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「妖币制造商」,Upbit正在夺取加密市场的定价权

Jaleel等2位作者
作者
Jaleel
编辑
Jack
2023-10-26 15:56
行业洞察
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摘要由 ChatGPT 生成
上线Upbit已成「确定性利好」,韩国最大加密交易平台Upbit如何通过自己的持币和做市策略夺取加密市场话语权?

撰稿:Jaleel,BlockBeats
编辑:Jack,BlockBeats

Upbit 正在精心布局自己的持币和做市策略,并咬准头部交易平台流动性收缩的时机,在整个加密市场争夺代币的定价权。


10 月 24 日,在比特币价格在一夜之间狂拉 15%,在 ETF 利好消息和「大饼」巨幅波动的带动下,不少币种也收获不俗的涨幅。其中,MINA 就是最为吸睛的一个。


在比特币突破 3,5000 美元后的第二天,MINA 代币价格在 Binance 突破 0.47 美元,24 小时涨幅 13.27%。同日,韩国加密交易平台 Upbit 宣布上线 MINA,其价格随即在站内显著上涨,短时高冲至 0.9648 美元,与 Binance 等其他主流交易平台形成高达一倍的价差


仔细观察,我们会发现这已不是 Upbit 站内代币第一次出现大幅价差,在过去数月的加密寒冬里,这个韩国最大的加密交易平台似乎总是能成为代币价格突破的最佳场所。而在这一现象的背后,是 Upbit 为夺取加密市场设计出的一套简单粗暴却成熟有效的攻坚战术。


上线 Upbit 成「确定性利好」


2022 年下半年以来,加密行业迎来新一波监管浪潮,市场的流动性不断枯竭,以 Binance 为首的各大交易平台为了生存努力开源节流,一方面大面积裁员,一方面通过各种渠道争取流动性和现金流。


10 月 20 日,Binance 发出关于将上线 BSV 1-50 倍 U 本位永续合约的公告,让市场有些惊讶,毕竟四年前 Binance 下架 BSV 时 CZ 的态度非常坚决。再例如此前,DODO 由 DWF Labs 做市的消息传出,24 小时涨超 50% 后,Binance 就马上上线了 DODO 的 20 倍 U 本位永续合约,被社区评论是「赚取流动性和手续费的被迫之举」。不过 DODO 联创 DaiDai 对此表示,Binance 逐步下架 BUSD 交易对,因此 DODO- BUSD 的合约下架并换为 DODO- USDT 是正常流程,与 DWF 没有直接因果关系。


在其他交易平台将注意力放在上线合约的同时,Upbit 却在现货交易对上做文章。Upbit 上线 MINA 后,MINA 代币的价格在多个交易平台上都出现了显著的上涨。不止是 MINA,BlockBeats 发现近几个月来,每当韩国加密交易平台 Upbit 宣布上线新的数字货币时,这些货币的价格都会出现显著上涨。


据 BlockBeats 统计,自 6 月以来 Upbit 宣布上线后的所有币都有过明显涨幅,这一趋势随着时间的推移变得越来越明显。特别是在 8 月以来,进一步加强了这一趋势,涨幅逐渐从 10% 升至 50%,详细数据如下:



6 月 1 日,GRT 受到 Upbit 上线的消息影响,短时上涨突破了 0.15 美元,15 分钟内最大涨幅达到了接近 15%。同月的 27 日,BLUR 被 Upbit 上线,并在当天涨到了 0.4 美元,24 小时涨幅达到了 13.35%。随后在 7 月 28 日,IMX 上线 Upbit 后,短时涨幅突破了 0.8 美元,24 小时涨幅为 9.7%。


随后在 7 月 28 日,IMX 上线 Upbit 后,短时涨幅突破了 0.8 美元,24 小时涨幅为 9.7%。


到了 8 月,更进一步加强了这一趋势。10 日,STG 上线 Upbit 后,短时内涨幅超过了 13%。而在 22 日,CYBER 受到上线 Upbit 的影响,短时涨超了 8%,并从前一天晚上 19 时开始持续上涨,累计涨幅超过了 32%。


9 月 25 日的 GLMR 上线事件进一步证明了这一趋势。Upbit 宣布上线 GLMR 后,其价格短时突破了 0.25 美元,并在 24 小时内涨幅达到了惊人的 50.92%。


据 BlockBeats 观察和统计,在 Upbit 官方公布上币的公告后,币价普遍在两小时内的涨幅最高,之后就基本处于下跌趋势中,Upbit 官方公告对短期的影响大于中期的影响。像 MINA 这样在 2 小小时后涨幅持续走高的属于特例。


持币量和关充提是秘诀


Upbit 交易平台的持币策略一直是市场的关注焦点。BlockBeats 发现,上线 Upbit 后暴涨的几个币,流通量都比较低,这对于 Upbit 来说是一个争夺定价权的好机会。其持币量不仅一次次超过了其它大型交易平台,而且也频频成为多种代币的最大持币地址,从而为其赢得了在市场中的定价权。


