美股三大指数集体下跌，纳指日内跌幅达1.26%

美联储加息预期重新升温，纳指日内跌1.26%，芯片股集体走弱，SK海力士跌4.1%、英特尔跌3%、闪迪跌3.2%、台积电绩后跌1.7%。存储与AI芯片板块对利率预期的敏感度已被反复验证：7月13日海力士跌超8%、7月22日跌超5%，同一板块在加息叙事下多次充当抛售出口；6月末沃什表态年内仍可能加息后，闪迪、美光单日回落逾13%，市场已基本计入年内两次加息。台积电绩后仅跌1.7%，跌幅明显小于存储同业，业绩兑现与估值挤压之间出现分层。值得注意的是，8月CPI放缓曾让海力士单日涨超9%、闪迪涨超5%，利率预期而非AI需求本身，才是这一轮芯片股定价的边际变量。