"Trận chiến" mới nhất của các quỹ ETF tiền điện tử: 12 tổ chức nắm giữ 15,8 tỷ đô la, riêng BlackRock nhận được dòng tiền đổ vào lớn nhất

Tiêu đề gốc: "Cuộc chiến ETF tiền điện tử mới nhất: 12 tổ chức đầu tư 15,8 tỷ đô la, BlackRock nắm giữ hơn 90%; Một số ETF tụt hậu"

Tác giả gốc: Nancy, PANews

Khi giá Bitcoin và Ethereum tiếp tục tăng, Phố Wall đang tăng cường kiểm soát quyền định giá tài sản tiền điện tử thông qua các ETF tiền điện tử, biến chúng thành một chỉ báo quan trọng về xu hướng giá và tâm lý thị trường. Báo cáo tài chính quý 2 vừa kết thúc từ các nhà đầu tư tổ chức cho thấy mặc dù dòng vốn mạnh mẽ từ các quỹ tổ chức đã thúc đẩy sự mở rộng của các ETF tiền điện tử, nhưng nó cũng làm trầm trọng thêm tình trạng phân mảnh của thị trường. Cụ thể, các sản phẩm của BlackRock đã trở thành lựa chọn đầu tư chính cho các quỹ mới, trong khi các ETF từ các tổ chức khác hoạt động tương đối kém. Dòng vốn ETF giao ngay phân kỳ đáng kể, với BlackRock chiếm phần lớn dòng vốn chảy vào. Trong quý 2 năm nay, các ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum của Hoa Kỳ nhìn chung có hiệu suất mạnh mẽ, nhưng dòng vốn vào rất tập trung, trong khi các ETF đuôi dài có hiệu suất tương đối kém. Theo dữ liệu của SoSoValue, 12 ETF liên quan đã chứng kiến tổng dòng vốn ròng vào là 12,8 tỷ đô la trong quý, trung bình khoảng 4,267 tỷ đô la mỗi tháng. Tuy nhiên, dòng vốn vào gần như hoàn toàn bị chi phối bởi một ETF duy nhất. IBIT của BlackRock đã thu hút 12,45 tỷ đô la chỉ trong một quý, chiếm gần 96,8% tổng dòng vốn ròng vào của thị trường. Giá cổ phiếu của nó đã tăng 23,1% trong cùng kỳ. Ngược lại, hiệu suất của các nhà đầu tư tổ chức khác lại ảm đạm. FBTC của Fidelity đã chứng kiến dòng vốn ròng vào khoảng 490 triệu đô la, với giá cổ phiếu tăng khoảng 23,15%. Mini BTC của Grayscale đã chứng kiến dòng vốn vào hơn 330 triệu đô la, với giá cổ phiếu tăng 22,9%. BITB của Bitwise chứng kiến dòng vốn chảy vào hơn 160 triệu đô la, với giá cổ phiếu tăng 23%. HODL của VanEck chứng kiến dòng vốn chảy vào ròng dưới 150 triệu đô la, với giá cổ phiếu tăng khoảng 23,1%. Bảy sản phẩm còn lại (như GBTC của Grayscale và ARKB của Ark Investments) nhìn chung đều chứng kiến dòng vốn chảy ra ròng. Các ETF giao ngay Ethereum cũng hoạt động mạnh mẽ. Dữ liệu của SoSoValue cho thấy chín ETF giao ngay Ethereum đã chứng kiến dòng vốn chảy vào ròng tích lũy hơn 1,79 tỷ đô la trong quý, với dòng vốn chảy vào trung bình hàng tháng là hơn 590 triệu đô la.

