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BlockBeats 消息,8 月 7 日,据 Bybit 行情数据显示,Caduceus(CMP)价格在过去 24 小时内的最高涨幅超 25%,跻身当日涨幅榜榜首。 Caduceus 是专为元宇宙及数字世界打造的开放式基础设施平台,致力于为元宇宙开发者及创作者提供去中心化渲染、边缘计算、3D 技术以及 XR 扩展现实技术等服务。Caduceus 是第一个具有去中心化边缘渲染的元界协议,并且与 EVM 兼容,很有可能成为以太坊合并后,算力资源和开发者迁移的重点方向。
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BlockBeats 消息,8 月 7 日,跨链互操作性协议 Nomad 表示,其团队一直在幕后努力协调资金返还,但目前存在不少行为不良的人试图从中谋利。Nomad 呼吁用户通过以下两种方式积极举报相关诈骗行为: 1. 对于假冒者,在其推特个人主页上举报; 2. 对于精心设计的骗局,在 Nomad 合作伙伴 TRM Labs 构建的 Chainabuse 网站上进行举报。 BlockBeats 此前报道,8 月 6 日,跨链互操作性协议 Nomad 表示,目前已经收回 3570 万美元。
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BlockBeats 消息,8 月 7 日,一份法庭文件显示,Facebook 母公司 Meta Platforms 已同意推迟完成对 VR 公司 Within Unlimited 的收购。后者旗下产品包括健身应用 Supernatural。今年 7 月,美国联邦贸易委员会(FTC)提起诉讼,寻求阻止该交易,并要求旧金山联邦法院的法官下达临时限制令,阻止这次收购。在日期为 8 月 4 日的联合法庭文件中,Meta 公司同意在 2022 年底前,或在法官决定这起案件是否可以继续进行后的第一个工作日之前,不完成这笔交易。
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BlockBeats 消息,8 月 7 日,Aave 社区发起提案投票,计划将 Aave V3 上 sUSD 的供应量上限从 1000 万提升至 2000 万,目前投票赞成率为 100%(7.3 万枚 AAVE),投票截止时间为北京时间 8 月 8 日 6:41。
1998年的LTCM,2022年的三箭
此次加密危机也只不过是数字资产道路上的一个坎而已

原文作者:Raoul Pal,Real Vision CEO
原文翻译:0x137,BlockBeats


Raoul Pal 是全球宏观金融研究机构 Global Macro Investor 和 Real Vision 的创始人,也是当前加密领域最知名的 KOL 之一。本文梳理自 Raoul Pal 在个人社交媒体平台上的观点,律动 BlockBeats 对其整理翻译如下:


最近三箭资本的闹剧让我想起了 90 年代的 LTCM(长期资本管理公司)。对不熟悉 LTCM 的人来说,它是上世纪 90 年代后期由诺贝尔奖得主所罗门兄弟(Salomon Bros)创建的大型对冲基金,是以冒险著称的投资银行。


LTCM 一直被看作是行业界里最聪明的一波人,每个人都想和他们做生意。我当时还很年轻,在 Natwest 负责对冲基金部门,主要销售股票衍生品,LTCM 是我最大的客户。


LTCM 在股票衍生品市场有三种主要交易类型:股票套利、波动率套利和并购套利。当时所有这些交易都被认为是低风险的,并且由于这些人管理着大量资金(至少当时很多),所有主要的经纪人和贷者都在讨好他们,竞相为 LTCM 提供最优惠的利率,而自己则能得到很高的佣金,大家都能获得满意的收益。


但 LTCM 在股票市场的策略与他们在利率市场的策略相比却相形见绌。在利率市场上,LTCM 无论是基差交易、波动率交易的头寸规模都无比巨大。他们是每个人在佣金、贷款以及主要经纪业务中的最大客户。LTCM 就像有印钞许可证一样,在复杂的策略和模型的驱动下,他们每年的回报率能达到 30%,是对冲基金行业的典型代表。


直到 1998 年亚洲金融危机爆发,美元融资市场的流动性开始成为一个问题。因为各国中央银行一直在收紧财政政策,美元融资的音乐椅游戏已经开始了……


与以往一样,当资金潮退去时,最弱的借款人往往最先受到打击。98 年,过度杠杆化的亚洲经济体开始崩溃,并很快演变成一场规模宏大的全球危机。


随着银行在亚洲板块的业务开始蒙受损失,资金紧缺蔓延开来,市场的下一个薄弱环节也出现了问题——风险套利对冲基金。拥有良好现金和杠杆入口的 LTCM 并不是第一个出局的,但随着小型基金被清算,套利价差也在不断扩大。


起初 LTCM 还在加大他们的交易,如果您有足够的资金,这基本上是无风险的(至少他们当时是这么认为的……)。当最弱的手被淘汰时,LTCM 肯定会去“清理现场」。但 LTCM 的复杂模型并未捕捉到一个关键风险——流动性。因为他们的整个策略都是做空流动性,而流动性的确非常短缺。


然后所有的投资银行突然意识到,他们最大的客户都是同一个——LTCM。LTCM 大约有 40 亿美元的资本,但他们却借了数千亿美元。银行纷纷开始收紧融资条款,更多的山寨基金开始倒闭,进一步推高了套利价差。华尔街闻到了血腥味,开始站到 LTCM 的对立面,以对冲自己的风险。


不久后,LTCM 崩溃,美联储不得不降息,高盛(当时我已经搬到那里工作)和其他大银行基本上接管了 LTCM 的头寸,并按照纽约联储的要求降低了自己的风险敞口。最终,超过投资者资本的损失为 40 亿美元。很多投资者被一扫而光,银行也蒙受了巨额亏损。


这一事件几乎摧毁了整个金融系统,而美联储的被迫紧急降息则助长了之后的互联网泡沫。


此次三箭资本和 CeFi 借贷市场的危机,和 LTCM 有很多相似之处。显然,各大 CeFi 平台都有一个主要客户——三箭资本,行业里最聪明的一波人。现在看来,它是 CeFi 平台收益率的最大推动力……


在没有「加密美联储」的情况下,高盛、FTX 等公司开始争相清理不良资产,而这正是高效市场清理资产的方式。我想说的是,这不是 CeFi 或 DeFi 的终结,它将推动行业做出更好的风险管理和监管。


加密领域将吸取有关杠杆和流动性的关键教训。


毕竟,宏观背景能掌控一切,流动性则是一个关键的宏观变量。流动性周期会随着时间的推移而出现,人们则会找到不同创造杠杆的方法,我们将在不同的市场无限重复同样的事情。


请记住:LTCM 并不是套利、股票波动率、债券市场的终结,它只是将杠杆转移到了其他地方,为银行创造了杠杆和收益。同样,此次加密危机也只不过是数字资产道路上的一个坎而已,这场风暴最终也将过去(甚至可能已经过去,因为在我看来,流动性收紧高峰已经退去)。


律动 BlockBeats 提醒,根据银保监会等五部门于 2018 年 8 月发布《关于防范以「虚拟货币」「区块链」名义进行非法集资的风险提示》的文件,请广大公众理性看待区块链,不要盲目相信天花乱坠的承诺,树立正确的货币观念和投资理念,切实提高风险意识;对发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。
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