市場觀察 | 本輪牛市與以往不同，你的交易策略需要調整了

日月小楚

24-02-28 14:00

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AI 總結

看總結

原文作者：日月小楚，加密 KOL

對於即將來臨的大牛市，跟歷史以為牛市有 3 大不同。基於這些不同，我們的交易策略也需要調整。

1）資金量體不同，現在加密總市值 2 兆，BTC 價格 5w。 20 年開始的時候BTC 才1w；

2）對牛市的共識不同，上輪牛市開始前的18、19、20 初都會有報道加密貨幣歸零的聲音，並且親身見過很多人離開這個行業。但這輪週期，即使在22 年大跌之年，大部分人都會相信下一次牛市會到來；

3）市場人數不同；

以上三點不同是顯而易見，可以來推導這輪牛市的不同點。

1 市場專業度增加、專業二級機構增加

由於二級市場的資金體量增加，那麼市場的專業度一定會大幅增加。專門的二級的基金機構隨之增加，最簡單的道理，當你資金是 100K 的時候，自己研究研究就好了。當你資金量到達 10M 的時候，那就需要一個專業的研究團隊操作了。另外，還有那些看好二級市場而特別建立的基金。總的來說，這些基金有專業的團隊，有雄厚的資金、有豐富的資源。如果作為一個韭菜，不可與之對戰，BTC 最近 2 年來，對其走勢的預測難度增加，也是這個原因，因為有實力的大機構多了，變成了大機構之間的對抗了。

那麼對於我等韭菜該怎麼辦呢？

1）原有的一些技能準確率會降低，這是市場專業度提高的必然結果；

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2）考慮走進專業機構的核心圈子，透過關係和人脈交往；

3）如果找不到機構，跟一些同樣有能力的人好友一起抱團，共同研究；

4）在交易上，可以利用專業機構存在的劣勢，

比如說投資決策的速度比個人慢，這就導致新的項目，新熱點的反應速度比個人慢。

機構的投資標的有限制的，因為機構都會一套奉行主流的投資邏輯，有些投資板塊是不符合交易邏輯的。最明顯的就是銘文。以後類似銘文的賽道，可能暴富的機會會更大。

2 深耕一些項目或生態

假設將一個項目運作到某一市值（例如10 億美金流通）需要一定的資金量。那麼這輪多頭市場，市場的資金量增加了幾十倍，那也意味著機會也增加了幾十倍。當然，實際情況比理想差一些，因為需要去除那些初始市值就很高的項目。但是跟上輪牛市相比，機會依然大很多很多。也就是說，而這輪牛市，一個不錯的項目或公鏈，有幾個看好它的機構，以及一些社區用戶，就可以成為一個市值不低的項目。

同時也意味著，一個專案並不需要很多人看好，甚至不看好的情況下，沒有任何問題。因為它只需要市場中的小比例機構, 大戶，散戶認同，依然會有不低的市值。

就以本輪行情為例，銘文可能是漲幅最巨大的，其次是 Sol 生態。但是除去市場的普遍，還是很多幣的漲幅非常不錯，甚至很多幣甚至完全沒聽過。更不用說，一些新的上線項目上線就造福一批人。如 Pixel、Dym 等等。

但是，別高興的太早。因為雖然機會多了，但是機構也變多了，專業的團隊也變多了。所以，好一點的專案就會有很多人盯著看。所以這輪多頭市場，你依然只是淺嚐輒止，或是隨波逐流的跟隨熱點。那你可能只能吃一些他們吃剩下的，有時候還吃不上。

所以，最大化收益的方法，就是專注在好的專案上深耕。由於市場資金量大，所以好一點的項目未來都會有不錯的收益。但是要保證是提前是在車上的。

3 估價溢酬明顯，低估專案非常少

這一輪的多頭市場，大家已經意識到的是，很多上線的專案市值就非常高。這個是資金充沛市場的必然表現。但是很多人並沒有意識到的是，市場中低估的項目變得非常少。

理由很簡單，市場錢多人多。一些專業的團隊能夠發現被市值低估的項目。但是普通人去尋找是非常難。所以，對我而言與其花時間在尋找低估的項目，不如研究趨勢週期的底部。市場的每一次週期性的調整，都會帶動幣的下跌，基本上無人能倖免。而且，在恐慌的時候，價格是被錯殺的。所以，研究花時間在研究週期的底部上，那麼你容易在美麗的價格買到。

利用資訊差也是一個辦法，特別是市場資金充沛的時候，那些鏈上的新項目，從出現到被發現也會需要一定的時間。