Trong số đó, ETHA của BlackRock vẫn là đơn vị nhận vốn chính, với dòng vốn chảy vào ròng gần 1,45 tỷ đô la và giá cổ phiếu của đơn vị này đã tăng 11,5% trong giai đoạn này; FETH của Fidelity đã thu hút dòng vốn ròng hơn 250 triệu đô la Mỹ và giá cổ phiếu của đồng tiền này tăng 34,6%; mini ETH của Grayscale đã thu hút dòng vốn ròng hơn 160 triệu đô la Mỹ và giá cổ phiếu cũng tăng 34,7%; ETHW của Bitwise đã thu hút dòng vốn ròng khoảng 33,27 triệu đô la Mỹ và giá cổ phiếu tăng 36,37% trong cùng kỳ; ETHV của VanEck đã thu hút dòng vốn ròng 5,81 triệu đô la Mỹ và giá cổ phiếu tăng 34,76%; ETHE của Grayscale đã thu hút dòng vốn ròng hơn 130 triệu đô la Mỹ và giá cổ phiếu tăng 34,26% chỉ trong một quý; EZET của Franklin đã thu hút dòng vốn ròng khoảng 6,32 triệu đô la Mỹ và giá cổ phiếu tăng khoảng 34,61%; Dòng tiền CETH của 21Shares là 8,14 triệu đô la và giá cổ phiếu tăng 34,63%; dòng tiền QETH ròng của Invesco là 3,37 triệu đô la và giá cổ phiếu tăng khoảng 33,6%.

12 Nhà đầu tư tổ chức nắm giữ tổng cộng 15,8 tỷ đô la, với BlackRock Products đứng đầu danh sách

PANews đã xem xét lượng nắm giữ ETF Bitcoin/Ethereum giao ngay trong quý 2 của 12 công ty niêm yết công khai. Các tổ chức này nhìn chung đã tăng phân bổ vào ETF Bitcoin và Ethereum trong quý, với tổng lượng nắm giữ tích lũy khoảng 15,8 tỷ đô la, chiếm khoảng một phần mười tổng vốn hóa thị trường của tất cả các ETF Bitcoin. Họ cũng tăng cường quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận thông qua các quyền chọn mua/bán.

Trong số các ETF Bitcoin giao ngay, IBIT và FBTC là những khoản nắm giữ quan trọng của tổ chức, với hầu hết các tổ chức, chẳng hạn như Goldman Sachs, Jane Street, Susquehanna International và Millennium Management, đều tăng đáng kể lượng nắm giữ của họ. Trong khi đó, một số tổ chức, chẳng hạn như Susquehanna International và Schonfeld Strategic Advisors, đã chứng kiến sự gia tăng đột biến trong lượng nắm giữ ARKB. Đối với các ETF Ethereum, ETHA đã trở thành mục tiêu ưa thích của các tổ chức, với Goldman Sachs, Millennium Management và Capula Management đều tăng đáng kể lượng nắm giữ của họ trong quý 2. FETH cũng chứng kiến sự gia tăng từ một số tổ chức, nhưng quy mô và mức tăng nhỏ hơn so với ETHA, khiến các ETF Ethereum khác tụt hậu đáng kể. Goldman Sachs: Lượng nắm giữ giao ngay vượt quá 2,7 tỷ đô la, ETHA tăng 283% Tính đến quý 2 năm 2025, Goldman Sachs đã tăng đầu tư vào các ETF tiền điện tử, với lượng nắm giữ giao ngay vượt quá 2,7 tỷ đô la, đặc biệt là các sản phẩm liên quan đến Ethereum. Cụ thể, Goldman Sachs đã tăng nhẹ lượng nắm giữ IBIT trong quý, đưa lượng nắm giữ lên hơn 1,568 tỷ đô la và nắm giữ hơn 1,25 tỷ đô la quyền chọn mua và bán IBIT. Công ty cũng đã tăng lượng nắm giữ FBTC lên hơn 430 triệu đô la và giảm các quyền chọn bán tương ứng. Đối với ETF giao ngay Ethereum, Goldman Sachs đã tăng đáng kể lượng nắm giữ ETHA, với mức tăng 283% so với tháng trước, nâng giá trị thị trường lên hơn 474 triệu đô la. Goldman Sachs cũng đã bổ sung thêm các quyền chọn mua trị giá hơn 14,3 triệu đô la. Hơn nữa, Goldman Sachs đã tăng nhẹ lượng nắm giữ FETH thêm khoảng 1,95 triệu cổ phiếu, nâng giá trị nắm giữ lên 246 triệu đô la. Brevan Howard: Lượng nắm giữ giao ngay đạt gần 2,3 tỷ đô la, với mức tăng đáng kể trong lượng nắm giữ IBIT. Brevan Howard là một trong những quỹ đầu cơ vĩ mô lớn nhất thế giới. Tính đến quý 2 năm 2025, Brevan Howard đã nắm giữ hơn 3.750 cổ phiếu BlackRock IBIT (trị giá khoảng 2,296 tỷ đô la), tăng hơn 15,9 triệu cổ phiếu, tương đương 74%, so với quý đầu tiên. Brevan Howard cũng đã bổ sung thêm 400.000 đô la quyền chọn bán IBIT trong quý này để phòng ngừa các rủi ro tiềm ẩn. Ngoài ra, công ty cũng đã mua hơn 43.000 cổ phiếu BlackRock ETHA trong quý 2, trị giá khoảng 806.000 đô la.

