Critini Research分析师Jukan：不看好「白毛股神」重磅推荐股SIVE

Critini Research分析师在Computex观察到，SIVE的核心客户Ayar Labs仅将其视为「众多选项之一」，这直接挑战了Serenity持续唱多的叙事基础——即SIVE是Ayar在CPO激光阵列上不可替代的「卡脖子」供应商。这位匿名股神过去一个月密集发布十余条快讯，将SIVE的故事线从AI光子学延伸至卫星通信与国防供应链，并反复强调摩根大通等机构的增持信号，试图在股价暴跌前凝聚市场共识。

然而，Critini的质疑点出了一个更残酷的现实：在技术路径尚未定型的CPO早期竞争中，所谓「关键上游」的护城河可能远比想象中脆弱。当核心客户公开表现出多供应商策略，SIVE高达21亿美元的市值所押注的独家叙事便出现了根本裂痕。这不仅是针对一只股票的看空，更是对当前市场热衷于炒作单一技术节点「瓶颈」逻辑的一次警醒。