Wolfe Research重申对SK海力士「跑赢行业」评级，目标价250美元

Wolfe Research 10月28日重申SK海力士“跑赢行业”、目标价250美元。同日Q3营收104.6155万亿韩元、营业利润83.3338万亿韩元，利润率近80%，HBM4出货加速；存储涨价向AI基础设施传导，HBM年度合同锁价后，2027年重谈是下一战场。

花旗、巴克莱此前给出310万韩元、300美元目标价，美银8月首次覆盖亦为250美元，分歧在HBM短缺能否延续至2027年。更激进的假设藏在回购：已披露回购仅占股本约3.3%，Wolfe却推演两年回购28%，该目标价未随Q3利润跳升而上移。