空投卷王的期待，複盤Layer2現狀

原文標題：《空投卷王的期待：Layer2 之夏》

原文來源：Huobi Research

目錄

1.Arbitrum 空投下的狂歡

2. 以太坊二層的空投機會

2.1 zkSync era.

2.1.1 zkSync 生態部分專案盤點

2.2 Starknet

2.2.1 Starknet 生態部分專案盤點

2.3 後起之秀的Layer2 專案

3.BTC 二層網絡發展與現況

4. 結論與思考

參考文獻

TL;DR

本熱點報告主要複盤了Arbitrum one 發行代幣後整個Layer2 生態的現狀，得到以下結論：

Arbitrum 的空投帶來了造富效應，引發了Layer2 交互作用熱潮，尤其是zkSync 和StarkNet。 ZkSync 的 gas 消耗在過去一周上漲了 82%。 Goerli ETH 測試幣價格上漲。

中國用戶對空投情有獨鍾，過去一個月，google trends 排名第一。

其它 Layer2 測試網項目，包括 Scroll、Base、Linea 將成為後起之秀。

由於 Ordinal 協議的 BTC NFT 的火爆，BTC 二層生態開始受到矚目，以 Stacks 為首的二層專案開始蓄力。

二層技術和生態還需不斷完善，真正 Layer2 之夏要到 2024 年。

Arbitrum 空投下的狂歡

2022 年3 月最令人興奮的事情無疑是Arbitrum 的空投，$ARB 價格也符合大家的預期，穩定在$1~$1.5 附近。根據官方空投規則，625,143 個地址獲得空投資格，空投供應量超過1b，每個地址平均獲得1,859 個$ARB，價值約為$24,167，這無疑帶來了一大波財富效應，且交互成本不會超過$10 。自發布空投規則後，Arbitrum One 的 TVL 一路上漲至今已達到$2.25b，佔據整個 layer2 生態的 66.86%，唯一地址數也超過 400 萬，空投當週活躍用戶數達到了 1.38m。即使在空投和發幣結束後，Arbitrum 的鏈上活躍度也要高於其它公鏈及以太坊主網。

圖1. Arbitrum 每週活躍地址數（來源：dune, @Henrystats）

Arbitrum 的空投帶來了一些有趣的現象：

Arbitrum 的空投規則並沒有有效的屏蔽女巫地址。這導致某些個人和團體獲得了巨額的財富，有1007 個合約地址也收到了空投，總數約100 萬，並且空投規則無法有效防止以下四種類型的女巫：

地址少於20 個的女巫；

透過交易所、跨鏈橋接、智能合約存取款的女巫；

快照後具有明顯的NFT 或資金歸集行為的女巫；

在其他鏈上具有明顯批次行為的女巫，如OP，以太坊。

由於財富效應，大批用戶湧入其它未發幣的Layer2 項目做交互，尤其是Layer2 四大天王項目剩下的zkSync 和StarkNet，甚至Goerli 測試網的專案也吸引了用戶的涉足，Goerli ETH 測試幣開始有了價格。

圖2. Goerli ETH價格曲線（來源：Tradingview）

Layer2 交互頻繁，ETH gas 燃燒，ETH 穩定通貨緊縮。 ZkSync 的 gas 消耗在過去一周上漲了 82%，達到了 1003 枚 ETH。

圖3. ETH 供應及燃燒情形（Mar.1-Mar.30, 資料來源：ultrasound.money）

中國用戶對空投情有獨鍾。從 Google trends 來看，中國在 zkSync 的搜尋量在過去一個月排名全球第一。

圖4. 過去一個月zkSync 熱度區域排名（資料來源：Google trends）

$ARB 代幣發行後，FDV 達到$1.5B，Arbitrum 的主流生態市值下降，鏈上活動本周也回到了發幣前的狀態。現階段產業仍處於熊市，發幣利好出盡後，可能就是利空。鏈上資金又迅速轉移到新的敘事中。

表1. Arbitrum 發幣後生態市值變化

 圖5. 各公鏈3 月活躍位址數曲線（資料來源：nansen.ai）  

以太坊二層的空投機會

無論OP 系的底層技術是否真的去中心化及高效能（例如節點宕機、排序器問題），使用者關心的還是財富效應。 Optimism 和 Arbitrum 透過生態累積加上空投搶用戶的方式，獲得了 Layer2 生態中很好的市場份額。並且，隨著 Layer2 生態愈發成熟，加之 EIP-4844 將大幅降低 Layer2 費用，Layer2 與其它公鏈相比已佔據了很大優勢。 2021 年的加密產業牛市是新公鏈的大爆發，而 Layer2 之夏也是所有用戶的期待。

在 Optimism 和 Arbitrum 成功的前提下，Layer2 剩下的兩個王者專案 zkSync 和 StarkNet 想要搶佔市場需要拿出更多的誠意。專案間的競爭和用戶的 fomo 帶來的財富效應已經讓 Layer2 Summer 呼之欲出。下面，我們整理了以太坊 Layer2 專案的進展與生態發展，為各位空投用戶提供參考。

