第38週鏈上數據:聯準會持續發出鴿派訊號,真正的大資金流入何時來臨?

24-10-02 10:43
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本週回顧


本週從9 月23 日到9 月30 日,冰糖橙最高附近$66498,最低接近$62538,震盪幅度達到6.33% 左右

觀察籌碼分佈圖,在約 62000  附近有大量籌碼成交,將有一定的支撐或壓力。



•分析:

1.59000-63000 約176 萬枚;
2.64000 -68000 約102 萬枚;


•短期內跌不破在53000~57000 機率為70%;

•其中短期內漲不破71000~74000 的概率為92%。

重要消息方面

經濟消息方面


1.8 月PCE 物價指數年率2.2%,低於預期值2.3%,低於前值2.50%。
2.8 月核心 PCE 物價指數年率 2.7%,符合預期值 2.70%,高於前值 2.60%。
3.9 月一年期通膨率預期終值 2.7%,前位數 2.7%。
4. 最新通膨數據顯示,美國8 月核心PCE 物價指數月率錄得0.1%,為5 月以來新低,市場預期為0.2%;
5.8 月個人支出月率錄得0.2%,為4 月以來新低,市場預期為0.30%。
6. 鮑威爾曾表示,「通膨上行風險確實已經下降,就業下行風險已經上升;
7. 聯準會理事沃勒估計,過去四個月的核心PCE 年化率將低於1.8%,低於聯準會2% 的目標。降至3%(甚至在2025 年底前)。大幅降息是新方向明確標誌,軟著陸似乎是共識,降息50 個基點,被視為貨幣政策的一個重要轉折點,為經濟軌跡帶來了新的一波樂觀情緒。 br>

加密生態訊息方面


1.Keyrock 研究顯示,今年發幣時進行空投的代幣中有88% 的價格出現下跌,大多數會在15 天內暴跌,三個月後,很少有代幣能夠產生積極結果,只有少數代幣能夠逆勢而上,FDV(完全稀釋市值)過高的項目通常難以維持發展勢頭,因為預期的上升空間變得有限。 。可能已經結束。

長期洞察:用於觀察我們長期境遇;多頭/熊市/結構性改變/中性狀態

中期探查:用於分析我們目前處於什麼階段,在此階段會持續多久,會面臨什麼情況

短期觀測:用於分析短期市場狀況;以及出現一些方向和在某前提下發生某種事件的可能性


長期洞察
•高品質拋壓
•短期參與者成本
•美盤購買力
•階段性存量頂部


(下圖高品質拋壓)


從高權重的參與者表現來看,他們並沒有發生太多拋售的現象。

這為市場排出了一個重大隱患。


(下圖短期參與者成本)



短期參與者成本正在往上提高,在逐漸接近63,000 左右,價格附近可能會是一個心理鉚釘區間,從行為金融學來解釋,他可能是一個階段性支撐。


(下圖美盤購買力)


美盤購買力重新開始煥發,這意味著在美國時區參與者,他們的購買比之前幾週發生了重大的轉變,而且在最近一周發生了較大的買入。


(下圖階段性存量頂部)



階段性存量頂部顯示著大概價格在70,000 左右;這意味著在這個價位可能是長期參與者願意或可能拋售的價格,但並不是長週期的頂部,可能是階段性的。


所以在這個附近需要注意風險和市場的壓力。


中期探查       
•短期獲利百分比複合模型
•巨鯨綜合得分模型
•穩定淨幣供應量淨部位
•鏈上現貨總拋壓

(下圖短期獲利百分比複合模型)



綠色區域:短期高比率獲利區域

紅色區域:短期高比率虧損區域

藍線:累積係數

黃線:短期供應量


本模型從供應量的角度挖掘短期的獲利比率狀況。

目前未處於極值點,可能短期籌碼產生高拋壓,或活躍供應的情況未出現。

場內的短期供應量、累積係數有些許停滯,但仍處於上升趨勢當中。

可能行情會面臨一定程度的暫緩或調整。


(下圖巨鯨綜合得分模型)



巨鯨有些減慢進場節奏的痕跡。


(下圖穩定幣供應量淨部位)


目前穩定幣供應量仍在持續上升,可能場內會偏向累積或蓄力的階段。

在購買力持續上升的情況下,可能場內未出現資金情緒下降的情況。


(下圖鏈現貨總拋壓)


鏈上在此次上升過程中未產生過大的拋售壓力。

可能接近 2024 年 1-3 月的大額買賣跡象未出現。

目前可能參與者會更謹慎,擁有耐心。


短期觀測

•衍生性商品風險係數

•選擇權意向成交比
•衍生性商品成交量
•選擇權隱含波動率
•獲利虧損轉移量
•新增地址及活躍地址
•冰糖橙交易所淨部位
•姨太交易所淨部位
•高權重拋壓
•全球購買力狀態
•穩定幣交易所淨頭寸
•鏈下交易所數據

