HTX Research, bộ phận nghiên cứu chuyên biệt của nền tảng giao dịch tiền điện tử Huobi HTX, gần đây đã công bố báo cáo mới có tựa đề "Từ AMM đến CLOB: Sự bùng nổ của các sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn, sự thay đổi cạnh tranh và đường cong tăng trưởng của Tôn Ngộ Không vào năm 2025". Báo cáo cung cấp phân tích chuyên sâu về sự tăng trưởng bùng nổ và tiến hóa công nghệ của lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn (Perp DEX) vào năm 2025, tập trung vào những đột phá độc đáo và tiềm năng tăng trưởng của Tôn Ngộ Không (SunPerp), nền tảng DEX vĩnh viễn gốc đầu tiên trong hệ sinh thái TRON, trong bối cảnh hiện tại. Báo cáo lưu ý rằng với sự trưởng thành của kiến trúc CLOB và công nghệ ZK, các DEX vĩnh viễn đang sẵn sàng cho một làn sóng tăng trưởng toàn diện vào năm 2025, đạt những kỷ lục mới về khối lượng giao dịch, cơ sở người dùng và TVL, với thị phần vượt quá một phần tư thị trường tương lai vĩnh viễn toàn cầu. Trong bối cảnh công nghệ phát triển mạnh mẽ do các nền tảng hàng đầu như Hyperliquid và Aster dẫn đầu, Sun Wukong nổi bật như một thế lực mới nổi, nhanh chóng xây dựng quỹ đạo tăng trưởng riêng, tận dụng hệ sinh thái TRON và thiết kế sáng tạo của nó.

Sun Wukong: Một nhân tố thay đổi cuộc chơi trong bối cảnh DEX vĩnh viễn của Hệ sinh thái TRON

Sun Wukong là DEX vĩnh viễn bản địa đầu tiên trong hệ sinh thái TRON và là sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn đầu tiên trên thế giới mang thương hiệu Trung Quốc. Thiết kế của nó tận dụng lưu thông khổng lồ khoảng 80 tỷ USDT trên chuỗi TRON và các giao dịch tần suất cao, tạo ra những lợi thế khác biệt: không mất phí gas, khớp lệnh ở cấp độ mili giây và tự động giảm đòn bẩy (ADL). Về lợi ích cho người dùng, Sun Wukong có phí giao dịch thấp nhất trên toàn bộ mạng lưới và lãi suất hàng năm cao cho khoản tiền gửi. Người dùng gửi USDT sẽ tự động nhận được lợi nhuận hàng năm là 12% mà không cần khóa số tiền nắm giữ của họ. Kể từ khi ra mắt phiên bản beta công khai vào ngày 9 tháng 9 năm 2025, Sun Wukong đã nhanh chóng tích lũy người dùng và khối lượng giao dịch thông qua chiến lược tăng trưởng hoàn toàn dựa trên sản phẩm, mà không cần triển khai các ưu đãi quy mô lớn như hệ thống điểm. Tính đến giữa tháng 10, nền tảng đã đạt được 1,8 tỷ đô la khối lượng giao dịch, vượt qua 20.000 người dùng đã đăng ký và đạt 50 triệu đô la TVL. Tỷ lệ giữ chân người dùng và dòng vốn ròng tiếp tục tăng trưởng tích cực. Kiến trúc hiệu suất cao và trải nghiệm cấp độ tổ chức Sun Wukong sử dụng kiến trúc kết hợp giữa khớp lệnh ngoài chuỗi và thanh toán trên chuỗi, kết hợp với bằng chứng không kiến thức, để đảm bảo truyền dữ liệu an toàn và hiệu quả, đồng thời bảo vệ quyền riêng tư của người dùng. Công cụ khớp lệnh của nó hỗ trợ thực hiện dưới một phần nghìn giây, không trượt giá đối với các lệnh lớn và cung cấp nhiều loại lệnh khác nhau (thị trường, giới hạn, chỉ dành cho nhà tạo lập, dừng lỗ theo sau, TWAP, v.v.) để đáp ứng nhu cầu của các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các chiến lược tần suất cao.

Về mặt quản lý rủi ro, nền tảng đã giới thiệu hệ thống Tự động Giảm đòn bẩy (ADL) cực kỳ minh bạch, tự động và linh hoạt phòng ngừa rủi ro trong điều kiện thị trường khắc nghiệt để tránh rủi ro thanh lý hệ thống. Kết hợp với một nhóm bảo hiểm độc lập, hệ thống này bảo vệ tài sản của người dùng một cách hiệu quả.

Ưu điểm tích hợp hệ sinh thái

Sun Wukong được tích hợp sâu vào hệ sinh thái TRON, hỗ trợ sẵn các hợp đồng ký quỹ USDT và ví TRON (như TronLink). Sử dụng Stake 2.0, hệ thống này cải thiện hiệu quả năng lượng và băng thông, biến TRON thành một cơ sở hạ tầng phái sinh.

Kế hoạch mở rộng đa chuỗi của Sun Wukong cũng đang được triển khai. Hiện tại, ngoài TRON, hệ thống còn hỗ trợ Ethereum, BNB Chain và Arbitrum, và sẽ mở rộng sang các mạng lưới như Polygon, Aptos và Sui, qua đó phá vỡ hơn nữa sự cô lập thanh khoản liên chuỗi. Đồng thời, các cơ chế khuyến khích như điểm thưởng, airdrop, giới thiệu và giao dịch sao chép sẽ được triển khai, và việc tích hợp với ví MetaMask sẽ giúp tăng cường phạm vi tiếp cận người dùng.

Bối cảnh thị trường: Tiến bộ công nghệ và đổi mới mô hình song song

Nghiên cứu của HTX chỉ ra rằng tổng khối lượng giao dịch của thị trường DEX vĩnh viễn sẽ vượt quá 1,8 nghìn tỷ đô la vào năm 2025, với sự cạnh tranh khốc liệt giữa các nền tảng. Hyperliquid nắm giữ lợi thế công nghệ với sổ lệnh L1 độc quyền và sổ lệnh toàn chuỗi, trong khi Aster đã đạt được sự mở rộng bùng nổ thông qua việc tích hợp với hệ sinh thái Binance. Trong khi đó, các nền tảng mới nổi như Lighter và Sun Wukong đang tạo ra các thị trường ngách mới với ZK, phí bằng không và tích hợp hệ sinh thái.

Hiện tại, trọng tâm của thị trường đang dần chuyển từ "cuộc chiến tính năng" sang "cuộc chiến hiệu quả". Sun Wukong đã chứng minh khả năng thích ứng mạnh mẽ với người dùng stablecoin châu Á và các nhà giao dịch tần suất cao. Kết hợp với chi phí thu hút khách hàng cực thấp và lộ trình tái sử dụng vốn, Sun Wukong có tiềm năng phát triển từ một thị trường ngách thành một nền tảng. Kết luận: Sun Wukong sẽ trở thành mục tiêu cốt lõi trong không gian "TRON x Derivatives". HTX Research tin rằng Sun Wukong, với các năng lực cốt lõi như phí giao dịch cực thấp, tính thanh khoản TRON gốc và trải nghiệm giao dịch liền mạch trên nền tảng CEX, dự kiến sẽ đạt được bước nhảy vọt đáng kể về cả thị phần và doanh thu trong các quý tới, trở thành "một trong những mục tiêu phái sinh gốc TRON hiệu quả về chi phí và tiềm năng cao nhất với các cột mốc có thể xác minh được trong giai đoạn 2025–2026". Các ưu tiên phát triển trong tương lai bao gồm mở rộng đa chuỗi, triển khai cơ chế mua lại token $SUN và triển khai đầy đủ các ưu đãi điểm thưởng. Giới thiệu về HTX Research: HTX Research là bộ phận nghiên cứu chuyên trách của Huobi (HTX), chịu trách nhiệm thực hiện phân tích chuyên sâu, lập báo cáo toàn diện và cung cấp các đánh giá chuyên môn trên nhiều lĩnh vực, bao gồm tiền điện tử, công nghệ blockchain và xu hướng thị trường mới nổi. HTX Research cam kết cung cấp những hiểu biết sâu sắc dựa trên dữ liệu và tầm nhìn chiến lược, đóng vai trò quan trọng trong việc định hình quan điểm của ngành và hỗ trợ việc ra quyết định sáng suốt trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Với phương pháp nghiên cứu nghiêm ngặt và phân tích dữ liệu tiên tiến, HTX Research luôn đi đầu trong đổi mới, dẫn dắt sự phát triển tư duy của ngành và thúc đẩy sự hiểu biết sâu sắc hơn về động lực thị trường đang thay đổi.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia