Axie Infinity全分析

20-11-19 19:28

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原文来源：头等仓

区块链游戏最大的特点是使游戏用户获得游戏资产的真实所有权，以避免游戏服务商中心化服务器数据丢失时，对游戏用户资产造成损失。而游戏可玩性是吸引游戏玩家、玩家对游戏资产价值形成共识、游戏资产具有流动性、游戏可持续发展的基础。Axie Infinity 本次只是在原有的游戏基础上进行代币发行，将流动性挖矿与游戏结合，进一步提高可玩性和经济激励，产品本身没有重大转变。

1. 基本面总结

Axie Infinity 是一个在加密猫玩法基础上改进的卡牌游戏，通过游戏设计和经济激励提高游戏可玩性。核心玩法为:1) 宠物繁殖;2) 卡牌对战;3) 土地交互。相较于加密猫，Axie Infinity 增加了卡牌对战、土地交互。在此基础上，Axie Infinity 增加了更多种类的游戏资产，增加了游戏玩法和用户收益，从而提高用户参与游戏的意愿。因此 Axie Infinity 的游戏资产流通性较高，减少了因缺乏可玩性而导致游戏资产流动性降低的可能。除此之外，团队想将土地部分打造成一个虚拟世界游戏平台，目前正在分阶段部署中。相较于现存的虚拟平台 (如 Decentraland)，Axie Infinity 主打的是玩法多样性，而非视觉上与现实相近，两种游戏不存在正面竞争。

产品:NFT 市场，功能完善，对用户友好，UI 设计也不错。

用户数据:在区块链游戏板块中，过去 2 年，Axie 的用户数总体处于稳步增长的状态，在 2019 年 NFT 行业报告中，Axie Infinity 的用户数在 NFT 项目中排名前 10。Axie Infinity 的交易量在 Nonfungible、Opensea 等平台上交易量排名靠前。从 2020 年 6 月开始，用户数增长速度加快。过去 2 个月，Axie Infinity 的用户留存率在 30% 以上，高于目前市场上大部分的区块链游戏，说明 Axie 可玩性和用户体验较高。

团队:Axie Infinity 的团队为 Sky Mavis，共 20 人，主要成员为开发、游戏工程师、美术设计，属于游戏公司的正常人员配置。团队创始人和 CTO 都具有较丰富的开发经验。团队目前在打造钱包和游戏专属的二层网络，整体开发能力比较高。

经济模型:设计较合理，与自身产品紧密结合，49%~57% 的代币用于激励游戏玩家和生态参与者。

资金:本次代币发行共筹集了约 6,000 万美元，资金充足。

2. 经济模型

AXS 代币总量 2.7 亿枚。AXS 用途包括:1)Axie NFT 市场进行交易和参与特定的拍卖/销售;2) 质押 AXS，获得收益;3) 参与治理，预计在 2021 年实现。

3. 评价

就目前 Axie 的游戏设计和用户数增长来看，Axie 的可玩性较高，玩法多样，能够吸引较多的玩家。玩家对游戏资产价值已形成基本共识，游戏本身可持续发展。Axie 推出的流动性挖矿中的「Play To Earn」与游戏玩法紧密结合，加上 Axie 本身的游戏设计具有可玩性，因此能够将引流的用户做一部分转化。

风险点:

1)Axie 的一级市场和二级市场的 NFT 主要以 ETH 作为交易货币，AXS 代币在市场交易中可能只是作为后备代币，而非主要的交易币种。因此 AXS 的代币作用主要为流动性挖矿引流和治理作用，并且近几年的释放量较大。

2) 流动性挖矿可以对现有玩家起到巩固作用，但引流基于高收益率。也就是说流动性挖矿不是游戏本身的优势，引流带来的用户随时可能流失。