一个明显的例证是 CYBER 的案例。这场由 Upbit 与 DWF 在 CYBER 上的「表演秀」在 8 月 31 日这一天正式启动。当时 Upbit 交易平台钱包地址已持有约 360 万枚 CYBER,超越 Binance 成为 CYBER 最大持有者,占代币流通供应量的 33%。当日下午 3 点,Binance 因 ETH 网络余额不足暂停 CYBER 代币的提现业务。



9 月 1 日,Upbit 上 CYBER 标价同期较 Binance 平台报价溢价超 45%。9 月 2 日,事件来到了最高潮,CYBER 持续溢价,从 30% 飙升至 167%。


相关阅读:《CYBER 闹剧背后:野蛮做市商的搬砖和操盘逻辑


CYBER 的涨幅原因有很多,除了韩国人炒币的热情火热和 DWF 搬砖的推动以外,Upbit 控制着极大的流通量也是重要原因之一。


控制「影子地址」


事实上,Upbit 企图成为「持币量之王」在 7 月时就有了蛛丝马迹。据几位链上调查员联合调查后指出,持有 Algorand 的代币 ALGO 鲸鱼钱包正是 Upbit,他们在调查工作摘要中罗列了链上证据如下:


从 2020 年 9 月 1 日到 2022 年 3 月 22 日,TIPER ring 网络/交换允许用户在提款交易中添加链上文本注释。这些注释大多数是韩语,并指示起源是从 Upbit 发送的。由此可判断「TIPER ring」网络由韩国最大的加密货币交易平台 Upbit 运营。


接着 Upbit 在 2020 年 9 月 9 日发布了一份通知,宣布刚刚上市 Algorand。「TIPER ring」也是 11 个账户的集合,它们是向 Whale 钱包提供和外部交换/钱包流出的网络的核心。



而这个鲸鱼钱包与 TIPER ring 高度集成,由此判断该钱包是 TIPER ring 的一部分。因此得出结论:该 ALGO 鲸鱼钱包由 Upbit 控制。



BlockBeats 了解到,从 7 月当时的数据来看,Upbit 的钱包总共拥有 6.87 亿个 ALGO,Binance 持有 5.21 亿个 ALGO,Coinbase 持有 3500 万个 ALGO,Upbit 的持仓量高于 Binance 和 Coinbase。


回到最近,尽管 STORJ 的价格在过去的一个月中持续上涨,但 Upbit 并没有停止其积累策略。据 Scopescan 于 10 月 9 日监测的数据显示,Upbit 已持有超过 7700 万枚 STORJ,其价值约为 4000 万美元,使其成为 STORJ 的最大持币实体。Scopescan 可见 Upbit 收集 STORJ 的资金交易流程


上图为$STORJ 转入 Upbit 站内的链上路径;下图为各交易平台$STORJ 持币量,图源:Scopescan


据 Lookonchain 的监测数据显示,LOOM 的价格近期暴涨,24 小时涨幅 42.48%。而上涨很大原因之一是,疑似与 Upbit 有关的钱包地址今日增持 2142 万枚 LOOM(约合 583 万美元),在 10 月 13 日时持有 6.53 亿枚 LOOM(约合 1.81 亿美元),占总供应量的 50%,为最大持币实体


ZRX 也是如此,在过去 7 天内价格上涨了 35%,链上曾监测到大量的提币行为。在这背后,Upbit 存款钱包地址当时是 ZRX 的最大持币地址,占其流通供应量的 11% 以上。


不仅如此,在短短三天内,多个与 Upbit 有关的新建账户存入了总计 13 亿枚的 MXT。这使得 Upbit 存款钱包地址再次成为了最大的持币地址


制造「单机币」


最大持币实体,拥有最大的定价权。换言之,代币价格完成拉盘后,当 Upbit 持币量开始减少,就是价格下跌的开始。


拿 LOOM 来说,10 月 13 日,与 Upbit 有关的钱包地址增持 2142 万枚 LOOM 后,价格开始暴涨,24 小时涨幅 42.48%。然而随着 Upbit 里的 LOOM 余额越来越少,其他交易平台的 LOOM 余额越来越多时,价格就维持不住了。


疑似 Upbit 钱包地址转出 3600 万枚 LOOM,约合 1770 万美元,Upbit 也在 48 小时内更加频繁地向 Binance 和 Bithumb 存入 LOOM,交易次数超过 120 笔,总计约 1900 万枚 LOOM(价值约 676 万美元)。LOOM 价格随之跌破 0.12 美元,在 2 天里下跌 35%。


与代币持有量从 Upbit 转向 Binance 等其他交易平台后开始大幅下跌相反。当其他交易平台关闭提币通道,似乎能视为一种利好。


自 Upbit 宣布上线 MINA 后,主流 CEX 平台 MINA 代币价格均出现大幅上涨。但在同一时间段里,OKX 平台上 MINA 代币现报价 0.7948 美元,Binance 平台上 MINA 代币报价 0.6182 美元,Upbit 上的报价则达到了 1.32 美元,比主流 CEX 的价格高出了一倍以上。这种价格差异可能是由于 Upbit 上的 MINA 主要支持 Mina 网络上的充值,而不支持通过 BSC 等其他网络的存款。


