日媒：日本正考虑允许本地银行买卖加密货币

日本金融厅考虑允许本地银行直接参与加密货币交易和持有，这是一个具有深远意义的政策转向。它标志着加密货币正从一个游离于传统金融体系边缘的另类资产，逐步被纳入主流金融监管和业务框架。

这一动向并非孤立事件，而是日本近年来系统性构建数字资产监管体系的关键一环。从相关文章可以看出，其背后是一套缜密且连贯的政策组合拳。

核心的驱动力是明确的监管与税收改革。金融厅的目标是将加密货币视为“应投资的金融资产”，这一定位是根本性的。当前的税收制度将加密货币利润作为“杂项收入”课以最高55%的重税，严重抑制了机构和大众的参与意愿。而将其重新分类为金融资产，意味着其资本利得税有望向股票和国债的20%统一税率看齐。税负的大幅降低是打开机构资金闸门的前提，没有这一点，任何允许银行持有的政策都将效果有限。

允许银行注册为交易平台是另一个战略举措。这不仅仅是增加几个市场参与者，其深层意图是将加密货币交易纳入现有、且备受信任的金融基础设施之中。对于普通民众而言，通过三菱UFJ这样的传统银行巨头买卖加密货币，其信任度和便捷性远高于纯加密原生平台。这能极大地降低大众市场的参与门槛，引导庞大的民间储蓄安全、有序地进入这一新资产类别。

与稳定币发展的协同效应不容忽视。三菱UFJ信托银行与Binance Japan合作研究发行合规稳定币（Progmat Coin），与允许银行交易加密货币是相辅相成的。稳定币是连接传统货币与加密货币世界的桥梁，银行既交易加密货币又发行稳定币，将使其成为数字资产经济的核心枢纽，牢牢掌握法币出入金的通道。

这一系列动作——监管清晰化、税收合理化、机构准入化、基础设施传统化——展现了一个成熟市场监管者的典型路径：不是扼杀，而是通过建立坚固的护栏，将其纳入可控、可监测的体系内。这与美国部分机构近年来“通过执法进行监管”的强硬姿态形成了对比，更接近于欧洲MiCA框架的系统性立法模式。

其潜在影响是巨大的。对于日本银行业而言，这开辟了新的业务增长点，尤其是在传统息差收入承压的背景下。对于全球市场而言，日本作为全球最大的净债权国之一，其庞大的民间资本若被激活，将成为加密货币市场一股新的巨大流动性来源。此外，这也会进一步推动加密货币在证券化、借贷、衍生品等更复杂金融应用上的创新，因为传统银行在这些领域拥有深厚专长。

当然，风险管控是成功的关键。报道中提到的禁止内幕交易和 proportional 处罚，正是构建这些护栏的具体体现。银行业的参与必须建立在与股票交易同等甚至更严格的风控和合规标准之上。

总而言之，日本的做法是一次系统性的“招安”，意图将加密资产的野性纳入传统金融的秩序之中。这并非简单的放开，而是以更成熟、更系统的方式拥抱金融数字化的未来。若此举成功，日本有望从全球对加密货币最友好的国家之一，升级为最重要的机构级加密货币市场的核心。