Jane Street: Các nhà đầu tư chính tăng lượng nắm giữ IBIT và ETHA, với giao dịch kép giao ngay và quyền chọn

Trong quý 2 năm 2025, Jane Street, một công ty giao dịch định lượng nổi tiếng thế giới, đã tăng đáng kể lượng phân bổ giao ngay của nhiều ETF giao ngay Bitcoin/Ethereum, với tổng quy mô nắm giữ lên tới hơn 2,2 tỷ đô la Mỹ. Công ty cũng nâng cao lợi nhuận và quản lý rủi ro thông qua giao dịch biến động và phòng ngừa rủi ro, nhưng quy mô nắm giữ của công ty tập trung vào các sản phẩm ETF của BlackRock.

Về ETF giao ngay Bitcoin, Jane Street nắm giữ 23,967 triệu cổ phiếu IBIT (trị giá khoảng 1,467 tỷ đô la Mỹ) trong quý này, tăng 268% so với quý 1. Đồng thời, công ty cũng tăng đáng kể lượng tiếp xúc với quyền chọn mua và bán của IBIT, với tổng giá trị nắm giữ quyền chọn liên quan tăng lên 1,78 tỷ đô la Mỹ. ARKB nắm giữ 11,43 triệu cổ phiếu (trị giá khoảng 409 triệu đô la Mỹ), tăng 128% so với quý trước và đồng thời mở rộng đáng kể các quyền chọn mua và bán của ARKB. GBTC nắm giữ 1,02 triệu cổ phiếu (trị giá khoảng 86,55 triệu đô la Mỹ), tăng 219% so với quý trước và cũng nắm giữ khoảng 24 triệu đô la Mỹ các quyền chọn mua và bán liên quan. Giá trị nắm giữ của BITO là hơn 53,74 triệu đô la Mỹ, tăng 232% so với quý 1. 190.000 cổ phiếu BITB mới đã được bổ sung, trị giá khoảng 11,6 triệu đô la Mỹ. Ngược lại, Jane Street đã giảm nhẹ lượng nắm giữ Grayscale Mini BTC và giảm đáng kể lượng nắm giữ DEFI. Đối với các ETF giao ngay Ethereum, lượng nắm giữ ETHA của Jane Street trong quý 2 đã vượt quá 130 triệu đô la, tăng hơn 3,78 triệu cổ phiếu so với quý 1 và bổ sung thêm hơn 42 triệu đô la giá trị quyền chọn mua và bán liên quan. Lượng nắm giữ FETH đạt 47,37 triệu đô la, tăng 36% so với quý trước. Hơn nữa, lượng nắm giữ ETHE, ETH, EZET và QETH đều lên tới hàng triệu đô la, trong khi ETHW và CETH chứng kiến sự sụt giảm đáng kể hoặc thậm chí là thanh lý.

Susquehanna International Group: Đầu tư mạnh vào IBIT và FBTC, và đang tích cực xây dựng vị thế trong Ethereum ETF

