WSJ獨家曝光DWF涉嫌操縱市場，Binance牽扯其中

shushu

24-05-09 19:11

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AI 總結

看總結

5 月9 日，《華爾街日報》再次發表針對加密巨頭Binance 的深度報道。文章指出，為應對 2022 年 SEC 的調查，Binance 擴充了其市場監控團隊，並聘請了來自美國銀行和對沖基金 Citadel 的十餘名調查員，但在發現重要 VIP 客戶涉嫌市場操縱後卻選擇忽視。

據報道，Binance 監察團隊在去年 9 月下旬提交了建議封鎖 DWF Labs 的報告，但團隊主管卻遭公司開除。而 Binance 新上的一位高層表示，新的調查認定沒有足夠的證據表明 DWF Labs 從事市場操縱。監察團隊發現的自我交易可能是無意的所謂自我交易（self-trades），單獨可能不構成操縱行為。

Binance 監察團隊人員發現，DWF Labs 操縱了YGG 和至少其他六種代幣的價格，並在2023 年進行了超過3 億美元的虛假交易（wash trades），根據一些前公司內部人士的說法，調查得出結論認為這些行為違反了使用條款。

該團隊開發了新的軟體工具以追蹤市場操縱行為和發現「對倒交易」——即交易者在同一筆交易中扮演買家和賣家，製造市場活躍的假象。新技術使調查員意識到問題的潛在規模，特別是在依賴其業務的 VIP 客戶中。數據顯示，去年在 Binance 平台上，每月交易額超過 1 億美元的頂級交易者佔總交易量的三分之二。

隨後，DWF Labs 在社群媒體上回應：「我們想澄清的是，最近媒體報道的許多指控都是毫無根據的，並且歪曲了事實。 p style="text-align: center;">

Binance 回應WSJ 報道：「Binance 強烈否認其市場監控計畫允許我們平台上的市場操縱的任何說法。

友商憤DWF 久矣

WSJ 報導提到，去年8 月，Binance 推出了與YGG在代幣掛鉤的高槓桿衍生合約後，其價值飆升了五倍。 Grachev 再次先前在 X 上吹捧 YGG，並聲稱上市將為代幣帶來「永續性和力量」，但其價格在不久後便暴跌。

幣價波動引起了另外兩家做市商對DWF 的關注，並向Binance 提出了投訴，其中一家做市商公司向Binance 處理VIP客戶的部門抱怨了DWF 的交易，隨後Binance 團隊在去年9 月開始了對DWF 的調查。 Binance 的調查員發現，DWF 操縱了 YGG 代幣的價格以及至少其他六種代幣，並在 2023 年進行了超過 3 億美元的洗盤交易。

調查人員發現，在Grachev 推廣YGG 的推文發布後，DWF 在高峰期附近的兩個批次中出售了近五百萬枚代幣，導致了價格的崩盤。 YGG 的聯合創始人 Gabby Dizon 表示，他不知道調查的結果。

DWF 自面市以來，就一直處於媒體的聚光燈下，此前多篇報道均在不同程度揭示了 DWF 的操作細節。

此前，YGG、DODO、C98 三個幣種在市場放出 DWF Labs 相關資金動作消息後走出了暴漲暴跌的雷同行情。這讓部分機構和投資者更加印證了先前對DWF Labs 多次存在做市行為的猜想，為此有關DWF Labs 佈局的項目被做成投資參考圖，以提高押中下一個拉升幣種的命中率。

DWF Labs 為了吸引更多商業客戶專案方，在「Market Making」業務中提到，「會為我們的合作夥伴提供高效、可持續的流動性」。因此，YGG、DODO、C98 三個幣種甚至此前其它被做市幣種走勢相似恰好驗證了 DWF Labs 的業務水平和服務品質。

相關閱讀：

《GameFi 公會龍頭YGG 暴漲暴跌背後：DWF 和野蠻生長的幣圈做市商》

《LD Capital：拆解DWF 業務邏輯，如何利用資訊指導二級市場交易？》

DWF Labs 一直被外界詬病為「VC+做市商」經營模式，DWF Labs 對此也毫不遮掩，直接在官網上掛出了提供此類業務的招牌。

在The Block 先前的報道中，DWF Labs 的一名員工在爭取業務時，曾拿出先前合作後的代幣價格上漲的圖表來展示效果。一位直接了解此事的消息人士表示，在與潛在客戶的電話會議中，如果對方表現出猶豫，某位 DWF Labs 的高層就會開始提到先前合作項目的代幣價格上漲情況。據悉，DWF Labs 的董事合夥人 Andrei Grachev 會詢問客戶希望提高代幣價格到多高，並討論公司是否能夠實現這一目標。

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《The Block 揭露DWF 起家模式：用拉盤吸引客戶》

《專訪DWF Labs：我們不操縱任何東西》

儘管圍繞DWF Labs 的爭議不斷，但該公司及其核心人士並沒有表現出行動放緩的跡象。去年 9 月，HTX（原 Huobi）授予 DWF Labs 最佳合作夥伴獎。 Grachev 近期在社群媒體發布消息稱，該公司正在接受一家未具體指明的四大會計師事務所的審計，並且正在獲得多個許可證。據 BlockBeats 採訪稱，該公司已經在英屬維京群島申請了虛擬資產服務提供商牌照。

Grachev 本人並不羞於炫耀自己的財富或慶祝公司的成功。 Grachev 曾在社交媒體上發布一張帶有DWF Labs 標誌的蘭博基尼的照片，而他的其他貼文顯示該公司一直在透過在伊斯坦堡和香港舉辦活動來提高其形象。

而「友商」們對DWF 的情緒也毫不遮掩。去年，Token 2049 的一場論壇意外引起了加密貨幣做市商的廝殺。 DWF Labs 聯合創始人 Andrei Grachev 在「Web3 Connect」論壇會後發布推文表示感謝邀請。不料做市商 GSR 在推特平台怒懟表示 DWF Labs 沒有資格跟本次論壇的與談者做市商 GSR、Wintermute，還有 OKX 坐在一起，對他們來說，這是一種侮辱。

GSR 稱，「非常可悲的是，在2023 年底，像DWF Labs 這種不良行為者，仍然可以獲得如此多的關注。」而另一個做市商Wintermute CEO Evgeny Gaevoy 也對這推貼文按讚。更有趣的是，在做市商 GSR 分享的活動照片中，硬生生將 Andrei Grachev 的部分剔除。