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面向1.7萬億貿易融資缺口的RWA+DeFi協議，Polytrade如何解決中小企業融資痛點？

2023-08-12 10:45

閱讀本文需 14 分鐘

AI 總結

看總結

原文來源：R3PO

原文作者：Tian

區塊鏈技術的成熟與發展帶來了去中心化、可信性與透明性、數據安全與隱私、效率等各方面創新，DeFi 作為一種基於區塊鏈技術的金融服務，通過智能合約和去中心化的方式，為用戶提供更安全、更便捷、更透明的金融服務。 DeFi 的快速發展使得人們可以在去中心化的平台上進行各種金融活動，包括貸款、保險、交易等。 DeFi 的總鎖倉量從 2020 年的 5 億多美元增長至如今的 520 億美元，100 倍的增長彰顯了其強大的生命力。

但自進入加密熊市以來，DeFi 發展似乎陷入了停滯，亟待新的增長點出現，而作為嫁接TradFi 與DeFi 的橋樑的RWA 賽道似乎已成為新一輪熱門敘事。與其他 DeFi 產品嚴重依賴於交易量和市場活動來產生回報的方式不同，現實世界資產（RWA）正在引入一波新的 DeFi 產品，這些產品的價值來自於現實有形資產的真實收益。

Source：Binance Research

RWA可以代表許多不同類型的傳統資產，如房地產、黃金、股票、債券。幣安，高盛、西門子等金融機構和 MakerDAO、Aave、Compound 等頭部 DeFi 協議的躬身入局，也使 RWA 賽道引起市場關注。目前根據 Rootdata 數據，RWA 賽道已有 54 個項目，其中不乏 a16z、CoinbaseVentures、PolygonVentures 等頂級投資機構投資的項目。此次 R3PO 將為大家帶來「RWA+DeFi」協議 Ploytrade 的解讀。

面向1.7 萬億貿易融資缺口解決中小企業融資痛點

在國際市場上，貿易融資業務的發展已經有近百年的歷史，其能夠有效促進進出口貿易發展。但貿易融資這種快捷與便利更多是為大型企業服務，而資金實力小、背景弱的中小企業卻普遍在貿易融資中處於弱勢地位。

其面臨的主要痛點包括：

融資難：由於中小企業規模較小、信用評級較低或缺乏充足的資產抵押，它們往往難以獲得傳統銀行或金融機構提供的融資支持，這導致中小企業在資金周轉和擴大業務方面受到限制。

高利息費用：即使中小企業能夠獲得融資，由於它們被視為高風險客戶，所以往往需要支付較高的利息費用，增加了貿易融資成本。

資金不足：在貿易過程中，中小企業可能需要支付供應商或供應鏈的費用，但客戶的支付往往較慢，這可能導致資金周轉不靈，可能影響到企業正常經營。

複雜流程：傳統的貿易融資申請和審批流程通常較為繁瑣和復雜，需要大量的文件和審批時間，導致融資過程緩慢，無法及時滿足企業的資金需求。

缺乏透明度：中小企業可能對貿易融資市場缺乏了解，不了解各種融資產品和服務的優缺點，導致難以做出明智的融資決策。

需求不匹配：部分中小企業可能需要較小金額的短期融資，但傳統金融機構更傾向於提供較大金額和長期的融資產品，導致融資需求與供應不匹配。

當前貿易融資行業市場規模接近 10 萬億美元，儘管市場巨大但是存在巨大貿易融資缺口。根據 WTO 調查顯示，2021 年貿易融資缺口約為 1.7 萬億。而這一差距主要是中小企業的貿易融資需求與供給不平衡導致的，基於該現實需求，Polytrade 順勢而為，力圖簡化中小企業應收賬款融資體驗，利用加密貨幣流動性池，為中小企業提供新的資金來源，致力於成為滿足中小企業貿易融資的第一平台。

Polytrade 團隊多來自印度，在轉型為區塊鏈平台之前Polytrade 的前身是Riqueza Capital，該公司於2014 年在香港成立，具有豐富的Web2 貿易融資經驗。到 2020 年，該公司已為 5000 名賣家提供了貿易融資，並為其中的 250 名賣家提供了融資服務，總價值達 5 億美元。 2023 年 3 月，Polytrade 完成種子輪的融資，投資方主要包括 Matrix Partners、Polygon Ventures、Alpha Wave Global 等。

