Tom Lee：AI瓶颈股回调，以太坊作为AI下游关键资产，表现值得期待

Tom Lee将ETH定义为AI下游关键资产，并指出其跑赢DRAM 55%的对比，是资金在AI产业链内部轮动的明确信号。此前英伟达早期投资人Gavin Baker已提出“做多AI基建瓶颈”策略，而Tom Lee的观点则将叙事延伸至应用层信任基础设施，暗示资金正从上游算力硬件向更下游的、能提供“信任护栏”的协议层扩散。值得注意的是，他将ETH与MAGS、IGV等传统科技股并列，这并非技术性归类，而是一种资产配置的重新定位——试图在AI叙事中为以太坊争夺一个与传统科技股平起平坐的估值锚点，这比单纯讨论“加密货币”或“区块链”的框架更具资本穿透力。