一覽Restaking賽道生態項目

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24-01-04 18:17

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AI 總結

看總結

即使 2024 年的以太坊仍面臨其他公鏈的挑戰，以及 DA 平台對以太坊主網的威脅。以太坊仍是開發者最多，最具創新的加密平台。如若比特幣的現貨 ETF 通過，那麼市場的聰明資金就會用腳投票選出下一個現貨 ETF 潛力股，而 Restaking 就是以太坊生態中冉冉升起的新星。

雖然本文的主角之一EigenLayer，也對以太主網的L2 DA 採用產生了威脅。 但出生於以太坊，長於以太坊的協議無疑還是會對以太坊帶來一定的幫助——甚至靠著一個協議直接催生出了新的敘事，Restaking。

同時市場也對這個敘事較為看好。截止發文，根據官網的數據顯示，有63.4 萬枚以太坊質押在EigenLayer ，價值超10 億美元，TVL 超越一眾主流公鏈。

關於EigenLayer，本文引用來自的M. ="https://www.theblockbeats.info/news/44831?search=1" rel="noopener noreferrer" target="_blank">《速覽Restaking 領頭羊：EigenLayer 的業務邏輯和估值推演》進行介紹：

「EigenLayer 作為平台方，一方面向LSD（Liquid Staking Derivatives）資產的持有人募集資產，另一方面，以募集到的LSD 資產作為抵押品，向有AVS 需求的中間件或側鏈、Rollup 們提供便捷、低成本的AVS（Actively Validated Services）服務，其自身在LSD 提供者和AVS 需求方中間提供需求匹配服務，並由專門的質押服務商負責具體的質押的安全保障服務。」

就如同Brc20 對比特幣生態和打新平台一樣。某種程度上，在一鍵發鏈時代，DA 也成為了專案方二次創業的「財富代碼」。 目前除了以太坊主網之外，最被開發者採用和追捧的要數 Celestia。而根據介紹，EigenLayer 飽受期待的 DA 服務 EigenDA 也由 Restaking 支持，為 L2 提供低成本、超大規模的數據服務。市場普遍認為 EigenDA 與 Celestia 之間將產生較大的競爭。

而就如同yearn、Convex 和StakeDAO 等協議開啟Curve War；Lido 和Rocket Protocol 等協議開啟以太坊的LSD 套娃一樣，面對著Restaking這種套娃行為，同時疊加了超過10 億美元的資產和嶄新的敘事，以太坊社區的拿手好戲就可以出場了——套娃中的套娃。 先前EigenLayer 開啟了LST War，各個以太坊流動性質押協議都爭相加入EigenLayer 的Liquid Restaking 池，而可以預見在不遠的將來，圍繞著EigenLayer 代幣的新一輪戰爭又將繼續。

目前 EigenLayer 硬頂已達到設定上限，建議使用者在參與 Restaking 協議時仔細檢查帳戶取得的權益。 本文盡可能收集各種Restaking 賽道的項目，鑑於EigenLayer 還處於發展階段，項目品質參差不齊，而且Restake 行為本身並沒有技術壁壘；同時LSDfi 與Restaking 存在賽道重疊，用戶也需要自行對項目進行甄別。

Kelp DAO

Kelp Dao 的創始人是Amitej G 和Dheeraj B，他們之前創立了多鏈流動性質押平台Stader Labs。 Kelp DAO 則是基於 EigenLayer 以 rsETH 建構了的 LRT（Liquid Restaked Token）解決方案。

rsETH 的工作原理（也是絕大部分Restaking 專案的核心工作原理）為：

< p>1. 將LST（即stETH 等流動性質押代幣）代幣質押並鑄造rsETH 代幣；

2.rsETH 合約將存入的LST 分配給Kelp Dao 合作的節點運營商；

3.reETH 將獲得參與協議的各種獎勵，例如LST 協議本身，以及參與的Restaking 協議等。

可以同時，他們的rsETH 透過AMM 換成其他支援的代幣，或選擇透過rsETH 合約贖回標的資產。最後，最有趣也是最常見的一點，rsETH 持有者可以在 DeFi 中進一步利用他們的 rsETH 代幣。

