摩根士丹利：将美光目标价从1050美元上调至1200美元

摩根士丹利对美光和高通的目标价调整，是华尔街对AI算力基础设施价值重估的延续。美光作为HBM核心供应商，其股价已从5月底的Susquehanna、瑞穗，到6月的花旗、摩根大通、DA Davidson等多家投行密集上调目标价，形成共识性看多浪潮。这背后是AI驱动下DRAM供需格局的彻底扭转，管理层与投行均预期紧张态势至少持续至2027年。

值得注意的细节是摩根士丹利将高通评级从“低配”上调至“中性”，目标价大幅上调58%。这暗示市场开始重新评估边缘侧AI芯片的价值，高通在手机、PC、汽车等终端的AI推理布局可能正被纳入主流叙事。此前焦点集中于云端算力与存储，而边缘侧玩家的评级上调，预示着资本正沿着AI价值链向下游应用场景扩散。