FRAX创造了DeFi的三位一体吗?

23-02-20 15:29
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原文标题:《Has @fraxfinance created the Holy Trinity of DeFi?? 》
原文作者:Jake Pahor
原文编译:Kate,Marsbit


注:本文来自 @ jake_pahor 推特,MarsBit 整理如下:


我的深度研究系列的第 9 部分将介绍$FXS。


@fraxfinance 创造了 DeFi 的三位一体吗?(稳定币,流动性,借贷)


这个深入系列的目的是分析一些流行的项目,并根据一套框架对它们进行排名。我将在下面概述我的 DYOR 框架。


Frax Finance

https://twitter.com/jake_pahor/status/1603039685609152515


当我完成每个项目时,我会在我的谷歌表上更新和跟踪分数。你可以在下面免费查看。


Frax Finance

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1mPGbrsSEqBCN4lTVIIfdu3UzhZVqGP6LWMXlJrWJ5RE/edit?usp=sharing


让我们深入.....


- $FXS

- 价格= 10.25 美元

- 市值 7.55 亿美元——排名 65

- 历史最高价= 42.80 美元 (-76%)

- 历史最低价= 1.50 美元 (+581%)


Frax Finance 是一个去中心化金融工具的生态系统,包括


- Fraxswap

- Fraxlend

- Stablecoins

- ETH Liquid 质押


生态系统的核心是 2 个去中心化的稳定币。他们中的第一个部分算法,部分整理。在 USDC 和失败的 UST 之间。


- $FRAX(与美元挂钩)

- Frax 价格指数$FPI(抗通胀并与 CPI 挂钩)


Frax 协议的最终目标是提供一种高度可扩展、去中心化的算法货币,以取代 BTC 等固定供应的数字资产。


这是 @ThorHartvigsen 的一个很棒的帖子,可以帮助您加快项目的速度。


Frax Finance

https://twitter.com/ThorHartvigsen/status/1615365990925373440


1. 收入


在 ETH 上海升级之前,frxETH 流动性质押产品取得了一些惊人的增长。根据 token terminal——上周 frxETH 的费用和收入创历史新高。


- 费用:每周 11.8 万美元,每天 1.6 万美元

- 收益:每周 1.2 万美元,每天 1.7 万美元


Frax Finance


这只是 Frax 的一个产品。根据 Defillama 的说法,Frax 掉期交易的费用也不错——在过去 24 小时内达到了 3.4 万美元。


打分:8.5 - 收入。


Frax Finance


2. 金库


在发布时,5% 的 FXS 被分配给 Frax 国库,这完全是由社区和团队管理的。


根据 Etherscan 的数据,多签钱包目前拥有超过 7000 万美元的资产。97% 为$FPIS- Frax 价格指数份额 (6800 万美元)。


Frax Finance


对于项目的市值和规模而言,这是一个强大的资金库。它非常集中在 FPIS 中,但是从多元化的角度来看,这是一个轻微的问题。


打分:8.5 - 资金库


3. Token 经济学


根据 coingecko,这些是目前$FXS 的供应统计数据


- 循环供给量= 73.8m

- 总供应量= 99.82m

- 市值= 7.55 亿美元

- FDV = 10.2 亿美元

- 市值/ FDV = 0.74


生态系统中有几个 Token


- $FXS-治理和实用 Token

- $FRAX-稳定币与 1 美元挂钩

- $FPI- CPI 挂钩的稳定币

- $FPIS- FPI 的治理 Token

- $frxETH-与 ETH 松散挂钩的稳定币

- $sfrxETH-保险库积累质押收益


然而,我们将在本节重点介绍$FXS,因为它是整个生态系统的价值增值和治理 Token 。


它被设计为具有波动性,具有系统的上行效用和下行效用的潜力。


Frax Finance


FXS 供应最初设置为最多 1 亿个 Token 。


然而,协议的设计是这样的,如果 FRAX 需求增长,FXS 将在很大程度上出现供应通缩。


目前,总供应量为 9982 万。


Frax Finance


你还可以为 veFXS 锁定你的 FXS,并获得特别的提升、特别的治理权和 AMO 利润。


总体而言,强大的 Token 经济学具有良好的增值能力、固定的最大供应量和回购/销毁机制。


打分:9 - Token 经济学。


4. 锁定资金


在 Token 发布时,FXS 按以下方式分配


- 65% 社区 (6500 万 FXS)

- 35% 的团队和投资者 (3500 万 FXS)


Frax Finance


Frax Token 的上限为 1 亿,该团队描述了与比特币挖矿类似的释放。FXS 供应量将在每年的 12 月 20 日每 12 个月减半。


目前,约 74% 的 Token 在流通中。


打分:8.5 - 锁定资金。


5. 用例


我喜欢 Frax 的原因是他们有非常多样化的 DeFi 产品套件。从稳定币、掉期、借贷到流动性质押,他们都拥有。


在整个生态系统中,他们拥有不到 20 亿美元的 TVL。包括……


Frax Finance


- Frax = $1.56b TVL

- Fraxlend= $185m TVL

- Frax Swap= $75m TVL

- Frax ETH= $163m TVL


Frax Finance

Frax Finance

Frax Finance

Frax Finance


最近最大的涨幅是 frxETH,因为人们预期上海升级和随后解锁质押的 ETH。


在所有的流动性质押衍生品中,frxETH 目前支付的年利率最好,约为 8.17%。


打分:9 - 用例


Frax Finance


6. 路线图


Frax 的重点是在 DeFi 中提供最好和最具创新性的稳定币基础设施。


在最近的一些采访中,@samkazemian 概述了该项目在 2023 年及以后的一些大计划和雄心……


- 开设一个美联储主账户 (FMA)-长期目标

- 支持上海升级- frxETH

- 开发借力 AMM (B-AMM)


Sam 很活跃,最近接受了一些有趣的采访。@ReveloIntel 的一个很棒的总结


打分:8 - 路线图


Frax Finance

https://twitter.com/ReveloIntel/status/1612267920846880769


7. 团队和资金


FRAX 由 Sam Kazemian、Travis Moore 和 Jason Huan 于 2019 年创立。它于 2020 年在以太坊主网上上线。


12% 的 FXS 供应分配给了私人投资者——所有这些都已解锁 (在最初几年)。


一些最大的加密投资者是该项目的支持者,如下所示。


打分:8.5 - 团队和资金


Frax Finance


8. 总结


每个类别的得分 (满分 10 分)


8.5 - 收入 - 多样化的收入来源

8.5 - 金库 - 7000 万美元主要用于 FPIS

9 - Token 经济学 - 固定最大供应,回购/燃烧机制

8.5 - 锁定资金 - 74% 在流通中,没有 Token 解锁

9 - 用例 - DeFi 三位一体 (稳定币,流动性,借贷)

8 - 路线图 - 计划数万亿美元的 mcap

8.5 - 团队/资金 - 强大的团队、社区和投资者

总计- 8.7 加权平均分


总的来说,Frax Finance 给我留下了深刻的印象。有几个即将到来的叙事和看涨的催化剂,团队处于非常好的位置


-上海升级- frxETH

-去中心化稳定币- FRAX


在我的总体排名中,Frax 排名第二,仅次于 GMX。在接下来的几个月里,我将密切关注这个项目,FXS 已经展现出了一些实力。


这篇文章的目的是为了教育和研究,而不是投资或财务建议。由于 2023 年经济衰退的风险和美联储收紧政策,当前的宏观环境仍然非常不稳定,因此请谨慎行事。


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