這幾項重要數據分析，幫助你做好後市決策

日月小楚

24-03-13 16:30

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AI 總結

看總結

原文作者：日月小楚，加密 KOL

編者文：近期，比特幣一再突破新高。關於後續走勢，有不少投研機構和 KOL 都做了自己的分析。參考閱讀：《2024 將是本輪牛市的主升浪年份，更穩健的策略是提升部位》。加密KOL 日月小楚在X 上羅列了幾項關鍵數據，可幫助讀者了解市場，BlockBeats 轉載全文如下：

註：本文僅代表該原文作者個人觀點，僅供學習交流並無投資建議。

【幾個重要數據，助你決策後市】

1）從BTC 3.8 w 計算至今，穩定幣總市值增加110 億美金。而上周有著明顯的增速，穩定幣增發了 37 億美金。

2）從 3 月 6 日開始，BTC 拉盤的主體已經變成了亞洲的資金。美國資金有撤退的跡象，在美國時區 BTC 反而下跌了 15%，這並不是好跡象。

3）ETF 總計流入95 億美金，所以穩定幣的資金流入仍是超過ETF 的資金流入，是漲個幣圈上漲最大的推動力量。但 ETF 只能買進 BTC，所以對 BTC 的上漲，ETF 的資金更佔主導地位。

4）BTC 大戶方面，過去一週超過 1000 的位址開始下降 50 位，而超過 100 的位址數量反而上升 86 位。

1 穩定幣總市值分析

從穩定幣總市值來看，以下是幾個數據

1）本輪行情最低點，也就是23 年9 月10 日，穩定幣總市值為1,210 億美金

2）ETF 通過後最低點，btc 調整到3.85 萬為止，也就是24 年1 月23 日，穩定幣總市值1283 億美金

3）上週一，穩定幣總市值為1,356 億美金

4）這週一，穩定幣總市值為1,393 億美金。

也就是說，上輪行情開始到達 ETF 通過後最低點，穩定幣一共增發了 73 億美金。 而過去一個多月至今，穩定幣增發了 110 億美金，其中上周有著明顯的增速，穩定幣增發了 37 億美金。

對於主流穩定幣USDT 和USDC，從23 年9 月10 日以來USDT 從829 億增加到1020 億美金，增發了191億美金。 USDC 從 261 億美金增加到 302 億美金，增加了 39 億美金。 USDT 的實打實的增發主題。

2 山寨幣總市值分析

上面的圖中a) 黑色代表加密貨幣的總市值b）綠色代表除去BTC 和ETH 後，加密貨幣的總市值c）橙色代表USDT 的總市值，從上面的圖中我們可以能直觀地看到：

1）從23 年9 月的底部以來，BTC+ ETH 的總市值的增長是明顯超過其它山寨幣的，並且在大部分時候都是超過的。所以，首先要恭喜大倉位持有 BTC 和 ETH 的人，其次，如果你現在的收益跑不過 BTC 和 ETH，也不要對自己有所懷疑。你不要看全網到處都在宣傳自己賺幾十倍的人，但是實際的山寨整體的收益都是落後於 BTC 和 ETH。

2）我們觀察 USDT 市值增量，明顯增加速度要低於加密貨幣的增加速度的。這有兩方面原因造成的 1）是因為 ETF 的資金和 coinbase 為主的美元資金也在如此 2）行情越漲，市場的人越採用持倉不動的策略。所以不需要大量的資金就能拉起。

3 ETF 資料分析

從 ETF 的數據來看，數據統計至 3 月 8 日，ETF 持有 BTC 淨資產 550 億美金。累計淨流入 95 億美金，相對比，穩定幣的增發為 110 億美金。所以，穩定幣的資金流入仍是超過 ETF 的資金流入，是漲個幣圈上漲最大的推動力量。但是，我們知道 ETF 的資金只用於購買 BTC。而穩定幣的資金還包括了其它山寨幣。所以對 BTC 的上漲，ETF 的資金更佔主導地位。

從上面的價格與ETF 的淨流入關係可以明顯的看出，ETF 跟BTC 的價格有耦合性非常強 。在 1 月 20 日附近，出現淨流出的時候，BTC 處於下跌探底的狀態。而在淨流入的時候，BTC 就處於上漲的狀態。也就是說，美國的 ETF 資金主導著 BTC 的物價因素。

4 美國資金與亞洲資金的走勢

從過去一個月，從各個時區對BTC 上漲的貢獻來看。最一開始美國時區一直處於領先的地位，也就是美國是最大的 BTC 拉盤動力，亞洲的資金對 BTC 的貢獻相對較小。 但在 3 月 6 日開始，美國資金有撤退的跡象，在美國時區已經 BTC 反而下跌了 15%。拉盤的主體已經變成了亞洲的資金。

並且從過去的一個月的累積來看，亞洲資金對 BTC 上漲的貢獻已經遠遠超過了美國。從歷史來看，亞洲資金的持續性並不長，所以這可能不是很好的訊號。

5 BTC 大戶資料分析

過去1 一個多月，BTC 在交易所的存量一直處於下降階段，從236.3 萬一直下降到228 萬，淨流出了8.3 萬枚。同時，持有 1 萬以上的大戶下降了 1 個，持有 1000BTC 以上的大戶下降了 9 個，而持有 100 個 BTC 的大戶增加了 190 個。所以 BTC 交易所的淨流出，基本上對於的是持倉 100 左右的大戶。而過去一週的數據來看，BTC 在交易所的存量依然保持下降，而持有 1 萬以上 BTC 的大戶數量並沒有變動。 而持有 1000BTC 的大戶發生的了大幅的下降，整體下減少了 50 名左右，而 100 個 btc 的持倉大戶增加了 80 名左右。