Tiêu đề gốc: "Nghiên cứu về 8 điểm nóng thị trường quan trọng đối với logic giao dịch gần đây"

Nguồn gốc: WOO

[ Tóm tắt các điểm chính]

1. Các sự kiện hấp dẫn trên thị trường

1. Giá trị thị trường của stablecoin đã tăng lên kể từ khi nó tăng lên 164 tỷ USD lần đầu tiên sau 22 năm. -7,25

2. JD.com: Sẽ phát hành stablecoin ở Hồng Kông dựa trên các chuỗi khối công khai và được gắn với đồng đô la Hồng Kông theo tỷ lệ 1:1. -7.24

3. Tài liệu chính thức của Mt. Gox cho biết hơn 17.000 chủ nợ đã được thanh toán thông qua BTC và BCH. - 7.24

4. Các chủ nợ của Mt. Gox đã nhận được tiền hoàn lại tài sản BTC, BCH và ETH trong tài khoản Bitstamp. -7,25

5. Giám đốc điều hành Kraken: Kraken đã trả lại Bitcoin và BCH cho các chủ nợ của Mt. Gox. -7.24

6. Vào dịp kỷ niệm 10 năm ICO Ethereum, SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt việc niêm yết và giao dịch chính thức của Ethereum ETF giao ngay. -7.23

7. Binance Labs đầu tư vào nền tảng phân phối Catizen.AI PLUTO Studio. -7,23

8. Biden tuyên bố rút lui khỏi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024, còn Harris tuyên bố sẽ tranh cử phó tổng thống hoặc được đề cử làm ứng cử viên tổng thống của đảng Dân chủ vào ngày 19 tháng 8 mọi người. -7.22

2. Giới thiệu các bản nhạc phổ biến (bản nhạc có tiền tệ ổn định)

Tầm quan trọng : The tổng giá trị thị trường hiện tại của stablecoin vượt quá 164 tỷ đô la Mỹ, quay trở lại mức thị trường tăng giá vào năm 2022; stablecoin là nền tảng của DeFi và là phương tiện vận chuyển quan trọng để kết nối các khoản thanh toán thu nhập Web2 và Web3 đã trở thành một câu chuyện quan trọng về đường đua của stablecoin; 2024; 3 Tổng cộng 10 tỷ USD stablecoin đã được phát hành bằng USDT và USDC vào tháng trước; xu hướng gần đây của stablecoin là tương đối lạc quan và dòng tiền ổn định đổ vào đã tăng lên.

Các điểm cốt lõi: định nghĩa về stablecoin, tường thuật liên quan đến stablecoin, theo dõi hiệu suất dữ liệu tổng thể, các loại stablecoin phi tập trung, theo dõi và phân tích các dự án chính

p>

Theo dõi các dự án tiềm năng: Ethena, BitU, Midas, SPOT

[Nội dung chi tiết]

1 Sự kiện thị trường hấp dẫn

1. Wintermute: Giá trị thị trường của stablecoin lần đầu tiên tăng lên 164 tỷ USD sau 22 năm. -7,25

2. JD.com: Sẽ phát hành stablecoin ở Hồng Kông dựa trên các chuỗi khối công khai và được gắn với đồng đô la Hồng Kông theo tỷ lệ 1:1. -7.24

[1, 2 Phân tích và nhận xét]

Các chỉ số tiền tệ ổn định dự đoán tương lai một chỉ số quan trọng. Theo dữ liệu của DefiLlama, tổng giá trị thị trường hiện tại của stablecoin đã vượt quá 164 tỷ USD, trong đó tổng giá trị thị trường của USDT là 114,3 tỷ USD, chiếm hơn 69,71%. Trước cơn giông bão Luna từ tháng 12 năm 2021 đến tháng 5 năm 2022, giá trị thị trường của stablecoin trên thị trường giá lên đã tăng đều đặn lên hơn 180 tỷ USD và hiện đã quay trở lại mức của thị trường giá lên trước đó.