Tính đến quý 2 năm 2025, ETF giao ngay Bitcoin/Ethereum của Susquehanna International Group có giá trị gần 1,5 tỷ đô la và đã tăng quy mô quyền chọn để quản lý rủi ro biến động. Trong số đó, Susquehanna International nắm giữ hơn 680 triệu đô la IBIT, cũng như 1,56 tỷ đô la quyền chọn mua và 750 triệu đô la quyền chọn bán. Lượng nắm giữ FBTC của công ty vượt quá 310 triệu đô la, với gần 950 triệu đô la quyền chọn mua và quyền chọn bán được phân bổ. Lượng nắm giữ của ARKB đã tăng lên 357 triệu đô la, với mức tăng 4.565% so với tháng trước, trở thành mức tăng đáng kể nhất về lượng nắm giữ. Lượng nắm giữ của BITB cũng tăng 1.093% so với tháng trước, với giá trị nắm giữ khoảng 100 triệu đô la. Susquehanna cũng nắm giữ hàng nghìn đô la GBTC và BTC của Grayscale, cùng hàng triệu đô la BTCW và HODL.Về các ETF giao ngay Ethereum, Susquehanna International nắm giữ 17,9 triệu đô la ETHA và đã bổ sung hơn 84 triệu đô la quyền chọn mua và bán. Lượng ETH nắm giữ của Grayscale đã tăng 588% so với tháng trước, đạt khoảng 23,27 triệu đô la. Hơn nữa, công ty đã mở rộng và bổ sung các vị thế giao ngay và quyền chọn trong các sản phẩm như FETH, FETH và ETHW, trị giá hơn 1 triệu đô la. Horizon Kinetics Asset Management: Bitcoin ETF là khoản nắm giữ cốt lõi của công ty, không có thay đổi đáng kể nào về lượng nắm giữ. Lượng ETF tiền điện tử mà Horizon Kinetics Asset Management nắm giữ có giá trị hơn 1,43 tỷ đô la, với Bitcoin ETF là khoản nắm giữ chính. Trong quý 2, Horizon Kinetics đã giảm nhẹ lượng nắm giữ GBTC, nhưng lượng nắm giữ vẫn ở mức hơn 1,23 tỷ đô la. Công ty cũng nắm giữ 146 triệu đô la BTC của Grayscale, cùng số lượng với quý trước. Trong khi đó, lượng nắm giữ IBIT của công ty đã tăng lên 58,88 triệu đô la, tăng khoảng 11% so với quý trước. Vị thế HODL và FBTC của công ty vẫn ổn định, với tài sản trị giá hàng trăm nghìn đô la. Công ty cũng nắm giữ một lượng nhỏ Grayscale ETHE và ETH. Schonfeld Strategic Advisors: Tổng giá trị nắm giữ hơn 1,1 tỷ đô la, với mức tăng đáng kể trong ARKB. Công ty quản lý quỹ đầu cơ đa chiến lược Schonfeld Strategic Advisors tiếp tục tăng lượng nắm giữ các quỹ liên quan đến Bitcoin và Ethereum trong quý 2, tổng cộng khoảng 1,12 tỷ đô la.

Về ETF giao ngay Bitcoin, Schonfeld Strategic Advisors nắm giữ hơn 437 triệu đô la FBTC, tăng nhẹ so với quý trước. Lượng nắm giữ của IBIT tăng lên khoảng 347 triệu đô la, với thêm 1,53 triệu đô la quyền chọn mua. Lượng nắm giữ của ARKB tăng vọt 1228% so với quý trước, đạt gần 120 triệu đô la. Lượng nắm giữ của BITB tăng lên 113 triệu đô la, với khoảng 530.000 đô la GBTC.

Trong khi đó, công ty đã tăng lượng nắm giữ ETHA thêm khoảng 1,68 triệu cổ phiếu trong quý này, trị giá 84,45 triệu đô la, và thiết lập vị thế mới với 500.000 cổ phiếu ETHW, trị giá khoảng 9,03 triệu đô la. Lượng nắm giữ FETH của công ty vẫn không thay đổi so với quý trước, trị giá khoảng 4,04 triệu đô la.Avenir Group: IBIT Holdings vượt mốc 1 tỷ đô la, xếp hạng đầu tiên trong số các nhà đầu tư tổ chức châu Á. Avenir Group là công ty quản lý tài sản gia đình do Li Lin thành lập. Tính đến quý 2 năm nay, Avenir Group đã nắm giữ hơn 1,01 tỷ đô la IBIT, tăng 12% so với quý trước, xếp hạng đầu tiên trong số các nhà đầu tư tổ chức châu Á. Công ty cũng đã bổ sung thêm khoảng 12,2 triệu đô la quyền chọn mua. Lượng FBTC mà công ty nắm giữ đạt khoảng 5,51 triệu đô la. Millennium Management: IBIT chiếm hơn một nửa lượng nắm giữ của mình, tăng phân bổ cho các ETF Ethereum. Tính đến quý 2 năm 2025, công ty quản lý đầu tư thay thế toàn cầu Millennium Management đã nắm giữ hơn 940 triệu đô la ETF tiền điện tử, chủ yếu là các ETF giao ngay Bitcoin.