Polytrade 運行機制解析

為了彌補融資缺口，滿足中小企業的融資需求， Polytrade 打造了一個創新系統，從加密投資者獲得資金對真實世界資產進行投資。

投資者通過將穩定幣注入Polytrade 的流動性池，Polytrade 將這些穩定幣轉換為法定貨幣，並將這些資金用於保理/發票融資。

Polytrade 平台核心組成包括：

資產評估：在貿易融資中，確定底層資產的質量是一個關鍵挑戰。底層資產等數據和支付歷史將被記錄在區塊鏈上，協議將通過算法決定每個資產的評級。

借款人評估：類似於資產評估，借款人評估也將由協議定義標準。將根據算法利用借款人在區塊鏈上的活動、個人資料以及提交財務文件等生成對借款人評級。該評級也將影響借款人的借款利率。

風險敞口：在貿易金融的風險管理中，關鍵部分是不要過度暴露於單一資產或單一實體。當對某個單一實體或資產的貸款達到一定百分比時，將通過算法進行調整，類似地，對於借款方，規則要確保協議不會暴露於單一借款人的風險。

治理：平台的治理採用鏈上治理模型，允許不同網絡參與者通過直接投票機制達成共識。投票將採用加權抵押機制，意味著更高的抵押權益將獲得更大的投票權。治理團隊將製定關於抵押、利率、風險管理、驗證者抵押、協議費用等方面的規則。

通過一個例子我們可以更好的了解其具體運作機制：

假如John開的家具製造廠每個月出售4000 美元的商品給宜家，信用期為3 個月，也就是說John 的回款週期為3 個月，價值12000 美元的資金處於鎖定狀態，需要等待3 個月信用期結束才能拿到款項。

而由於資金額小、期限短等困難，John 難以從傳統金融機構獲得融資。此時 Jhon 可以選擇將發票以及相關文件錄入 Polytrade 並完成相關審核。審核通過後，Polytrade 即刻將融資款項從流動性池子中打入 John 的賬戶之中，借款等利率將根據算法進行調整，當付款到期後，IKEA 匯入的款項將注入流動性池。

John 將收到Polytrade 即刻匯入的3800 美元，而4000 美元與3800 美元的差值200 美元即為Polytrade 從此筆交易中獲得的收益。

在此次貿易融資中，Polytrade 體現其的優勢包括：

透明度：Polytrade 平台的交易過程是公開透明的，所有交易記錄都被記錄在區塊鏈上，任何人都可以查看和驗證。這提高了交易的透明度和可信度，降低了交易的風險。

快速性：Polytrade 平台的交易速度非常快，交易可以在幾分鐘內完成，大大縮短了融資週期，提高了資金利用效率。

靈活性：Polytrade 平台的交易非常靈活，可以根據不同的需求和情況進行定制化的融資方案，滿足不同企業的融資需求。

低成本：Polytrade 平台的交易成本非常低，相比傳統的貿易融資方式，可以降低融資成本和交易成本，提高企業的盈利能力。

TRADE 代幣

TRADE 代幣是Polytrade 平台內的主要支付工具，也是平台治理、協議激勵、質押獎勵和結算工具等。 TRADE 代幣發行於 Polygon 與 BSC 之上。 TRADE 代幣的發行總量是 10 億枚，其中 70% 用於公開銷售，20% 用於團隊和顧問，10% 用於社區和生態建設。

TRADE 代幣主要功能包括：

< p>支付平台服務費：賣家需要支付一定數量的TRADE 代幣作為平台服務費，以獲得融資服務。

獎勵參與者：Polytrade 平台有一個內置的獎勵系統，每個成功的交易都會獎勵參與者一定數量的TRADE代幣。

平台治理：TRADE 代幣可以用於平台治理，持有者可以參與平台的決策和投票。

協議激勵：TRADE 代幣可以用於激勵協議的執行和維護，保證平台的正常運行。

質押獎勵：TRADE 代幣可以用於質押獎勵，持有者可以獲得額外的收益。

結算工具：TRADE 代幣可以用於平台內的結算和清算，提高交易的效率和安全性。

結語

Polytrade 通過挖掘現實中中小企業貿易融資中的痛點，利用區塊鏈技術搭建TradFi 與DeFi 的橋樑。未來，隨著區塊鏈技術的進一步發展和應用，Polytrade 有望在貿易融資領域取得更大的突破。區塊鏈的去中心化特性將帶來更廣闊的市場參與和更高效的交易流程，從而為中小企業提供更多選擇和更靈活的融資方案。此外，隨著 RWA 概念的逐漸普及，Polytrade 所處的領域可能會成為金融行業的重要發展趨勢。