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ARK持续减持GBTC,木头姐又在「提前下车」?

Luccy等2位作者
撰稿
Luccy
编辑
Jaleel
2023-10-23 16:33
行业洞察
阅读本文需 7 分钟
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摘要由 ChatGPT 生成
虽然在英伟达卖飞了,但减仓GBTC的背后或许是木头姐在为自己的比特币现货ETF基金做准备。

撰稿:Luccy,BlockBeats
编辑:Jaleel,BlockBeats


据 10 月 18 日的最新数据显示,GBTC 负溢价率为 12.98%。然而回看今年年初 2 月,GBTC 的负溢价还是 46.02%,GBTC 二级市场价格从年初至今涨幅已达 171.67%,这是其自 2021 年 12 月以来最接近资产净值的交易价格。


BlockBeats 在今年中旬曾采访过一个新基金,NextGenDigital Venture。在年初成立后的第一个大动作,就是投资于当时被市场逐渐「遗忘」的灰度比特币信托 GBTC,他们认为随着美元加息周期的结束,当时正是配置 GBTC 的好时机,能比比特币跑出更好的 Alpha 收益。


「在研究后发现我们可以提供一个获取 GBTC 的渠道,这也是 Next Generation Fund I 的原型。我们认为在这个周期阶段,可以以 6 折购买比特币,配合上我们的衍生品工具和链上数据监控团队,是对大部分人来讲最好的 crypto 配置。」NGV 联创 Christian 说道。


相关阅读:《专访 NDV:传统资管精英遇上 00 后加密巨鲸,为何选择重仓 GBTC?


如今来看,NextGenDigital Venture 当时的判断是非常正确的。我们也都知道,自年初来,GBTC 价格越来越高,负溢价率大幅缩窄。特别是在灰度胜诉后,SEC 面临的多重压力,比特币现货 ETF 被通过的日子也似乎离我们越来越近。


灰度胜诉后,SEC 态度逐渐放软


自去年 6 月起,灰度就与 SEC 在推出比特币现货 ETF 的问题上,展开了一场诉讼。在灰度与 SEC 的拉锯战中,关于比特币 ETF 的讨论也越来越多。


作为最早一批进入加密市场的传统金融机构,灰度从 2020 年 10 月起,就计划申请将其旗下 BTC 信托转换为现货交易所交易基金 (ETF),灰度的比特币信托(GBTC)管理的资产增长情况优于大多数美国已注册 ETF。


8 月 30 日,据 finance.yahoo 数据显示,灰度对 SEC 的胜诉让其灰度比特币信托基金 (GBTC) 迎来了 14 个月以来最繁忙的交易时段,日内已有近 2000 万股 GBTC 股票易手,达到自 2022 年 6 月加密市场崩盘以来的最高水平,同时 GBTC 的股价也上涨 18% 至将近 21 美元水平。


接着 10 月 16 日,灰度 Grayscale 针对美国 SEC 不寻求上诉的决定发表声明:「《联邦上诉程序规则》规定的寻求重审的 45 天期限已过。法院将在 7 天内发布最终授权。Grayscale 团队已准备就绪,一旦获得 SEC 批准,就将 GBTC 转换为 ETF"。


上周,灰度已为 GBTC 提交更新文件,「这基本上是将基金根据 1933 年《证券法》注册」。彭博社 ETF 分析师 Seyffart 称,此次提交文件是 GBTC 转换为 ETF 时的一个必要步骤。这并没有说明时间表,但这绝对是一个积极的信号。


在最近的采访中,SEC 主席 Gensler 对 BTC 现货 ETF 的态度发生了极大的改变。Gary Gensler 表示,工作人员正在「考虑」多个 BTC 现货 ETF,他强调,比特币 ETF 的支持者必须确保他们的产品在美国证券交易委员会注册,并通过类似于公开募股的备案程序。



美国联邦法院的决定也标志着 SEC 对比特币现货 ETF 的强硬立场正在发生变化。8 月底,灰度(Grayscale)与 SEC 的比特币现货 ETF 纠纷中取得了重要胜利。据法庭文件显示,华盛顿一个由三名法官组成的上诉小组推翻了美国证交会(SEC)阻止灰度 ETF 的决定。法院称「拒绝灰度的提议是武断和反复无常的,因为 SEC 未能解释对类似产品的不同处理。」


买少卖多,ARK 在趁机减持 GBTC 吗?


