Uniswap 2022年業務數據和Token表現如何？

原文標題：《 項目跟蹤報告：2022 年大起大落的 Uniswap｜重構研究院 》

原文來源：老雅痞

2022 年加密貨幣市場的價值大幅下降，損失超過 1.4 萬億美元。這種下降是由於該行業面臨的各種問題，生態系統內的一些知名企業申請破產，包括 BlockFi、Celsius、Voyager、Three Arrows Capital、FTX 和 Alameda。

去中心化金融（DeFi）垂直領域也遭受了類似的打擊，因爲所有協議的總價值鎖定（TVL，在 DeFi 產品中持有的所有資產的總價值）暴跌了 77%。DeFi TVL 下降的背後原因並不難分析。

2020 年，美國政府實施經濟刺激計劃，導致美元供應增加，導致 2021 年需求增加和價格上漲（通貨膨脹）。爲了應對這種不斷上升的通貨膨脹，美聯儲在 2022 年提高了利率。這使得借錢更加昂貴，鼓勵投資者和消費者減少支出。

因此，投資者遠離了投機性資產類別（加密貨幣），把錢放在美國國債的無風險收益中。這導致了幾種加密資產的價值、DeFi 投資的收益率和 DeFi TVL 普遍嚴重下降。

2022 年的「大忙人」

Uniswap 在這一年沒閒着，推出了各種版本。

Uniswap 於 2018 年推出，是一個去中心化的加密貨幣交易協議，用戶可以交易加密貨幣資產。

Uniswap 協議的原始版本被稱爲 Uniswap V1，是作爲評估自動做市商（AMM）流動性模式有效性的試運行而推出的。2020 年 5 月，Uniswap V1 被 Uniswap V2 取代，後者爲平臺引入了許多增強功能和新特性。

2021 年 5 月推出的 Uniswap V3 在 2022 年迅速受到歡迎，因爲它對 DEX 進行了一系列重要的升級。這包括集中的流動性，靈活的交易費用，以及訂單範圍。

Uniswap V3 引入的這一系列升級導致其迅速被採用，這使得其 TVL 的增長明顯高於之前的兩個版本。根據 DeFiLlama 的數據，Uniswap V3 的 TVL 爲 24.5 億美元，佔 Uniswap 總 TVL 的 74%。

2022 年，Uniswap V3 迅速蓋過了之前存在的 DEX，因爲使用量增加導致其在 DEX 總交易量中的份額增長。

Dune Analytics 的數據顯示，截至 2022 年 1 月，Uniswap V3 在 DEX 的總交易量中佔有 39.4% 的份額。到了 5 月，它在總交易量中的份額已經達到了 72% 的峯值。

有趣的是，Uniswap V3 的地位在 FTX 失敗期間受到威脅，因爲其他 DEX 由於投資者從集中式交易平臺逃到 DEX，使用量增加。因此，它在 DEX 總交易量中的份額下降，在 11 月 11 日觸及 36.5% 的低點。這是它在整個 12 個月期間的最低點。

不久之後，這一比例出現反彈，截至 12 月 29 日，達到了 46.5%。從年初至今，Uniswap V3 在 DEX 總交易量中的份額增長了 27%。

圖源：Dune Analytics

Uniswap V3 的高交易量歸因於其每日用戶數的持續增長。根據 Dune Analytics 的數據，每日用戶數的穩定增長使其成爲擁有最多每日用戶的 DEX，居於所有其他 DEX 之首。

當 FTX 崩潰時，Uniswap v3 在 11 月 9 日記錄了 25,552 個用戶的每日最高計數。在突如其來的 FTX 動盪引起的市場動盪中，我們看到了來自集中式交易所的最多用戶涌入。

截至 22 年 12 月底，Uniswap v3 的日用戶數爲 12,949。

圖源：Dune Analytics

儘管其 V3 部署在 2022 年取得了巨大的成功，但 Uniswap 無法逃脫嚴重熊市的影響，熊市導致許多 DeFi 協議在 12 個月內出現了下跌。

Uniswap 的月交易量在去年 1 月達到頂峯，當時 DEX 記錄的交易量爲 710 億美元。然而，到了 12 月，這一數字穩步下降到 170 億美元。

圖源：CoinMarketCap團結就是力量

我們再來看下其 2022 年的主要業績指標。

Uniswap 在今年前三個季度的交易量急劇下降。根據 Messari 的數據，領先的 DEX 在 2021 年第四季度結束時，交易量爲 2382.8 億美元。

到 2022 年第一季度末，當熊市席捲全行業，投資者開始將資金轉移到美國國債，Uniswap 的交易量下降了 21%。一季度結束時，它的交易量爲 1890 億美元。

第二季度的情況並沒有好轉。Terra LUNA 的嚴重消亡造成了一種傳染，導致了該行業其他幾個參與者的崩潰。整個 DeFi 協議的交易量下降，而 DeFi TVL 進一步下降。Uniswap 第二季度結束時的交易量爲 1720 億美元，環比下降 8%。

Messari 報告說，到第三季度末，交易量甚至急劇下降了 30%。

除了交易量的下降，Uniswap 的供應流動性也在下降。截至第三季度末，流動性爲 39 億美元，自今年年初以來，流動性下降了一半以上。

同樣，支付給 Uniswap 的流動性供應商的費用也在全年下降。

圖源：MessariUNI 的日子不太好過

UNI 是 Uniswap 協議的治理 Token，允許持有者對協議的變化進行投票並參與其決策過程。它也被用作 Uniswap 平臺內的一個實用Token，允許用戶訪問某些功能和服務。

在今年年初，根據 CoinMarketCap 的數據，該 Token 的交易價格爲 17.1 美元。在 2022 年的熊市中，這個價格水平仍然是 UNI 的最高銷售價格點。

截至老雅痞發稿前，UNI 的交易價格爲 5.2 美元，22 年年底時爲 5.01 美元，在 2022 年，UNI 的價值已經下降了 71% 以上。

圖源：CoinMarketCap結論

由於嚴峻的宏觀經濟環境、地緣政治的不確定性和機構清算，Uniswap 面臨着困難的一年。雖然在這一年裏，DEX 的交易活動有所下降，但 Uniswap 通過建立投資團隊和 NFT 市場聚合器，加強了其在加密貨幣行業的地位。這些舉措使該協議繼續成爲加密經濟中的一個關鍵角色。

你曾爲 Uniswap 的市值上升做了貢獻嗎？新的一年，你看好 Uniswap 嗎？

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