2.1 zkSync era

zkSync 由Matter Labs 開發，利用零知識證明，特別是zk-Rollups，將多個交易捆綁到一個證明中，然後可以在以太坊區塊鏈上進行驗證。 zkSync 是區塊鏈生態系統中一個很有前途的擴展解決方案，旨在解決以太坊上高額費用和網路擁塞的挑戰。透過提供安全、可擴展且低成本的替代方案，它可以更實用、更有效率地使用去中心化應用程式和數位資產。

3 月 24 日，zkSync 開發團隊 Matter Labs 宣布 zkSync Era 主網正式向使用者開放。 zkSync Lite 是1.0 版本，zkSync Era 本質上是zkSync 的2.0 版本，透過從外部擁有帳戶(EOA) 升級到智能合約帳戶(CA)，用戶可以建立抽象助記詞、安排和自動支付以及以任何代幣支付gas 費用－甚至可以代表其他用戶支付gas 費用。

目前，zkSync Era 網路 TVL 達$42.86M，zkSync Era 過去一週漲幅達到 47000%。 ，根據 Dune Analytics 資料訊息，zkSync Era 單一位址數已達 241,765 個，已有 58,554 枚 ETH 跨鏈進入 zkSync Era 網路。根據 Defillama 數據，已收錄的 DeFi 專案有 9 個，以 DEX 專案為主。而官宣上線的項目已有 34 個，包括錢包、跨鏈、NFT 等，但創新項目較少，離 OP 系的生態還有一定的差距。使用者互動可以選擇：

（1）使用官方跨鏈橋；（2）與DEX 交互，兌換代幣或成為LP；（3）參與借貸計畫；（4）參與域名或NFT鑄造。

圖6. 過去7 天Layer2 專案的活躍度（資料來源：L2beat.com）

圖7. zkSync 生態項目（資料來源：defillama）

2.1.1 zkSync 生態部分專案盤點

（ 1)DeFi

（2）NFT Marketplace & Projects

（3）其它

2.2 Starknet

StarkNet 是利用零知識證明，特別是zk-STARK 技術實現以太坊二層擴容網路。它由 StarkWare 開發，該公司專注於創建加密證明系統以提高各種區塊鏈網路的可擴展性和隱私性。 StarkWare 利用 zk 技術創建了兩個專案 StarkEx 和 StarkNet。 StarkEx 為每個應用程式提供專門的 Rollup 技術服務，2020 年正式上線。基於 StarkEX 開發的專案有 Sorare、immutableX、dYdX 等。 StarkNet 可以部署任意的智能合約的通用型 Rollup。 2021 年 11 月上線主網，已經上線的生態項目超過 50 個。

鑑於 StarkWare 目前估值為 80 億美金，StarkNet 生態專案的含金量不用多說。 StarkNet 已經在 2022 年 11 月 16 日宣佈在以太坊主網上部署了其原生代幣$STRK，用於投票、質押和支付費用，代幣分配仍待決定。

圖8. Starknet 網絡活躍度（資料來源：L2beat）

2.2.1 Starknet 生態部分專案盤點

（1）DeFi

（2）NFT Marketplace & Projects

（3）DID

（4）Game

2.3 後起之秀的Layer2 專案

緊追四大天王的Layer2 專案中，Scroll 是目前熱度僅次於zkSync 和Starknet。 Scroll 在 2022 年 4 月分別獲得了 3,000 萬美元的 A 輪融資，以及 2023 年 7 月獲得了 5,000 萬美元融資。 Scroll 的目標是建構一個與 EVM 相容的 zk-Rollup，團隊成為以華人為主。目前，Scroll 專案進展順利，alpha 測試網階段正在進行中，在 pre-alpha 版本期間，實現了 100 萬個唯一地址和 1600 萬筆交易，近期測試網的 ETH 總量也在增加。 Scroll 生態尚未完全形成，用戶能夠參與的專案很少，例如 Uniswap，程式碼能力強的用戶可以部署智慧合約，但都需要獲得 Goerli 測試幣。

圖9. Scroll Goerli ETH amount（來源：dune,@subinium）

另外一個值得關注的Layer2 項目是Coinbase 開發的Base 網絡，該項目是Coinbase 於2 月23 日宣布推出。 Base 基於 OP Stack 技術，目前 Base 已開放測試網並預計在兩個月後發布主網。 3 月，Base 的合約部署數量也遠超過 Arbitrum 和 Optimism。 Base 的推出有助於 Coinbase 自己的去中心化應用的開發和部署，在未來結合 Coinbase Wallet 和智慧合約錢包的帳戶抽象技術，可以讓 Coinbase 的客戶非常方便地進入 Base 承載的金融服務協議。