Trong số đó, Millennium Management nắm giữ IBiT trị giá hơn 488 triệu đô la Mỹ, với số lượng cổ phiếu nắm giữ tăng 22% so với quý 1. Công ty cũng nắm giữ các quyền chọn mua và bán trị giá hơn 28 triệu đô la Mỹ. Số lượng FBTC nắm giữ không thay đổi nhiều so với quý trước, với giá trị tài sản đạt 160 triệu đô la Mỹ. BITB đã giảm nhẹ lượng nắm giữ của mình, với giá trị nắm giữ đạt gần 45,3 triệu đô la Mỹ. ARKB nắm giữ giá trị khoảng 38 triệu đô la Mỹ, với số lượng cổ phiếu nắm giữ tăng 207% so với tháng trước. Lượng BTC và GBTC nắm giữ của Grayscale có giá trị lần lượt là gần 30 triệu đô la Mỹ và 1,96 triệu đô la Mỹ. Về các ETF giao ngay Ethereum, Millennium Management đã mua thêm hơn 5,8 triệu cổ phiếu ETHA trong quý 2, trị giá hơn 110 triệu đô la. Lượng ETH nắm giữ của Grayscale cũng tăng 103% so với quý trước, đạt 58,85 triệu đô la. FETH cũng chứng kiến mức tăng đáng kể, trị giá khoảng 10,52 triệu đô la. Vị thế của ETHW vẫn không thay đổi so với quý trước, với giá trị tài sản tăng lên khoảng 2,6 triệu đô la. Capula Management: Tổng lượng nắm giữ vượt quá 800 triệu đô la, trong đó IBIT chiếm phần lớn. Capula Management, một trong những công ty quản lý quỹ đầu cơ lớn nhất châu Âu, đã nắm giữ hơn 868 triệu đô la Mỹ các ETF Bitcoin/Ethereum giao ngay trong quý 2. Trong số này, Capula Management nắm giữ hơn 9,48 triệu cổ phiếu IBIT (trị giá khoảng 580 triệu đô la Mỹ), tăng 23% so với quý trước. Đồng thời, tổ chức này nắm giữ khoảng 140 triệu đô la Mỹ FBTC, giảm mạnh 65% so với lượng nắm giữ trong quý 1.

Capula Management đã mở rộng phân bổ ETF giao ngay Ethereum trong quý này, với lượng ETHA nắm giữ tăng vọt 196% lên 5,35 triệu cổ phiếu, trị giá hơn 100 triệu đô la, trong khi lượng FETH nắm giữ tăng nhẹ lên khoảng 45,21 triệu đô la. Symmetry Investments, một quỹ đầu cơ có trụ sở tại Hồng Kông tập trung vào kinh doanh chênh lệch giá thu nhập cố định và các chiến lược vĩ mô toàn cầu, đã tăng lượng IBIT nắm giữ khoảng 4% trong quý 2 năm 2025, vượt quá 11,23 triệu cổ phiếu, trị giá hơn 688 triệu đô la. Mubadala Investment: Duy trì lượng IBIT nắm giữ không đổi Mubadala Investment, một công ty đầu tư có chủ quyền với hơn 330 tỷ đô la tài sản toàn cầu được quản lý, đã nắm giữ hơn 8,72 triệu cổ phiếu IBIT trong quý 2, không đổi so với quý trước. Tuy nhiên, do giá cổ phiếu IBIT tăng, giá trị lượng nắm giữ của công ty đã tăng lên khoảng 534 triệu đô la. Sculptor Capital: Tổng giá trị nắm giữ vượt 500 triệu đô la, tăng đáng kể IBIT Holdings Công ty quản lý tài sản thay thế toàn cầu Sculptor Capital đã nắm giữ hơn 500 triệu đô la giá trị ETF Bitcoin giao ngay trong Quý 2. Cụ thể, công ty đã tăng đáng kể lượng nắm giữ IBIT trong quý này, với mức tăng 60% so với quý trước và đạt giá trị hơn 270 triệu đô la. Đồng thời, tổ chức này cũng nắm giữ FBTC và BITB với giá trị lần lượt là hơn 200 triệu đô la và 21,52 triệu đô la, với số lượng cổ phiếu không thay đổi so với quý đầu tiên.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia