英伟达驳斥SemiAnalysis称其产品延期报道，称AI芯片路线图保持不变

SemiAnalysis 关于英伟达机架级互联架构 Kyber NVL144 延期及 NVL72x2 被取消的报道，直接触及了 AI 算力堆叠从芯片到系统级互联的核心瓶颈。这家由黄仁勋亲自站台、年营收过亿的网红研究机构，其观点已能引发市场剧烈波动，其创始人近期更宣称 AI 推理市场规模将超越石油。

英伟达的迅速否认，本质是维护其从芯片到数据中心的全栈掌控力叙事。关键在于，SemiAnalysis 的指控并非孤立，其六月报告就曾引发“白毛股神”Serenity 及摩根士丹利对 CPO 等技术路线时间线的公开论战。此次争议焦点从外部组件（CPO）转向英伟达内部互联方案（NVL），标志着市场对 AI 基础设施瓶颈的审视正从外围供应链深入至英伟达的核心系统设计能力。

最值得注意的细节是 SemiAnalysis 指出的具体原因：PCB 平面设计的制造可行性挑战，以及因结构复杂、运维负担重而被云厂商质疑。这揭示了英伟达在推进更激进集成方案时，正遭遇工程实现与客户实际部署成本之间的拉锯，其技术路线图的推进已不再仅由自身研发节奏决定，更受制于制造工艺与超大规模客户的接受度。