衍生品評級:風險係數進入紅色區域附近,風險增加。


(下圖衍生性商品風險係數)



本週基本上與上週一致。軋空後,風險係數再次回到紅色區域,單從風險係數來看,BTC 可能會在當前價格,同時也是短期持有者成本線附近整理後才會繼續下一段行情。


(下圖選擇權意圖成交比)



選擇權成交量少量下降,賣權比例少量增加。


(下圖 衍生性商品成交量)


市場軋空後衍生性商品成交量回到底層區域。


(下圖選擇權隱含波動率)

隱含波動率無太大變動。

情緒狀態評分:中性偏多


(下圖獲利虧損轉移量)


本週市場情緒也基本上與上週一致,市場軋空的同時,市場積極情緒(藍線) 觸及短期極值,恐慌情緒(橙線)也並未因解套而進行拋售。


(下圖新增位址和活躍位址)


新增和活躍位址處於中高位。

現貨以及拋壓結構評級:BTC 中量流出,ETH 中量流入累積。


(下圖冰糖橙交易所淨部位)

BTC中量流出。


(下圖E 太交易所淨部位)

ETH中量流入累積。


(下圖高權重拋壓)


當前暫無高權重拋壓。

購買力評級:全球購買力微量回升,穩定幣購買力少量回升。


(下圖全球購買力狀態)


美洲購買力結束流失狀態,本週持續少量回升。


(下圖USDC 交易所淨部位)



USDC 交易所淨部位少量回升。

鏈下交易資料評級:在 60000 有購買意願;在 70000 有拋售意願。


(下圖Coinbase 鏈下資料)



在60000 附近價位有購買意願;

在70000 附近價位有拋售意願。


(下圖Binance 鏈下資料)

在70000 附近價位有拋售意願。


(下圖Bitfinex 鏈下資料)


在70000 附近價位有拋售意願。


本週總結:

WTR 公開實盤板塊:

從2024年2 月開始,每個月將固定公開資金實盤狀況。

策略方面:穩健策略。

初始資金金額:24 萬美金。

目前資金:25.8 萬美金。

收益率:7.5%

七月新開 12 萬美金新帳戶回檔:2%。

共資金 43.1 萬美金。


訊息面總結:

1. 從上週四晚開始,聯準會成員組團喊話,市場不斷定價今年的降息幅度,鴿派的訊號發出對於聯準會降息進一步鋪路。
2. 降息對於市場最大的影響是貨幣基金的儲備,動搖貨幣基金的資金儲備,從原來的池子流入到其他風險資產的池子裡,這將是實打實的真金白銀。風險資產的春天已經來臨。
3. 通常情況下,牛熊來自於市場的信心,市場信心不足時往往陰跌不起,目前市場的信心來自於聯準會的連續降息。
4. 從整體態度來看,華爾街和聯準會都非常希望盡快實行連續降息,今年底到明年都會有較大的降息幅度空間,可能比預想的要大一點。
5. 從根本上來講,目前聯準會給的利率還不足以動搖貨幣基金市場,當持續加速降息的時,將動搖到貨幣基金市場,還會有第二輪大的資金持續流入。

鏈上長期洞察:

1. 高權重拋壓沒有發生太多的變化,反而還在降低,排除了市場一個重大隱患;
2. 短期持有者成本顯示價格逐漸攀升至63,000 附近,這可能是市場一個心理鉚釘的支撐;
3. 美盤購買力在這週發生了重大的改變,產生了大量的正溢價效果;
4. 中短期存量頂部大概在70,000 附近,關注此附近價格的風險和變數。
•市場定調:

市場正在復甦。


鏈上中期探查:
1. 買方群體有些許停滯;
2. 巨鯨速度放慢;
3. 購買力仍在持續積蓄力量;
4. 鏈上壓力較低,大額買賣跡象未呈現。
•市場定調:

暫緩


目前行情可能速度暫緩,但場內仍在積蓄力量。

鏈上短期觀測:
1. 風險係數處於紅色區域附近,風險增加。
2. 新增活躍位址較為中高位。
3. 市場情緒狀態評等:中性偏多。
4. 交易所淨部位整體呈現 BTC 中量流出,ETH 中量流入累積。
5. 全球購買力處於少量回升狀態,穩定幣購買力少量回升。
6. 鏈下交易資料顯示在 60000 有購買意願;在 70000 有拋售意願。
7. 短期內跌不破在 53000~57000 機率為 70%;其中短期內漲不破 71000~74000 的機率為 92%。

•市場定調:

市場積極情緒綜合來看仍持續少量回升,購買力也在持續少量恢復,短期市場即使是調整也很難跌破短期持有者成本線(63K),整體中性偏多,下一段行情市場可能需要一個契機。


風險提示:

以上皆為市場討論與探索,對投資不具指向性意見;請謹慎看待及預防市場黑天鵝風險。

此報告為「WTR」研究院提供。



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