Foresight Ventures：熊市，回归范式变革的公式寻找投资机会

22-05-18 22:00

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原文标题：《 Foresight Ventures：熊市，回归范式变革的公式寻找投资机会》

原文作者：Forest, Foresight Ventures Co-Founder

范式变革的公式

范式变革发生的公式在 1769 年第一次工业革命发生后两百多年不断被验证，蒸汽机，交流电，互联网以及比特币。

需求和技术不能独自成功

1.5 万亿美金市值的 Amazon，最早是线上售卖图书的公司，Bezos 发现图书市场巨大，但集中度很低，中间商抽成和实体店铺成本很高。

这里用户的需求是：1. 更低的价格；2. 更多的书目；3、更快地检索书目。

而技术是如何匹配这些需求的：1. 互联网商业不需要实体店铺成本，且承担更少的人工成本；2. 相比实体书店有限的面积，互联网的存储空间几乎是无限的；3、电子检索无限缩短了寻找书目的时间。

世界上最大的独角兽字节跳动，其子公司 Tiktok 的收入已经超过了 Twitter 和 Snap 的总和。创始人张一鸣的初衷是用算法将内容推送给用户，他尝试了漫画，笑话，新闻和短视频等内容，均取得了不同程度的成功，其中短视频 app 开创了一个新的互联网时代。

这里用户的需求是：1. 多样化的内容；2. 承载更多信息的内容；3. 符合其喜好的内容；4. 基于喜好的社交关系。

在张一鸣初次融资的时候并未获得很多 VC 的认可，沈南鹏采访中讲述主要原因有两点：1. 基于算法的内容推荐模式之前没有成功过。2. 其他巨头也在做同样的尝试。

字节跳动的成功离不开技术的支持：1. 张一鸣开发出了更加符合用户需求的算法。2. 4G 带来更快的网络体验使得在线观看短视频成为可能。3. 短视频承载了比文字、图片、声音更多的信息。4. 高频的内容加载能够让算法获得更多的数据，从而快速优化推送结果。

这两个例子看起来技术决定了范式变革是否发生，这也是我们常说的，技术革命带来商业革命。让我们找一些即使技术足够，但仍因为缺乏需求而失败的例子。

- Segway 平衡车，曾因北京奥运会中记者驾驶它撞翻短跑世界冠军 Usain Bolt，于 2020 年停产

- 各种新型的医疗器械没有获得市场认同，很大程度上是因为医生需要的是更多的病人，而不是更酷的手术室

CB Insights 曾经列举了 20 个创业失败的原因，其中最大的原因是没有分析需求就贸然开发产品，占比达到 42%。

叙事是人类社会的纽带

1. 叙事的重要性

叙事（Narratives）在人类社会变革中至关重要。叙事是社会组织信任的基础，Yuval Noah Harari 在他的《人类简史》一书中写到，智人在七万年前已经可以通过语言传递存在和不存在的事物。叙事让人们信服神明，也可以为了不认识的老板工作。叙事也是人类知识转移和存储的一种核心方式。通过不断地重复和传承，叙事不断强化，指引着人类的行为。古希腊的人本精神和儒家文化时至今日依然对东西方的国家，政府和工业产生着巨大的影响。

在 Crypto 世界中，叙事（Narratives）能力同样常常被我们提起，Gavin Wood 在 2014 年创造了 Web3 这个词，此期间，以 Chris Dixon 为代表的先锋们不断解释，强化这个词。例如 Polkadot，Dfinity 等一众创业项目不断地用行动去实现这个愿景。同样的还有 Metaverse，DAO，Ownership 等概念以及最重要的 Decentralization。

我们来分析下 BAYC 其叙事的过程和细节：诞生于 Web3 新生力量对传统世界的反叛；重视品牌会员资格；扩展生态内容；将商业使用权给到 NFT owner；空投 NFT 和发行 Apecoin；并购更多的 NFT IP；打造 Metaverse，Game 和 Movie；开发公链和 Marketplace 等等。

NFT 尤其是以叙事驱动的商业模式，NFT 缺乏 Utility，这种」无用之用「的属性反而让其的估值天花板可以无限高。

我们不得不承认，在牛市的二级市场中，价格的表现甚至可以说主要由叙事驱动。可以在没有产品和实际用户的情况下靠叙事支撑起几十亿美金的市值。

2. 如何叙事

什么是一个好的叙事？简洁并引人入胜。

什么是一个坏的叙事？缺乏重点，没有解决痛点，难以理解。

我们可以看到即使是世界上最大的企业，其叙事也可以用一句话概括：

Apple：制造世界一流设计的商品并保护用户隐私。

Alibaba：让天下没有难做的生意。

一个创业团队通常需要一个优秀的叙事，通过叙事吸引志同道合的员工加入，吸引 VC 投资者，吸引用户，吸引公开市场的 holders。如果一个创业团队缺乏优秀的叙事，则其成功率也会大打折扣。过于宏大和难以理解叙事往往 too big too launch。在实际的融资过程中，叙事的能力往往对其估值起到重大的影响。