费城半导体指数跌超5%

费城半导体指数本月已多次大幅波动，从6月初的深度回调、月中反弹到今日再度下挫，呈现高波动性特征。美光、英特尔、Arm等个股跌幅显著大于英伟达，显示市场对存储、传统芯片及IP厂商的担忧超过对算力龙头的压力。这一分化或源于市场对AI基础设施投资节奏的重新评估，存储等环节可能面临更直接的供需调整。

值得注意的是，本次下跌发生在6月29日“AI美股深度回调”仅两个交易日后，且跌幅进一步扩大。此前有分析指出季度末机构再平衡带来卖压，但连续急跌可能暗示更深层次的预期修正正在发生，即市场开始质疑部分半导体公司能否持续兑现AI带来的高增长叙事。