沃什：对「加息不会影响AI」的观点持怀疑态度，已注意到利率对科技板块产生影响

沃什把AI从产业叙事拉回利率定价。其上任后打破前瞻指引传统，9月主导加息25个基点至3.75%—4%，为2023年7月以来首次；10月中旬又拒绝预判年内剩余两次会议，市场对10月加息概率降至约17%。在油价上涨、利率回落的组合下，他仍怀疑“加息不会影响AI”，并提示利率对科技板块的传导，等于给AI估值免疫论降温。

更值得留意“读作AI还是SI由你决定”。沃什7月已对AI繁荣持谨慎，称经济能从AI获益多少尚不清楚；8月却推动AI重塑美联储分析体系。央行内部采用AI、公开质疑AI资产利率免疫力，政策信号与市场叙事出现分叉，科技板块与风险资产的利率敏感度仍是后续定价主线。