费城半导体指数跌超5%，美股存储、光通信板块全线下挫

费城半导体指数自6月19日创历史新高后，市场情绪已转向。存储与光通信板块成为近期抛售焦点，闪迪、美光、迈威尔科技等跌幅远超英伟达、博通等AI算力核心。这表明，驱动此前上涨的地缘缓和与AI叙事，其红利正从产业链中游的存储、通信芯片环节率先退潮。

关键在于，本次下跌并非孤立。6月23日、26日及7月1日，存储板块已多次领跌，闪迪、美光持续成为跌幅最大的标的。这指向市场正在重新定价半导体产业链内部的风险分布，对存储周期及数据中心资本开支的担忧，正压倒对前端AI算力的信仰。