对话SignalPlus :做最适合期权市场的交易工具
Misaki
01-13 17:50
对话一线
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加密货币期权交易工具平台 SignalPlus 如何打破期权交易边界,做出最适合期权市场的交易工具。


1 月 13 日,SignalPlus BD Tony Tian, CFA 做客 BlockBeats AMA,与我们聊聊加密货币期权交易工具平台 SignalPlus 如何打破期权交易边界,做出最适合期权市场的交易工具。


SignalPlus 是一家顶级企业技术公司,提供适用于数字资产和加密货币资产的期权交易解决方案。SignalPlus 提供专业的加密期权交易工具包,包括投资银行级别的定价、分析、风险管理和直接交易功能。


以下是本次AMA的文字内容:


BlockBeats:请 Tony Tian 给大家做个项目的背景介绍


Tony Tian:我叫 Tony Tian, 现在负责 SignalPlus 商务这一块,曾任职于美国最大的汽车金融公司,拥有多年一级市场二级市场投资及管理经验,擅长收购并购估值,金融衍生品投资。


SignalPlus 成立于 2021 年,作为一家技术公司,SignalPlus 希望打造一个易于使用的开放式技术平台,助力水平各异的用户轻松实现加密货币期权交易。


SignalPlus 团队由经验丰富的交易者、技术人员、开发者和企业家组成,着眼于通过企业级软件解决方案将团队在该领域的专业知识转化为实用的程式化软件服务,进而帮助加密货币行业轻松利用此类服务,以专业可持续的方式加速期权市场发展。


BlockBeats: 您有多年的一级市场和二级市场投资经验,怎么没考虑做VC(投资基金),而是做了期权平台?


Tony Tian: 我们同事早期都是传统金融的交易员,初衷是想做一个投资基金来 web3 淘金。但是随着交易的深入,我们发现现在这个领域缺少一些工具。而在我们团队中,正好也有开发经验丰富的成员。所以我们就在交易的过程中,自己开发了很多我们认为有帮助的工具。期权市场的确也是蓝海,非常有潜力的市场。


BlockBeats:期权这个概念相比于现货和期货,对于投资者会更陌生一些,也简单给大家介绍一下什么是期权?


Tony Tian: 简单的来说,期权是一种选择交易与否的权力。期权的购买者在付出权利金后,有在期权合约的有效期内,按执行价格买入或者卖出一定标的资产的权利。如果这个权力是在特定价格买入 ETH, 那么我们就说这个是 ETH 的看涨期权。如果这个权力是在特定价格卖出 BTC,那我们称之为 BTC 看跌期权。期权这种产品给买方能在规定时间内,按照预先设置的价格买卖某项资产的权利,到期前可以选择履约以赚取利益,也可以选择放弃权力产生有限损失。但是卖方一旦收取权利金后,就有履行合约的义务。因为这种买卖双方的权利义务不对等,因此他和现货期货等强调买卖双方 权利义务相等的金融商品不同,给了交易者更多的灵活性。


打个最简单的比方,看跌期权就是一种保险,当标的资产跌破某个价格的时候,你可以把手里的资产以之前商量好的价格卖给别人。同时看涨期权,就是说资产涨很快的时候,你也可以以之前商量好的价格上车。当然这种权利是需要付出一些资金的。


BlockBeats:期权在加密市场还不是特别普及,但是在传统金融领域非常常见。交易量跟加密市场其实相反的,期权交易量在传统金融市场是超过期货的,为什么会有这个情况呢?


Tony Tian: 传统金融领域,期权交易量已经达到甚至超过了期货。首先讲一下期权在传统市场有多么的流行,在 2020年7月左右,美股的个股期权交易量第一次超过了个股股票的交易,量并持续增长。在 2021 年市场最活跃期间,平均一天会有 3900 万份期权合约交易,个人投资者超过了 25%,所以我们认为数字货币也会向这个方向发展具体原因我想有以下几点:


1、期权交易为投资者提供了更大的灵活性和风险管理能力。期权交易允许投资者通过买入或卖出期权来限制自己的最大收益或最大损失(就是刚刚彩票和保险的例子)。期权交易可以帮助投资者实现保证金交易,减少了交易风险。


2、期权交易可以适用于不同的市场环境。期权交易可以在市场趋势确定的情况下赚方向的钱,也可以在不确定的情况下进行套利交易。


3、传统金融期权交易也受到了监管和基础设施的支持。随着监管机构对金融市场的关注度越来越高,期权交易已经受到监管的更好保护。同时,交易基础设施的发展也使得期权交易更加简便和可靠。这吸引了更多的个人投资者参与交易。


总的来说的话,就是期权拥有灵活性,风控能力,适用性和监管基建支持,吸引了更多的投资者参与期权交易,导致期权交易量增加,甚至超过现货期货的交易量。此外,期权交易的多样性也提供了更多的投资组合和套利策略,进一步吸引了更多需求的投资者。


BlockBeats:期权能在传统金融市场发展到如今的规模,优势明显,比如期权可以产生非线性收益,亏损有限可控等。但为什么在加密货币市场中,使用期权的用户很少呢?


Tony Tian: 我认为 主要原因是目前加密货币市场和传统金融市场有差异。具体原因有以下几点:


1、加密货币市场的成熟度和流动性目前都相对较低,市场的不稳定性也较高。所以加密货币市场的波动性比传统金融更大,对期权交易来说风险可能更高。在市场波动性高的时候,对市场走势的预测和分析难度也更大,风险也相应增加。同时 24/7 不间断的交易时间 进一步提高了交易者的风险和成本。


2、目前加密货币期权市场的监管和基础设施相对较差,监管和基建也不够完善,这使得期权交易在加密货币市场在存在较大的不确定性。比如前段时间,SOL 的期权合约就从 deribit 下架了,因为流动性等各种原因。


3、加密货币的参与者和传统金融有所不同。加密货币参与者较为年轻,散户也很多,对于期权的认知和了解程度可能更低。


所以,我认为加密货币市场的特点和相对不成熟的状态是期权在这个市场中使用较少的原因,期权交易需要更稳定和成熟的市场环境和更完善基础设施。


BlockBeats:在这种市场环境下,投资者要用期权交易的话,有什么合适的策略吗?