Coinbase 公佈了Base 生態基金支持的四大方向：1、可追蹤通貨膨脹率的穩定幣（flatcoins）；2、鏈上聲譽平台； 3.鏈上限價訂單簿（LOB）交易平台；

4、更安全的DeFi，這包括可以防止智慧合約程式碼漏洞或協議邏輯錯誤的工具，以及最終的鏈上保險和保險協議，或任何其他在智能合約失敗時可以為用戶提供關鍵支援的產品。

圖10. Unique Contracts Deployed（資料來源：Artemis）

近期，除了Polygon zkEVM 主網上線熱度高漲之外， Consensys 也開放了其zkEVM 專案Linea 的測試網。上週，Linea 均有單日超過 1 萬枚 Goerli ETH 流入，創下新高。目前 Linea 鏈上共有超過 11 萬個地址，存入了約 11.5 萬枚 Goerli ETH，完成了超過 59 萬筆交易。 Linea 的互動與 Scroll 類似，需要去取得 Goerli 的測試幣。目前，使用者可以互動的應用程式比較有限，包括跨鏈橋 hop，DEX: Uniswap、MES protocol，NFT: ghostNFT。

圖11 . Linea Goerli ETH 單日流入量（資料來源：Dune, @subinium）

圖12. Linea Goerli 每日唯一地址數（來源：Dune, @subinium）

BTC 二層網路發展及現況

隨著以太坊二層方案的風生水起，比特幣二層網絡也湧入了眾多開發者，早期比較知名的有閃電網絡，閃電網絡的用例包括社交平台打賞支付、跨境匯款、商家支付、轉帳交易等，能夠滿足多樣化的支付場景需求。 2021 年薩爾瓦多將比特幣法幣化後，閃電網路的支付數量和金額迅速上升。截止至 2023 年 3 月 27 日，閃電網路總共有 18,000 個節點，近 8 萬個支付通道（資料來源：bitcoinvisuals）。

但閃電網路並不能承載類似以太坊多樣的生態應用，自 BTC taproot 升級之後，開發人員可嵌入資產元數據，讓 BTC 具備成為數據平台的可能。 BTC 二層概念脫穎而出。 2 月，基於 Ordinal 協議的 BTC NFT，為市場帶來了 BTC 原生生態及序數 NFT 概念，BTC 生態再度受矚目。這裡整理了 3 個 BTC 二層知名專案。

表2. BTC 二層知名項目

結論與思考

Arbtrum 的空投引發了Layer2 熱潮，fomo 的背後，也引發了一系列的問題：

1. 投機者過於熱情，反而忽略了專案本身的發展，區塊鏈本身的技術進步，與AI 相比，造富效應過於明顯，而使得用戶並沒有享受產品帶來的技術先進性，這其實非常不利於產業發展；

2. 雖然是熊市，場內資金博弈和互割反而越發激烈；

3. 大家對Layer2 的期待遠高於公鏈，以太坊生態承載了太多資金，但zk 技術尤其是zkvm 發展緩慢；

4. 空投太卷，反而無利可圖。更強大的專案可能會選擇 IDO 的方式，例如公鏈 Sui，可能客觀且公正的。

以太坊Layer2 的其它項目，例如Starknet 的生態要比zkSync 豐富的多，但它不急於發幣，Starkware 公司收取的服務費也已完全能夠使其盈利。作者反而更看好以 zkevm 為技術核心的 Layer2 項目，例如 Scroll 和 Linea。但這些項目的交互略為複雜，需要購買 ETH 測試幣。

BTC 二層發展緩慢，也倍受爭議。作者認為 BTC 走支付賽道，或者 NFT collection 可能更有實際意義。其它生態應用會有 gas fee 的阻礙，鏈上壅塞也會降低使用者體驗，以太坊生態也難以移植。

今年會不會發生 Layer2 之夏？對於刷空投的捲王來說，不管有沒有，鏈上互動的成本可能是微不足道的，但從時間點來說，目前還處於熊市，整個市場鏈上和交易所的穩定幣都在持續流出， BTC 和ETH 的流動性也不好，所以2023 年的夏季不利於專案方發行代幣。也許我們迎來的不是 2023 年的 Layer2 之夏，真正 Layer2 之夏，需要在 2024 年的夏天出現，以太坊 EIP-4844 已升級完成，鏈上應用百花齊放，這也許就是下一個牛市的開端。

參考資料

https://mirror.xyz/0x30bF18409211FB048b8Abf44c27052c93cF329F2/DSAO5lW9I44c27052c93cF329F2/DSAO5lW9Im44c28 blockquote>

https ://consensys.net/blog/research-development/consensys-zkevm-is-ready-for-public-testnet/

https://Goerli.linea.build/

https://www.odaily.news/post/5186161

https://www.wu-talk.com/index.php?m=content&c= index&a=show&catid=38&id=12865

https://www.fx168news.com/article/150875

https://www.panewslab.com/zh/articledetails/ws25r0c3.html

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