阿斯麦Q2业绩全面超预期，AI芯片需求成主要驱动力

阿斯麦的业绩超预期印证了AI芯片需求正持续向上游设备制造商传导。作为全球光刻机龙头，其营收与利润增长主要受AI芯片制造商驱动，这抵消了传统领域如对华销售的不确定性带来的压力。

近期三星、SK海力士、美光等存储巨头均因AI需求录得爆炸性利润增长，Marvell的数据中心业务也成核心引擎。这表明AI引发的半导体繁荣已从芯片设计、制造延伸至更上游的设备与材料环节，重塑了产业链的价值分配。

值得关注的是，快讯中“抵消了对华销售的不确定性”这一表述。在AI需求成为绝对主导的当下，地缘政治风险对顶级设备商业绩的边际影响正在减弱，行业资本开支的重心已清晰转向AI基础设施。