Từ tháng 12 đến đầu tháng 1 năm nay, Tether đã phát hành thêm 7 tỷ USD USDT. Vào tháng 3, Tether và Circle đã tung ra thêm 10 tỷ USD tiền ổn định trong vòng 30 ngày. Tuy nhiên, dòng tiền ổn định đã chậm lại sau đợt halving BTC. Xu hướng thị trường gần đây tương đối lạc quan và dòng tiền ổn định cũng tăng lên.

Stablee phi tập trung được coi là loại tiền điện tử có nguồn gốc chính thống nhất. Năm nay, chúng cũng đã khởi động lại sau sự sụp đổ của UST, USDe đã trở nên phổ biến ở các nước. Hoa Kỳ như Arthur Hayes và những người khác đang bùng nổ tích lũy vốn, và APR từng cao tới hơn 30% của Usual cũng tham gia thị trường để cố gắng giành lấy một miếng bánh.

Kể từ khi Hồng Kông bắt đầu chú ý đến Web3 vào năm 2022, nước này đã làm rõ định hướng quản lý đối với các đồng tiền ổn định. Vào tháng 12 năm ngoái, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông một lần nữa ban hành tài liệu tham vấn về chế độ quản lý được đề xuất cho các tổ chức phát hành stablecoin. Vào ngày 18 tháng 7 năm nay, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã công bố danh sách những người tham gia sandbox nhà phát hành stablecoin và JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Co., Ltd. nằm trong danh sách.

Vào ngày 24 tháng 7, JD.com thông báo rằng họ sẽ phát hành đồng tiền ổn định bằng đô la Hồng Kông. Việc JD.com gia nhập Web3 từng làm dấy lên cuộc thảo luận sôi nổi. Trong vài năm qua, vì lý do quản lý trong nước, các nhà sản xuất lớn đã nhanh chóng rút lui sau khi tham gia vào lĩnh vực mã hóa trong những năm đầu. Hầu hết họ tập trung vào chuỗi khối công nghiệp và chuỗi liên minh, nhưng chuỗi liên minh đã được chứng minh là không khả thi. Chính sách Web3 của Hồng Kông đã được nới lỏng kể từ năm 2022, nhưng các nhà sản xuất lớn truyền thống vẫn tỏ ra thận trọng. Hoạt động kinh doanh Metaverse XR của Tencent và Byte Metaverse PICO đã liên tiếp sa thải nhân viên vào năm ngoái và chuyển sang lĩnh vực AI. Tuy nhiên, với sự xuất hiện của xu hướng thị trường tăng trưởng vào nửa cuối năm ngoái, các nhà sản xuất lớn truyền thống cũng bắt đầu tham gia trở lại vào Web3. Ví dụ: Alibaba Cloud và Aptos đã hợp tác để tạo ra cộng đồng nhà phát triển châu Á-Thái Bình Dương Alcove, Ant Chain của Alibaba đã ra mắt thương hiệu Web3 mới ZAN, các cựu nhân viên Ant đã tạo ra chuỗi công khai EVM song song Artela và Tencent đầu tư vào Wintermute, Immutable X, Chainbase, vân vân.

Nhưng chỉ có JD.com chọn stablecoin và nhắm đến con đường thanh toán. Bởi vì stablecoin có thuộc tính thanh toán là hoạt động kinh doanh đơn giản nhất nhưng cũng mang lại lợi nhuận cực cao nên một khi chúng tuân thủ, chúng sẽ có sẵn cho nhiều người dùng thông thường hơn. Trên thực tế, chính sách Web3 của Hồng Kông cực kỳ nghiêm ngặt. Nhiều sàn giao dịch đã bị từ chối vào giữa năm khi họ nộp đơn xin giấy phép tuân thủ của Hồng Kông. Ngay cả hiệu suất giao dịch của các sàn giao dịch tuân thủ cũng rất kém. Có thể thấy rằng JD.com Họ đã chi rất nhiều tiền trong nỗ lực vượt qua cuộc cạnh tranh Web3 giữa các nhà sản xuất lớn truyền thống.

