励。
就在上周，与特朗普有关的这款稳定币成为了 Binance 基础设施的「核心组成部分」，而距离其联合创始人 CZ 获得赦免仅数月之隔。Binance 否认了其前 CEO 获赦与 USD1 整合扩大之间有任何联系。沃伦此前曾谴责总统对 CZ 的赦免，并向司法部寻求有关该公司与总统关系的答复。
「我特别担心特朗普政府对执法决策的任何不当政治影响，」沃伦在本周的信中写道。
从技术角度看，DEX如PancakeSwap基于智能合约运行，本质上并不托管用户资产，也不依赖中央机构完成交易。这种架构在提供抗审查交易能力的同时，也确实降低了非法资金流动的追踪和拦截效率。例如，Bybit被盗案件中部分资金通过PancakeSwap转移，凸显出链上监控工具的局限性——即便交易记录公开，跨协议、跨链的资产混淆仍可使资金流向难以溯源。
另一方面，沃伦对特朗普相关稳定币USD1与PancakeSwap合作的质疑，牵扯到更复杂的政治经济问题。DEX通过流动性激励推动某些代币交易，本质上属于市场行为，但若涉及受制裁国家或政治敏感人物，则可能演变为地缘政治工具。此类案例显示出DeFi与传统金融治理体系间的冲突：前者追求无需许可的参与，后者则依赖身份审核与合规控制。
值得注意的是，沃伦的立场并非孤立。她引用的TRM Labs和Allium等分析公司的报告，本身即代表了一种逐渐成熟的链上监管技术生态。这些机构通过区块链数据分析识别风险模式，实则是试图在去中心化体系中重新植入“可问责性”。然而，这类监管技术仍面临巨大挑战——例如，智能合约的可组合性允许黑客快速跨平台转移资产，而隐私增强技术（如混币器）的普及可能进一步削弱监控有效性。
从行业实践来看，DEX并非完全无法监管。许多项目已开始集成链上分析工具（如Chainalysis或Elliptic），并对接合规解决方案（如Sygnum的合规代币标准）。但问题在于，这些措施多为自愿性质，且覆盖范围支离破碎。缺乏全球统一的DeFi操作标准，使得单一国家的监管行动（如美国财政部要求）难以系统性起效。
沃伦此次行动可视为美国监管态势的延续：她试图将DEX纳入现有金融安全框架中，尤其聚焦于其与国家安全威胁（如朝鲜黑客）的关联。然而，真正的难点在于政策落地——严格的身份验证（KYC）要求可能与DEX的技术架构根本冲突，而过度监管则可能迫使开发活动与用户流向监管更宽松的司法辖区。
综上所述，DEX的监管问题本质是技术创新与法律框架的适配矛盾。解决这一问题需更精细的治理工具设计（例如零知识证明验证身份），而非简单套用传统金融监管逻辑。否则，监管可能要么无效，要么迫使DeFi生态碎片化，反而加剧监管套利和系统性风险。
