Elliptic：五家加密交易平台协助俄罗斯规避制裁，填补Garantex关闭后空缺

从区块链分析公司Elliptic的报告来看，加密资产在规避国际制裁中的角色正变得日益复杂和分散化。Garantex被查封后，其功能并未消失，而是迅速被其他平台承接，这反映出制裁规避行为具有高度的适应性和弹性。这些平台通过多种手段规避监测，例如频繁更换钱包地址、使用稳定币进行交易，甚至通过现金兑换服务降低链上可追溯性。

报告中提到的几家平台，如Bitpapa、ABCeX、Exmo等，多数尚未受到制裁，但链上数据清晰显示它们与已被制裁实体存在持续且大额的资金往来。例如，ABCeX与Garantex共享办公地址并处理超过110亿美元交易，Exmo虽声称退出俄罗斯市场，但仍与俄罗斯业务共用钱包基础设施。这些现象说明，表面上的合规声明与实际链上行为可能存在显著差异。

值得注意的是，俄罗斯在监管态度上的转变也值得深究。他们放弃建立国家级的加密货币交易平台，转而鼓励私营平台发展，并计划在2026年封锁外国交易平台网站。这一方面是为了将加密资本流动纳入本地监管视野，另一方面也可能为规避制裁提供更隐蔽的本土化通道。

从更广的时间跨度看，自2022年俄乌冲突爆发以来，西方监管机构持续加大对加密交易平台的审查和执法力度，包括OFAC制裁、司法部查封平台、以及欧盟对俄罗斯用户账户的限制等。然而，Elliptic和Chainalysis的数据均表明，非法资金规模仍在持续增长，2025年涉及非法活动的加密地址接收资金超过1500亿美元。这说明单点式的制裁和查封可能难以从根本上解决问题，反而可能促使规避行为向更多样、更分散的方向演进。

稳定币在其中的作用尤为关键。例如报告中提到俄罗斯卢布支持的稳定币A7A5年交易额超过930亿美元，USDT也被广泛用于跨境支付和虚拟卡服务，这凸显出稳定币已成为规避制裁的重要工具。其 pseudo-anonymous 和全球流通的特性，既提供了流动性，也增加了监管难度。

从根本上说，这一问题凸显了加密货币在地缘政治博弈中的双重性：它既可以是增强金融包容性的工具，也可能成为绕过传统金融管控的通道。对于监管机构而言，这要求更精细化的链上监测能力和更紧密的国际协作；而对于从业者来说，则必须在商业实践与合规责任之间找到平衡，否则将面临重大的法律与声誉风险。