3. Tài liệu chính thức của Mt. Gox cho biết hơn 17.000 chủ nợ đã được thanh toán thông qua BTC và BCH.

4. Các chủ nợ của Mt. Gox đã nhận được tiền hoàn lại tài sản BTC, BCH và ETH trong tài khoản Bitstamp.

5. Giám đốc điều hành Kraken: Kraken đã trả lại Bitcoin và BCH cho các chủ nợ của Mt. Gox.

[3, 4, 5 phân tích và nhận xét]

Mentougou được thành lập vào năm 2010. Nền tảng giao dịch Bitcoin lớn nhất thế giới vào thời điểm đó, Mentougou đã bị hack vào năm 2014, dẫn đến vụ trộm 850.000 BTC, trị giá khoảng 480 triệu USD vào thời điểm đó, Mentougou sau đó đã nộp đơn xin phá sản. Mentougou đã mở thời hạn trả nợ vào năm 2023 và công bố “kế hoạch trả nợ” vào tháng 5 năm nay, nhưng cho biết họ sẽ không bán Bitcoin ngay lập tức.

Hiện tại, Mentougou đã thu hồi được 140.000 BTC (khoảng 9 tỷ USD) và áp lực bán tiềm ẩn đã gây ra sự hoảng loạn nhất định trên thị trường. Vào ngày 24 tháng 6, người được ủy thác ở Mentougou đã thông báo rằng họ sẽ bắt đầu hoàn trả BTC và BCH vào tháng 7 năm nay, liên quan đến tài sản tiền điện tử trị giá lên tới 9 tỷ USD. Bị ảnh hưởng bởi điều này, thị trường mã hóa đã tạo ra một xu hướng "lặn" và Bitcoin từng giảm xuống dưới mốc 60.000 USD.

Được biết, Mentougou có tổng cộng 127.000 chủ nợ (người dùng Nhật Bản chiếm dưới 1%) và cần phải hoàn trả 142.000 BTC cho các chủ nợ (hiện tại giá trị khoảng 85,8 tỷ USD) và 143.000 BCH (trị giá khoảng 53,311 triệu USD).

Tuy nhiên, tác động của việc bán tháo Mentougou có thể bị phóng đại và đây không phải là khoản bồi thường một lần cho tất cả tài sản. Kế hoạch hoàn trả của nó bao gồm hoàn trả cơ bản và hoàn trả theo tỷ lệ. Phần trả nợ cơ bản cho phép 200.000 yên đầu tiên mà mỗi chủ nợ yêu cầu được thanh toán bằng đồng Yên Nhật, trong khi khoản hoàn trả theo tỷ lệ cung cấp cho các chủ nợ hai lựa chọn linh hoạt, đó là "trả nợ một lần sớm" hoặc "trả nợ trung hạn và trả nợ cuối kỳ" ”. Trong số đó, phương thức bồi thường trả nợ sớm một lần chỉ cho phép chủ nợ nhận được một phần số tiền bồi thường và phần vượt quá 200.000 yên có thể cho phép chủ nợ chọn phương thức hỗn hợp BTC, BCH và yên Nhật hoặc thanh toán toàn bộ số tiền bằng tiền hợp pháp . Mentougou đã đặt ra thời hạn trả nợ cơ bản, trả sớm một lần và trả nợ giữa kỳ là ngày 31 tháng 10 năm 2024, nhưng các chủ nợ có thể phải đợi từ 5 đến 9 năm nếu muốn nhận được tỷ lệ bồi thường cao hơn. Vào cuối năm 2023, nhiều chủ nợ của Mt. Gox đã tuyên bố rằng họ đã nhận được khoản thanh toán bồi thường đầu tiên bằng đồng Yên Nhật. Kế hoạch bồi thường sắp tới này là lần đầu tiên Mt. Gox sẽ hoàn trả dưới hình thức BTC và BCH.

