Serenity：AI需求仍强劲，AI股票将持续上涨

Serenity 在9月初市场回调期抛出看多报告，本质是在与6月下旬那轮AI交易暴力回调后的空头叙事正面对抗。其核心论据是供应约束而非需求见顶：英伟达营收受制于70%的供应链瓶颈，博通AI收入两年内从500亿增至2300亿美元的预期，以及三星、Powertech、Winbond产能排期至2030年前后的硬信号，都在指向同一个结论——AI基建的物理扩张尚未走完。

值得注意的细节是OpenAI Astra被提及为"超越AGI基准并自我训练"。若属实，这不再是算力规模竞赛，而是模型能力拐点——自我训练意味着对推理算力的消耗方式将发生质变，这比任何芯片订单更能支撑AI股票的长周期逻辑。当前市场可能仍以周期股框架为AI定价，而忽视了这一层非线性变量。