如果你覺得 Kelp DAO 的邏輯太簡單，而且不性感的話。 Kelp DAO 還有兩個特點，第一名是透過 Kelp 質押的用戶可以獲得 Kelp 的積分，這意味著 Kelp 很可能會發布自己的代幣。第二，Kelp 團隊也將其金庫的以太坊質押到了 EigenLayer，並將積分分給社群成員。這樣即使質押同樣數量的以太坊，經由 Kelp 的以太坊也會多獲得一小部分 EigenLayer 積分和 Kelp DAO 本身的積分。

這也解釋了，為什麼透過 Kelp 向 EigenLayer 進行的存款佔所有 EigenLayer 存款的 10% 以上。

Swell

Swell 最初為類似Lido 的以太坊質押協議，現逐漸向Restaking靠攏。透過將代幣分配與 Restaking 結合，其衍生 LST 代幣 swETH 是 EigenLayer 上僅次於 stETH（Lido）和 ETH 的第三大 TVL 代幣，質押量超 11 萬枚。而 Restake 版本的 swETH 則被稱為 rswETH，專注於向 Restaking 賽道發力，其成立的 Liquid Restaking 委員會，已經有 AltLayer 和 InfStones 等項目加入。

Swell 協定目前擁有超 14 萬枚以太坊。

ether.fi

ether.fi 也是從 LSD 協定轉戰到 Restaking 的專案。但不同於 Swell，如今的 ether.fi 專注於 eETH 的發展——eETH 是直接將以太坊質押到 EigenLayer 的代幣，而不接受其他 LSD 代幣。

根據 ether.fi 官方的說法，因為 eETH 本身是用 EigenLayer 進行 restaked 的，這意味著該平台的 ETH 質押是沒有硬頂的。質押獲得的 eETH 可以獲得，ETH 質押獎勵，ether.fi 積分和 EigenLayer 積分。

截止發文平台，ether.枚以太坊。

Restake Finance

根據官方介紹，Restake Finance 是第一個為EigenLayer 推出模組化流動性質押的協議。

Restake 的 rstETH 是一種去中心化的 1:1 stETH 錨定 rebase 代幣。作為一種收益代幣，rstETH 透過 EigenLayer 對持有者的 stETH 再抵押。模組化基礎設施允許持有者選擇他們想要從中獲得獎勵的特定模組（AVS）。目前 Restake Finance 有 2073 枚 rstETH。

值得注意的是，Restake Finance 是少數已經發布代幣的項目。先前 Restake Finance 透過 Fjord Foundry 進行了 LBP IDO，期間 RSTK 代幣最低價格約為 0.21 美元，最高價為 0.55 美元，截止發文 RSTK 價格為 1.79 美元。

Restake Finance 的LBP 資料

RenzoProtocol

根據官方的訊息，Renzo 是EigenLayer 的LRT 和策略管理平台。作為 EigenLayer 生態系統的入口之一，用於 AVS（Actively Validated Services）的安全，並提供比 ETH 質押更高的收益。

工作原理與上文 Kelp DAO 的相仿，不過 Renzo 支持更多的 LSD 代幣。而且 Renzo 也和其他項目一樣，提供原生 ETH 獎勵、EigenLayer 積分和 ezPoints 獎勵。

在 LSD 和 Restaking 這種重視安全審計和商務合作的內捲賽道，Renzo 擁有 Figment、Gauntlet、Biconomy、Balancer 和 Wormhole 等合作夥伴。這也可能是 Renzo 近期質押量飆升的一個原因。

其他

除了上文提及的項目之外，Restaking 賽道還有一直被Bankless 聯創看好的，融資550 萬美元的Puffer Finance、主打多鏈Restaking 的exocore、甚至還有服務於Staked 和Restaked 資產的借貸平台Ion Protocol 和Astrid 等等項目，目前其中許多項目仍處於測試階段。