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微软加入AI热潮下大举借债行列,拟通过美国债券发行筹集至少250亿美元

BlockBeats 消息,10 月 29 日,微软 (MSFT.O) 拟通过美国债券发行筹集至少 250 亿美元。微软正在进行九年多来的首次高等级债券发行,随着 AI 投资热潮推动融资需求激增,微软也加入了同行大举借债的行列。知情人士透露,微软此次计划分 10 批发行基准债券,期限从 2 年到 40 年不等,其中期限最长的一批债券(2066 年到期)的初步定价指导区间为较美国国债收益率高出最多 1.35 个百分点。富国银行、摩根大通和瑞银集团将负责此次债券发行。


知情人士表示,发行所得将用于一般企业用途,包括资本支出。此次发行结束了微软长期未在债券市场融资的局面,其上一次发行高评级债券是在 2017 年,当时通过分 7 批发行债券筹集了 170 亿美元。

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AI 解读
四大云厂之一的微软拟发行至少250亿美元高评级债券,为2017年以来首次重返美元债市;期限2年至40年,最长2066年到期,最长端初步利差较美债高至多1.35个百分点,募资含资本支出。

AI基建融资正从项目层转向母公司资产负债表:亚马逊7月发至少250亿美元八期债,Alphabet 250亿美元发行推高8月投资级债纪录,微软关联QTS数据中心债亦获超额认购。

期限与定价藏着更硬的信号:微软最长端利差至多1.35个百分点,低于亚马逊同期限的约1.45个百分点,市场愿以更便宜长钱押注其信用;但40年期债务把当前AI开支锁到2066年,久期风险被拉长。
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