OPRR Tin nhanh Bài viết Data

Thêm

Search Extension

Glassnode: Ai đang tích cực mua Bitcoin trên thị trường hiện tại?

Glassnode

2024-08-14 11:16

Đọc bài viết này mất 16 phút

Bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức và biến động, những người nắm giữ Bitcoin dài hạn vẫn kiên định và có bằng chứng cho thấy họ đang gia tăng hành vi tích lũy.

Tiêu đề gốc: Trở lại HODLing

Tác giả gốc: CryptoVizArt, UkuriaOC, Glassnode

Bản tổng hợp gốc: Whitewater, Golden Finance

Tóm tắt

· Sau nhiều tháng chịu áp lực phân phối tương đối nặng nề, hành vi của người nắm giữ Bitcoin dường như đang chuyển sang nắm giữ và tích lũy.

· Hoạt động trên thị trường giao ngay cho thấy áp lực của người bán đã tăng lên đáng kể trong thời gian gần đây và xu hướng này vẫn chưa lắng xuống hoàn toàn.

· So với các đợt đột phá ATH trong các chu kỳ trước, nhóm nắm giữ dài hạn hiện nắm giữ tỷ lệ tài sản mạng tương đối lớn hơn.

· Nhìn chung, các điều kiện trên chuỗi cho thấy mức độ tin cậy cao của cộng đồng người nắm giữ Bitcoin.

Các ví lớn quay trở lại chế độ giữ tiền điện tử

Khi thị trường bắt đầu phục hồi từ tuần trước Có sự phục hồi chậm sau đợt bán tháo và rõ ràng có sự không chắc chắn cũng như sự do dự của các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, khi phân tích phản ứng trực tiếp của nhà đầu tư đối với các điều kiện thị trường đầy biến động này, xu hướng nắm giữ bắt đầu xuất hiện.

Kể từ khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3, thị trường đã trải qua giai đoạn phân bổ nguồn cung rộng rãi, với sự tham gia của các ví thuộc mọi quy mô. Trong vài tuần qua, xu hướng này đã sớm có dấu hiệu đảo chiều, đặc biệt là ở các ví lớn nhất thường liên quan đến ETF. Những ví lớn này dường như đang quay trở lại chế độ tích lũy.

Chỉ báo Điểm xu hướng tích lũy (ATS) đánh giá tổng thể thay đổi số dư theo trọng số thị trường. Chỉ báo này cũng cho thấy rằngthị trường đang chuyển sang hành vi thiên về tích lũy.

Sự thay đổi theo hướng tích lũy nói trên đã khiến ATS ghi nhận giá trị cao nhất có thể là 1,0, cho thấy sự tích lũy thị trường đáng kể trong tháng qua.

Quan sát này phù hợp với những người nắm giữ dài hạn (LTH ) nhất trí, họ thoái vốn mạnh mẽ trước mức cao nhất mọi thời đại. Nhóm này hiện đã quay trở lại sở thích HODLing, với tổng cộng +374k BTC được chuyển sang trạng thái LTH trong 3 tháng qua.

Từ đó, chúng tôi có thể suy ra rằngxu hướng nắm giữ token của các nhà đầu tư giờ đây đã trở thành một thế mạnh lớn hơn.

Chúng ta cũng có thể đánh giá sự thay đổi trong 7 ngày về nguồn cung LTH như một cách để đánh giá tổng lượng cung LTH công cụ cân bằng Tỷ lệ thay đổi.

Chúng ta có thể thấy sự phân bổ LTH đáng kể, điển hình cho sự hình thành đỉnh vĩ mô, hướng tới ATH tháng Ba. Chưa đến 1,7% số ngày giao dịch ghi nhận áp lực phân bổ lớn hơn. Gần đây, chỉ báo này đã quay trở lại vùng tích cực, cho thấy rằng đám đôngLTH đã bày tỏ mong muốn giữ mã thông báo của mình.

Mặc dù từ tháng 4 đến tháng 7, giá giao ngay đã giảm Trên cơ sở chi phí của nhà đầu tư đang hoạt động, đại diện cho giá mua lại trung bình của các token đang hoạt động trên thị trường.

Cơ sở chi phí của các nhà đầu tư tích cực có thể được xem như một ngưỡng quan trọng giúp phân biệt tâm lý nhà đầu tư tăng giá và giảm giá. Với việc thị trường đang cố gắng tìm kiếm sự hỗ trợ quanh mức này, điều này cho thấy mức độ sức mạnh cơ bản trên thị trường, cho thấy rằng các nhà đầu tư nhìn chung vẫn mong đợi động lực tích cực trên thị trường trong ngắn hạn và trung hạn.

Đánh giá xu hướng thị trường giao ngay

Khi thị trường đang trong xu hướng giảm kỹ thuật, chúng ta có thể sử dụng chỉ báo CVD để ước tính mức cân bằng ròng hiện tại giữa áp lực mua và bán trên thị trường giao ngay.