Tony Tian: 首先,这些策略都需要主观判断,大家根据自己的判断和预期可以采用多个策略,有人会觉得牛回,也肯定有人觉得会回调。例如:如果我们认为市场在这一波反弹后,将大幅回调下跌,同时手里有各种 ETH/BTC 的现货,想保护我们的下限,那我们就像刚刚说的买入看跌期权当保险。如果我们手里没有现货,但是想以相对低廉的价格在未来几个月抄底,那么我们可以卖出一定的看跌期权,比如三个月到期,行权价在1100 美元的 ETH。


当价格跌破我们行权价的时候,我们就可以在我们心里价位接到 ETH,同时收取权利金进一步提升我们回报。这就像一个收费的限价单。如果稍稍复杂点,我们觉得市场会回到之前的低波动性,不温不火长期横盘,那么我们可以卖出跨式期权,或者买入蝶式期权,或者构建日历价策略等。这些策略听起来很复杂 其实都是由多个简单的看涨或者看跌构成。我们社区有相应教程,同时这些常用的策略也都可以在平台上 Smart Dealing 组件里找到,引导用户简单快捷的下单。


BlockBeats:您认为 SignalPlus 可以解决现在加密期权市场上的哪些问题呢?可以帮期权在加密市场变得在主流一点不?


Tony Tian: 正如我们刚刚提到的,期权市场的繁荣依赖于交易的基础设施。我们 SignalPlus 通过和 Bybit, Deribit 等各大交易所合作,免费无限制地为用户提供了媲美传统投行的交易服务,大大降低了期权交易的门槛。不论是针对新手还是专业交易员,都可以使用内嵌的工具包,包括动态 Delta 套利,智能执行策略和先进的风险管理系统等高级模块,来进行分析,下单,风控,损益复盘。同时我们社区提供宏观经济分析,期权策略教程,和社区活动,来进一步提高用户的总体的投资能力,达成投资目标。


BlockBeats:以您的经验看,相比于传统市场,加密货币的期权交易有没有什么技巧或者新思路?


Tony Tian:  


1、就是加密货币相比传统市场,周期快波动性大,24 小时不停歇交易,天然的具有更高的波动性和更大的利差。期权交易者可以通过对波动率的判断来获利,带来比传统市场更丰厚的回报。同时相比其他金融产品主要靠赌方向来获利,从波动性这个方面来获利也是期权的一个优势。


2、是因为加密货币期权市场有丰富的币本位产品,这在传统市场中比较少见。从做多的角度看,币本位更具优势,因为会叠加币本身的增长;反之从做空的角度来看,U 本位可以保护美元绝对价值。但是同时值得注意的是,币本位总的来说 适合投资能力和风险承受更高的投资者,因为多币种计算相对复杂,同时币本位保证金自带杠杆,对保证金的控制要求较高。


3、 第三个就是加密货币市场相比传统市场更加透明公开,链上信息无障碍获取,交易员可以快速作出反应。


同时标的资产背后的项目也至关重要,各种信息包括底层代码,TVL,日活跃用户,开发者数量,社区提案等也都是实时并公开透明的,投资者可以通过对此类信息的进行自下而上的分析,做出价值判断。


BlockBeats:对于小白用户的话,您觉得 SignalPlus 能给提供到哪些帮助?


Tony Tian: 我们提供了线上线下全方位的支持!包括教学视频,同时在我们平台的教育中心上也有我们内部撰写的期权入门教程和工具指南。除了这些,在我们平台工具箱里,也有很多针对普通用户的组件。包括可视化的收益图表,提前预设好的交易策略,直观可定制的期权链展示市场行情和报价信息等等。



相信通过这个渠道,新手用户可以很快无障碍地上手,同时根据自己的需求和目标,科学地使用我们的平台进行数字货币期权交易。同时我想强调 我们的服务是 100% 免费的,就是希望能帮助到用户,让更广大的受众参与到数字货币期权交易中来。


BlockBeats:Tony再介绍下对于专业交易员来说,SignalPlus 有啥独家功能呢?


其中 Volatility Lab 可以让交易员可视化现在的市场趋势,在纷繁复杂的数据中找到获利的机会。


专业的风险与回报敞口计算,来管理相应头寸

在不同风险下的压力测试和损益分析

DDH(动态 Delta 对冲)使用机器人自动追踪头寸 Delta,并帮助交易员根据个人风险偏好,管理 Delta 风险,同时实施推送进度至 Telegram。


听众提问:


以前总看期权交割之类的,感觉这个对市场的影响好像没有期货的大?因为可以平权吗?

Tony Tian: 因为期权是衍生品,他的损益是根据现货和永续决定的,所以理论上来讲,他对市场的影响不大,更像一个市场结果的输出。


这种期权需要牌照吗,是不是因为期权不好合规所以业内做得少呢?


Tony Tian: 交易平台当然是需要一定资格和牌照,期权我认为主要还是因为流动性和受众的原因。他的合规不比期货等产品复杂。


免费提供服务平台怎么盈利呢?


Tony Tian: 我们和交易所合作是因为通过使用我们产品,给交易所带来了流量。交易所会给我们一定奖励,但是我想强调就是不会对用户的费率产生任何影响。如果你交易量大 0 佣,那使用我们你的费率也不会变。



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