此外,OKX 平台上 MINA 代币的现货价格也相对较高,比 Binance 的价格溢价达到了 28%。很大一部分其暂停了十几分钟 MINA 的提币通道。



无独有偶,在 9 月初的 CYBER 事件里,Binance 因 ETH 网络余额不足暂停 CYBER 代币的提现业务,或许当时也是助推 CYBER 一路溢价到 167% 的很大原因之一。


DWF 真的很喜欢 Upbit


DWF 与 Upbit 的关联性肉眼可见的越来越多,在某种程度上,可以说 DWF 和 Upbit 是一个「小联盟」。


回到一炮打响的 CYBER 事件里,8 月 21 日 Binance 上线 CYBER 1-20 倍 U 本位永续合约,随后韩国加密交易平台 Upbit 于 8 月 22 日上线 CYBER。由于当时韩国主要的交易平台仅支持在以太坊上的 CYBER 存款和提款,CYBER 在韩国市场需求激增,导致了价格差异。这时作为做市的一把好手,眼疾手快的 DWF Labs 抓紧时机开启「搬砖」。


在 Upbit 上线 CYBER 的当天,据 Lookonchain 监测,DWF Labs 从 Binance 以 4.5 美元均价增持 17 万枚 CYBER,约合 77 万美元,据计算这笔增持的 CYBER 在 8 月 30 日时的价值上涨至了 126 万美元。


紧接着 Upbit 上 CYBER 的价格被拉到了 37 美元,溢价率达到 167%,CyberConnect 发布紧急提案 [CP-1] 解锁 1088 万枚 CYBER,折合为 3 亿美元,金额之高令人咂舌。在社区的惊恐下,官方又声称数据编辑错误,实际解锁量是 108 万枚。


在这场 Cyber 事件里,个人投资者无疑是最大的受害者,一位币圈 KOL 在社交媒体分享,由于 CYBER 的涨幅惊人,他多次做空和做多,最终导致亏损百万。


事后,DWF 备受争议,社区和同行对其的不满到了新高度。在 Token 2049 的一场论坛上遭到群嘲排挤,同行 GSR 公开表示 DWF「没有资格跟 Wintermute、OKX 等机构」同台,Wintermute CEO Evgeny Gaevoy 对此言论也表示支持。但 DWF 的嚣张显然没有减少,联创 Andrei Grachev 回应 Wintermute 表示,你居然开始跟你的竞争者合作,还像个孩子一样抱怨,说我们是不良行为者。


而在另一边,随着 CYBER 价格的起伏,DWF 与 Upbit 之间的交互也频频成为焦点。DWF 和 Upbit 的「小联盟」在 ORBS 上也再次得到了印证。BlockBeats 报道指出,ORBS 在 DWF Labs 的产品组合中所占比例是最大的,而 Upbit 恰好是 ORBS 的第二大持有者,拥有 16.3 亿枚 ORBS,占总供应量 20.59%。



不仅如此,再来看前文提到的 ALGO 鲸鱼钱包,被揭露其由 Upbit 控制,Upbit 的钱包总共拥有 6.87 亿个 ALGO。


「真正的兄弟,共患难」,作为「小联盟」的一员,DWF 和 Algorand 的合作也日渐加深,无论是购买价值 5000 万美元的 ALGO Token,还是与 Algorand 基金会建立合作伙伴关系,都表明 DWF 和 Upbit 之间不仅仅是商业关系,他们之间或有着紧密关联。


总的来说,Upbit 交易平台在加密货币市场上的影响越来越明显,其持币策略和对价格的影响已经成为了市场的热点话题。每次新币在 Upbit 上线,似乎都预示着一波涨幅。



在 Upbit 官方公布上币的公告后,币价普遍在两小时内的涨幅最高,之后就基本处于下跌趋势中,Upbit 官方公告对短期的影响大于中期的影响。但我们看到,昨日的 MINA,在 2 小时后涨幅持续走高,很难说这不是一种新的价格制定策略。


除了宣布上币之外,Upbit 地址操作也对币价有一定的影响。当 Upbit 持币量增加时,币价普遍上升,相反减少时价格下跌。在币种的选择上,Upbit 的偏好似乎也很明显,市场流通量较小。考虑到与 DWF 的相关性越来越强,因此 DWF 持有的币种也值得观察。BlockBeats 提醒个人投资者,在研究 Upbit 的涨幅规律时也应考虑到各方的变化,追求利益的同时深入研究市场。

Upbit
交易平台
Mina
DWF Labs
CyberConnect
精选观点
Jaleel(本文作者): Upbit正在精心布局自己的持币和做市策略,并咬准头部交易平台流动性收缩的时机,在整个加密市场争夺代币的定价权。
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