Chỉ báo này có thể được sử dụng để đánh giá động lượng thị trường trong trung hạn cũng như bất kỳ yếu tố thuận lợi hoặc thuận lợi nào đối với giá cả. Kể từ khi hình thành ATH mới, chúng tôi nhận thấy áp lực bán ròng đang diễn ra.

Giá trị CVD dương cho thấy sự hiện diện của áp lực từ người mua ròng, trong khi giá trị CVD dương cho thấy sự hiện diện của áp lực từ người mua ròng, trong khi giá trị CVD dương các giá trị cho biết sự hiện diện của áp lực người bán ròng.

Khi chúng tôi phân tích CVD giao ngay trung bình hàng năm, chúng tôi có thể thấy rằng giá trị trung bình trong 2 năm qua dao động trong khoảng -22 triệu USD đến -50 triệu USD, cho thấy sự tồn tại của thiên vị người bán ròng.

Nếu chúng ta coi đường trung bình dài hạn này là Đường cơ sở cân bằng CVD, chúng ta có thể tạo ra một biến chỉ báo được điều chỉnh để giải thích và điều chỉnh sự thiên vị tiềm ẩn của người bán.

Có thể thấy sự hội tụ thú vị khi so sánh CVD giao ngay đã điều chỉnh (SMA 30 ngày) với phần trăm thay đổi giá hàng tháng.

Trong khuôn khổ này, một phần nguyên nhân thất bại gần đây trong việc vượt qua khu vực 70.000 USD có thể là do nhu cầu giao ngay yếu (CVD điều chỉnh âm). Ngoài ra, khả năng phục hồi nhu cầu thị trường giao ngay có thể được xác nhận khi chỉ báo CVD được điều chỉnh trở về giá trị dương.

Biến động theo chu kỳ

Biến động giá đã đi ngang trong những tháng gần đây, dẫn đến áp lực phân phối LTH chậm lại đáng kể. Điều này dẫn đến tỷ lệ tài sản mạng do nhóm này nắm giữ lần đầu tiên ổn định và sau đó bắt đầu tăng trưởng trở lại.

Mặc dù LTH đã gây áp lực bán đáng kể trên thị trường ATH, nhưng tài sản do các nhà đầu tư dài hạn nắm giữ vẫn ở mức cao lịch sử so với mức cao nhất mọi thời đại trước đó.

Điều này cho thấy LTH có thể phải đối mặt với áp lực thoái vốn hơn nữa nếu giá BTC tăng trong tương lai. Điều này cũng cho thấy các nhà đầu tư này ngày càng không muốn bán token của họ với giá thấp hơn, mặc dù giá đã đi ngang hoặc thậm chí giảm gần đây.

Bất chấp điều kiện thị trường không ổn định, cả hai quan sát đều cho thấy nhóm những người nắm giữ kiên nhẫn hơn và kiên cường hơn.

Cuối cùng, chúng ta có thể sử dụng tỷ lệ rủi ro bên bán LTH để hỗ trợ điều này đánh giá. Công cụ này đo lường tổng lợi nhuận thực hiện và khoản lỗ mà nhà đầu tư nắm giữ, liên quan đến quy mô tài sản (vốn hóa thị trường thực tế). Chúng ta có thể nghĩ số liệu này trong khuôn khổ sau:

· Giá trị cao cho thấy nhà đầu tư đang kiếm được lãi hoặc lỗ so với cơ sở chi phí của mình khi chi tiêu một khoản tiền. mã thông báo lớn hơn. Tình trạng này cho thấy thị trường có thể cần tìm lại sự cân bằng và thường xảy ra trong thời điểm giá biến động cao.

· Giá trị thấp cho biết rằng hầu hết các mã thông báo được chi tiêu tương đối gần với cơ sở chi phí hòa vốn, cho thấy rằng đã đạt được một số mức cân bằng. Tình huống này thường chỉ ra rằng "lãi và lỗ" đã cạn kiệt trong phạm vi giá hiện tại, thường mô tả môi trường ít biến động.

Tỷ lệ rủi ro của người bán LTH vẫn ở mức thấp so với các đợt đột phá ATH trước đó. Điều này có nghĩa làmức lợi nhuận mà nhóm LTH đạt được tương đối nhỏ so với các chu kỳ thị trường trước đó. Điều này cũng có nghĩa nhóm này đang chờ giá cao hơn trước khi gia tăng áp lực phân bổ.

Tóm tắt

Nhóm các nhà đầu tư này nắm giữ tỷ lệ tài sản mạng Bitcoin cao hơn so với mức đỉnh của chu kỳ trước, cho thấy rằng các nhà đầu tư đang thể hiện mức độ kiên nhẫn và chờ giá cao hơn. Hơn nữa, việc nhóm nhà đầu tư này không tham gia vào hoạt động bán tháo trong thời kỳ giá giảm lớn nhất trong chu kỳ làm nổi bật khả năng phục hồi niềm tin chung của họ.