收紧杠杆政策预期与AI需求重估共振，韩国存储板块持续承压

BlockBeats 消息，7 月 16 日，韩股存储芯片板块近期持续走弱，市场对 AI 算力需求前景的重新评估与行业周期担忧叠加韩国酝酿收紧杠杆交易政策，成为股价回调的主要原因。业内人士指出，存储芯片行业历来具有明显的周期性特征：每逢行业景气上行，厂商往往同步扩张产能，随后新增产能集中释放导致价格大幅下跌、行业整体陷入亏损；而在资本开支收缩、供需重新平衡后，又迎来新一轮景气周期。

Meta 计划出租闲置算力资源等消息引发市场对 AI 基础设施投资过剩的担忧，相关情绪迅速蔓延至全球存储芯片板块。闪迪、美光科技、希捷科技及西部数据等行业龙头近几周股价均累计下跌超过 20%，也拖累韩国存储芯片相关个股表现。与此同时，美国总统特朗普近日表示，美光计划在美国投资 2500 亿美元扩大本土存储芯片制造，以强化美国供应链安全。

此外，韩国市场风险偏好亦受到政策因素影响。韩国央行今日宣布加息 25 个基点至 2.75%，为 2023 年 1 月以来首次加息，符合市场预期。与此同时，韩国金融投资协会透露，当地大型资管机构正讨论针对个股杠杆 ETF 的投资者保护措施，包括提高最低保证金要求及优化再平衡机制，其中韩国杠杆型芯片 ETF 的保证金要求或提高至现行水平的五倍，进一步加剧了市场对芯片板块资金面的谨慎情绪。