美股存储板块转跌，市场聚焦明日CPI指引美联储政策方向

美光、西部数据等存储巨头股价在CPI数据公布前由盘前普涨转为收跌，市场对通胀反弹的担忧正在压倒黄仁勋关于“存储芯片供应紧张持续数年”的行业基本面叙事。就在昨日，黄仁勋的言论还曾推动美光单日大涨超10%，但宏观叙事正迅速夺回定价权。

关键在于，市场对核心CPI同比增速3%的预测，已高于美联储2%的长期目标，这强化了利率将在更长时间内保持高位的预期。高利率环境直接压制存储这类高资本开支、长周期行业的估值，并可能抑制下游数据中心等资本支出。存储板块近期的剧烈波动，凸显了在AI算力需求与宏观货币政策之间摇摆的脆弱平衡。