Serenity：POET市值已接近净现金规模，AI概念股遭遇大幅抛售

Serenity点出POET市值8.297亿美元已低于8.475亿美元账面价值、逼近7.88亿美元净现金。数月前机构以每股21美元注资4亿美元，权证行权价26.25美元，现价约4.8美元，回到融资价需涨337.5%。市场几乎不给其光互连业务溢价，AI小盘股回撤已从杀估值滑向资产底。

此前Serenity持续唱多CPO/光子学小盘股，强调激光器供应紧张至2029、头部供应商产能售罄、TAM扩张；如今论证转向净现金和账面价值，措辞变化比跌幅更关键。SIVE、LITE、AAOI等同类标的亦被卷入回调，这已非POET孤立事件，更像对“官方确认前赚收益”交易的集中清算，机构4亿美元高位注资反成套牢盘。