Coinbase反洗錢改革提案：創新與合規的平衡術

2025-11-10 12:51

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Coinbase 提案呼籲美國改革過時的反洗錢法規，主張以 AI、區塊鏈分析等技術創新取代僵化監管。

原文標題：《Coinbase 反洗錢改革提案：創新與合規的平衡術》
原文來源：香港反洗錢聯盟 HKAML

近日，美國最大的加密貨幣交易平台之一 Coinbase 向美國財政部提交了一份長達 30 頁的洗錢建議，反500077250 頁的法律規則。其核心論點——「當壞人創新時，好人也必須創新」——迅速在加密貨幣產業內外引發廣泛討論。 Coinbase 主張，面對日益複雜的數位資產犯罪，應更依賴科技創新而非簡單的強化執法。作為一個長期致力於維護金融體系純潔性的機構，香港反洗錢聯盟認為，Coinbase 的提案觸及了全球反洗錢體系的核心議題：如何在鼓勵金融創新的同時，確保監管框架的穩固與有效，防止風險敞口擴大。

我們承認，科技是反洗錢鬥爭中不可或缺的盟友。然而，在擁抱創新的同時，我們必須審慎評估其可能帶來的潛在風險，並警惕任何以「創新」為名削弱核心監理原則的企圖。本文將從監管專業角度，深入剖析 Coinbase 提案的合理性與潛在風險，並結合香港在全球虛擬資產監管中的實務經驗，探討未來數位資產反洗錢的平衡之道。

創新的雙刃劍：Coinbase 提案的核心訴求與潛在風險

Coinbase 的提案主要圍繞四大技術創新展開：應用程式介面（API）、人工智慧（AI）、去中心化身分（DiD）與零度技術創新展開：應用程式介面（API）、人工智慧交易（AI）、去中心化身分（DiD）與零度技術證明（ZKP）的知識分析。其核心訴求是為採用這些創新技術的金融機構設立「監管安全港」（Regulatory Safe Harbors），以減輕其合規負擔並鼓勵技術應用。

Coinbase 在回應文件中明確指出：「早已過去了一個人走進銀行出示身分證件開戶的時代…要求企業在線收集身分證件副本，不僅帶來巨大身分盜竊風險，還需要大量合規資源。」[1]

這一觀點反映了數位時代金融服務的現實。然而，「安全港」的設立必須建立在極為審慎和明確的條件之上。如果標準過於寬鬆，可能導致下列風險：

香港經驗：在審慎監理中引領創新

在全球虛擬資產監理的浪潮中，香港選擇了一條審慎而前瞻的道路。自 2023 年 6 月 1 日起，香港正式實施虛擬資產服務提供者（VASP）強制發牌制度，將所有中心化加密貨幣交易平台納入證監會（SFC）的全面監管之下。這個框架並未因追求創新而犧牲監管的確定性和嚴格性，為全球提供了一個值得借鏡的範例。

與 Coinbase 尋求「安全港」的想法不同，香港的監管哲學是「相同業務、相同風險、相同規則」。這意味著，無論 VASP 採用何種創新技術，其核心的 AML/CFT 義務——包括客戶盡職調查（CDD）、持續交易監控、可疑交易報告（STR）以及遵守金融行動特別工作組（FATF）的「轉帳規則」（Travel Rule）——都必須得到不折不扣的執行。

香港證監會在其監管架構中明確指出，VASP 在採用新技術時，必須向監管機構證明其技術的可靠性、安全性和合規性，並建立健全的治理和監督機制。例如，在使用 AI 進行交易監控時，平台必須能夠向監管機構解釋其演算法的邏輯、驗證其有效性，並對最終的決策負責。這種方式並非抑制創新，而是引導創新在負責任的軌道上發展。

結論：邁向負責任的創新之路

Coinbase 的提案為全球監管機構敲響了警鐘：面對技術日新月異的數位資產領域，固守陳規確實可能導致監管失效。我們支持透過科技提升反洗錢工作的效率和精準度。然而，反洗錢的核心原則──了解你的客戶（KYC）、評估風險、監控行為──絕不能因科技的外衣而動搖。

我們呼籲，任何關於反洗錢體系的改革都應遵循以下原則：

1. 技術中立，風險為本：監管應聚焦於金融活動本身的風險，而非其實現的技術形式。無論是傳統銀行還是加密平台，都應受到與其風險等級相稱的監管。

2. 明確責任，而非依賴「安全港」：金融機構應始終是履行反洗錢義務的第一責任人。監管機構可以提供指引，但不應設立模糊的「安全港」來免除或減輕機構的核心責任。

3. 加強國際合作，填補監管窪地：正如 Coinbase 所指出的，不合規的離岸實體是巨大風險源。各國監管機構應在 FATF 等國際組織的架構下加強合作，共同打擊跨國洗錢活動。

香港反洗錢聯盟將繼續密切關注全球數位資產監管的最新動態，並與業界及監管機構緊密合作，推動建立一個既能擁抱創新、又能有效防範風險的健康金融生態。我們相信，只有在創新與合規的審慎平衡中，數位資產產業才能獲得永續的未來。

參考資料

[1] Coinbase. (2025, October 17). Response to Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Treasury RFC onInnovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Assets.https://assets.ctfassets.net/sygt3q11s4a9/2JiDDSZgdu1zwNlwkLgE24/12b9465b1b96198a702288555713dbd3/Coinbase_Response_to_Tr easury_RFC_on_Innovative_Methods_To_Detect_Illicit_Activity_Involving_Digital_Assets__1_.pdf