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比特币暴涨背后:繁荣还是陷阱?

2023-10-24 12:56
行业洞察
阅读本文需 6 分钟
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摘要由 ChatGPT 生成
对错不重要,怎么赚钱才是最重要的
原文作者:加密 KOL 2898(@punk2898

BlockBeats 编者语:昨夜今晨,加密市场利好密集,比特币顺势爆拉,但如果复盘市场,却发现顺其自然中透露着一丝丝诡异,因为市场对利好消息的第一反应并没有那么剧烈。从凌晨 1 点到 3 点,贝莱德利好消息不断涌现,但比特币真正暴涨却来自今晨六点 30 分的一个大阳线,在这过程中都发生了什么?加密 KOL 2898(@punk2898)在其社交平台对昨夜走势进行了复盘,并给出了自己对于市场的一些看法。BlockBeats 整理其推文如下:


大家都很高兴,我也很高兴,币圈很久很久没有这么热闹过了,但是这是虚假的繁荣,还是光鲜亮丽的陷阱?


本文主要内容:


比特币走势时间线复盘


黑石(贝莱德)这一波到底赚了几次钱?


SEC EDGAR 访问方法


SEC 关键名词解释


背后的操盘与真相


本文前提:


所有的动作都是利益驱使的


所有的动作都要利益最大化


带着这两句话我们分析一下前因后果。


一、先看时间线


10.16 号


黑石 ETF 通过的假新闻,比特币涨到 30000,爆空。虽然明面上是 Cointelegraph 的实习生采用了不知道哪里来的假新闻,但是确实爆了空单,这个获利非常可观。这时候黑石公司说 ETF 仍在申请审核,但是他们是在准备 18 号的再次申请。



10.18 号


黑石再次提交 ETF 申请,这时候大家都还不知道(注意只是申请)那看 K 线图,16~18 可能在慢慢买老鼠仓(这个应该违反证券法吧?)这个时候现在说的 CUSIP 和 seed 融资已经写进去了(不是通过,是提交)



这里需要简单解释一下 CUSIP 和 seed 融资


CUSIP(统一证券识别程序委员会)


CUSIP 编号是分配给证券(包括股票和债券)的唯一标识符。当一家公司获得 CUSIP 时,表明他们正在为新证券的发行和交易做准备。它就像证券的「出生证明」,表明已做好交易准备。在此背景下,iShares(贝莱德)获得 CUSIP 表明他们正准备推出新产品,可能是比特币现货 ETF。


潜在的 Seed 融资


种子资金是指对基金或 ETF 的初始资本投资。当新的 ETF 创建时,在其他投资者开始购买股票之前,它需要初始资产来运作。提到他们可能会在本月寻求现金种子,这意味着贝莱德可能会将自己的资金投入 ETF 以启动它。这个动作也可以表现出对产品的信心。时间早于预期,可能表明贝莱德对尽早推出 ETF 的渴望或战略原因。


10.19 号


提交的审核公示了(是允许提交,而不是审核通过),很多人都在转发新闻但是没有去求证,我去查了美国证券交易委员会(SEC)的 EDGAR 数据库



正好普及一下:当一家公司或基金于特定日期向美国证券交易委员会(SEC)提交 Form N-1A 或其他任何表格时,这并不意味着该文件会在当天立即对公众开放。


首先,提交的文件需要经过 EDGAR(Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval system,电子数据收集、分析和检索系统)的处理,这是 SEC 的在线公共数据库。一旦文件被上传并通过 EDGAR 系统处理,它会在 EDGAR 数据库中变得可供公众查看。


这通常会在提交当天或随后的一两天内完成,但有时可能需要更长时间。


步骤很简单:


1 访问EDGAR 数据库


2 在"Fast Search"框中,输入相关公司或基金的名称,然后点击"Search"。


3 在搜索结果中,找到您想要查看的公司或基金,并点击其名称。


4 您将看到一个列表,显示了该公司或基金提交给 SEC 的所有文件。每个文件旁边都会显示一个提交日期。您可以找到特定的 Form N-1A 或其他文件,并查看其提交日期,这是该文件的最早发布时间。


5 点击文件链接,您可以访问并查看完整的文件内容。


非常诡异的是,这时候 K 线几乎毫无影响,要知道关注 ETF 的人是看到了这个文件的。


10.23 号


风平浪静了 4 天,K 线缓慢的涨了一点点


然后 @SGJohnsson 10.23 晚上 11:23 发布了最早的推文,说明了 CUSIP 的事。然后彭博社专门关注 ETF 的高级 ETF 分析师 @EricBalchunas 推波助澜一把。



但是这两位都在随后的推文里提及,这只是黑石的申请准备,而不是通过,然后大盘就拉到了 35000,再次爆空。


二、背后的操盘与真相


我们再看一下本文的前提:


所有的动作都是利益驱使的;所有的动作都要利益最大化。


巧了,我还看了他们申请材料的别的内容(申请材料链接


黑石怎么从 ETF 赚钱呢?


管理费


这是最直接的收入来源。每个 ETF 都有一个称为"管理费率"或"费用比率"的费用。这是基于 ETF 管理的总资产的年费率。例如,如果一个 ETF 的费用比率为 0.10%,那么对于每 1000 美元的投资,投资者每年将支付 1 美元的费用。这些费用从基金的资产中扣除,因此投资者并不直接支付。


证券出借


为了增加收入,许多大型资产管理公司,包括黑石,会将其 ETF 持有的证券出借给其他市场参与者(例如对冲基金),这些参与者可能因各种原因(例如进行卖空操作)而需要这些证券。作为回报,出借方会获得一定的利息收入,这部分收入会被部分返回给基金,但资产管理公司也会留下一部分作为报酬。


创建和赎回费用


当市场参与者想要创建或赎回大量 ETF 份额时(通常称为「创作单位」),他们可能需要支付与此过程相关的费用。这些费用通常是为了覆盖与创建和赎回过程相关的交易成本。


其他服务费用


对于某些特殊服务,如金融顾问服务、研究、数据分析等,黑石可能会向客户收费。所以比特币的涨跌 ETF 管理者其实不在乎,最主要的收入是管理费 & 创建和赎回费用。


对错不重要,怎么赚钱才是最重要的


之前推荐的美剧《亿万》非常多的案例展示对冲基金是怎么在一件事件中多次盈利的,以下是不负责任的分析:


如果只是单纯的等 ETF 通过,那能赚的钱太少了,而现在一波操作起码可以赚三次钱:


第一波:ETF 通过假消息爆空(已完成)


第二波:ETF 即将通过假消息二次爆空(已完成)


第三波:ETF 拒绝真消息爆多(未完成)


现在第三波还没有来,我当然希望 ETF 通过,但是这件事从开始到现在处处透露着诡异。


原文链接

比特币
SEC
比特币ETF
贝莱德
行业洞察
从现象看到本质,寻求加密真相
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