与此同时,值得注意的是,据 ARK 方舟基金持仓数据显示,ARK 方舟基金在 10 月里,累计减持 14.6242 万份 GBTC,没有任何买入。


截止周五收盘,GBTC 报收 22.45 美元,按收盘价计算,ARK 方舟基金在 10 月里,减持价值约 328 万美元。


图源:ark.alien-tomato


不仅是在 10 月,近三个月来,ARK 一直在买少卖多,似乎陆续减持 GBTC:


9 月里,买入 1.1249 万份 GBTC,但卖出 6.7494 万份 GBTC。


8 月里,买入 10.641391 万份 GBTC,但卖出 10.877624 万份 GBTC。


不少人发出疑问,GBTC 的市场价格呈上升趋势,ARK 却一直在买少卖多,这是出于什么原因?木头姐又卖飞了吗?毕竟 ARK 的「冤大头」操作不仅仅是 GBTC,在木头姐的投资事迹中,还曾卖飞过英伟达。


不止 GBTC,木头姐还卖飞过英伟达


在 2014 年 ARK 成立时,ARK 旗舰基金的主要持股之一就是英伟达。数据显示,自 ARKK 成立以来,在该基金 112% 的总回报率中,英伟达贡献了 13%,仅次于特斯拉 (211.99, -8.12, -3.69%)(TSLA.US)、Grayscale Bitcoin Trust(GBTC.US) 和 Invitae(NVTA.US)。


但在 1 月初,木头姐却清仓了所持英伟达 (NVDA.US) 股份。然而木头姐没有料到的是,人工智能热潮迅速来袭,推高了该股及其他大型科技股的股价。自伍德抛售英伟达股票以来,这家芯片制造商的市值增加了约 5600 亿美元,其中 2000 亿美元是在该公司公布超预期业绩后一夜之间飙升的。


数据显示,去年 10 月,当英伟达开始从 2020 年 8 月以来的最低水平反弹时,ARKK 旗舰基金持有超过 75 万股英伟达股票。伍德在去年 11 月底将该头寸减持至略低于 3.9 万股,到 1 月中旬将其降至零。尽管 ARK 专注于颠覆性创新领域,但其旗舰基金几乎没有持有今年飙升的人工智能相关股票。


相关阅读:《最大「冤大头」木头姐!旗舰基金「提前下车」1 月清仓英伟达 (NVDA.US) 错失 5600 亿美元大反弹


ARK 在全力准备自己的 ETF?


据 Tradingview 数据显示,自八月来,ARK 方舟基金呈持续的下跌状态,但木头姐却似乎另有想法,开始筹备自己的比特币 ETF。



今年 8 月 25 日,彭博高级 ETF 分析师 James Seyffart 发文,ARK Invest 和 21Shares 联合提交了两份以太坊期货 ETF 申请,其中之一是以太坊期货 ETF,代码为 ARKZ,另一个是比特币+以太坊期货 ETF,代码为 ARKY。


9 月 20 日,Cathie Wood 旗下 ARK Invest 宣布已收购欧洲 ETF 发行商 Rize ETF,具体收购金额未披露。此次收购将使 ARK 进入欧洲 ETF 市场,Rize ETF 团队将加入 ARK。


10 月 12 日,彭博高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 在社交平台表示,ARK 刚刚提交了其比特币现货 ETF 的更新版招股书。几周前,SEC 曾向发行人发送电子邮件,提出有关 S-1 表格的评论和问题。很可能 ARK 已在此次提交中回应了这些问题。他表示,虽然批准可能不会立即到来,但与 SEC 的这种「来回沟通」是一个非常积极的信号。


结合这些背景,虽然在英伟达卖飞了,但不少人猜测,精明的木头姐这次开始减仓 GBTC 的原因,或许是在为自己的比特币现货 ETF 基金做准备,毕竟比特币现货 ETF 的通过已经只是时间问题了。

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