Bankless创始人清仓ETH后，换仓代币ZEC、LIT均大幅跑赢ETH

Bankless 联创大卫·霍夫曼的「ETH 大迁徙」已满三个月，结果呈现两极。6 月清仓时他宣称 ETH 的货币叙事「已充分定价」，但按当时以太坊社区基金会缩编、团队裁员的恐慌氛围看，这更像一轮下行周期的主动避险。三个月后回望，ZEC 与 LIT 作为隐私赛道的价值回归币种跑赢 ETH，VAR 代币 VVV 成为唯一败笔，NEAR 表现稳健——这一篮子选股恰好避开了以太坊生态，押注的是隐私算力与 AI 代理赛道。

事件真正的信号藏在仓位结构中：50% 现金储备用于逐步定投 LIT，而非一次性买入，说明霍夫曼即便清仓也保留着对流动性的敬畏。更值得注意的是三个月的收益验证彻底强化了「积极型投资者跑赢 ETH」的叙事——当最忠诚的布道者转身成为 benchmark 挑战者，以太坊「数字黄金」的被动持有逻辑正面临来自内部的瓦解。