Đồng thời, thời gian thanh toán bồi thường cho chủ nợ theo từng sàn cũng khác nhau. BitGo mất tới 20 ngày để thanh toán, quá trình thanh toán của Kraken và Bitstamp có thể mất 90 ngày. Ngoài ra, còn có nghi ngờ về việc liệu các chủ nợ cá nhân mua BTC sớm có bán BTC hay không. Nói chung, đợt bán tháo Mentougou có thể không tốt như mong đợi và sẽ không gây ra nhiều áp lực cho thị trường.

6. Vào dịp kỷ niệm 10 năm ICO Ethereum, SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt việc niêm yết và giao dịch chính thức của Ethereum ETF giao ngay. -7.23

VanEck lần đầu tiên tiết lộ kế hoạch đăng ký quỹ Ethereum ETF giao ngay tại Hoa Kỳ vào năm 2021, nhưng sau đó đã rút lại. Các ứng dụng liên tục cho các quỹ ETF Ethereum giao ngay bắt đầu vào nửa cuối năm 2023, bao gồm Grayscale, Invesco và Galaxy, BlackRock, Fidelity, Hashdex, VanEcK, ARK 21Shares và các quỹ khác. Hoặc vì SEC Hoa Kỳ đang bận phê duyệt các vấn đề liên quan đến Bitcoin ETF nên họ đã liên tục trì hoãn quyết định về ETF giao ngay Ethereum cho đến khi bắt đầu thay đổi vào tháng 3.

Từ tháng 3 đến tháng 4 năm nay, SEC Hoa Kỳ đã lấy ý kiến công chúng về việc Ethereum ETF của các tổ chức phát hành khác nhau cũng đã tham khảo ý kiến và thảo luận với SEC. Giới thiệu các thay đổi về quy tắc cho Ethereum ETF giao ngay. Bắt đầu từ tháng 5, các nhà phát hành như ARK Invest, 21Shares, Fidelity, Grayscale và Franklin Templeton đã xóa dịch vụ “cam kết Ethereum” khỏi các tài liệu đăng ký ETF, trong khi CoinShares và Valkyrie tuyên bố rằng họ sẽ không đăng ký ETF giao ngay Ethereum chủ yếu là vì. không có cam kết. Kể từ đó, Ethereum ETF đã được phê duyệt và đang đi đúng hướng. Do đó, không có quỹ ETF Ethereum nào cung cấp tài sản thế chấp.

Dữ liệu của Block cho thấy khối lượng giao dịch tích lũy của 9 quỹ ETF giao ngay Ethereum trong ngày đầu tiên niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ đã vượt quá 1,019 tỷ USD. Trong số đó, Grayscale Ethereum Trust (ETHE) dẫn đầu với khối lượng giao dịch là 456 triệu USD, chiếm gần một nửa tổng khối lượng giao dịch; dòng tiền vào ròng trong ngày đầu tiên là 106,6 triệu USD, nhưng có dòng tiền ròng chảy ra trong ngày đầu tiên. hai ngày tiếp theo, với dòng tiền ra ròng là 133 triệu USD vào ngày 24, với dòng tiền ra ròng là 152 triệu USD vào ngày 25.

Hiện tại, sự đồng thuận về Ethereum trên thị trường truyền thống không tốt bằng Bitcoin. Vì không có thu nhập cầm cố nên Ethereum ETF không có nhu cầu. từ người trong cuộc, do đó khối lượng mua tương đối thấp so với Bitcoin. Vì Grayscale Ethereum Trust có mức phí quản lý chênh lệch hơn 10 lần nên vẫn còn chỗ cho hoạt động kinh doanh chênh lệch giá, nhưng vì Grayscale đã loại bỏ quỹ tín thác nhỏ lãi suất thấp nên lượng bán ra có thể giảm.

7. Binance Labs đầu tư vào nền tảng phân phối Catizen.AI PLUTO Studio. -7.23

Có tin đồn rằng các quỹ đầu tư mạo hiểm đang xem xét hệ sinh thái TON, nhưng họ không thể thực hiện động thái nào. Đó là vì chu kỳ dự án trên TON thường chỉ có 2 tháng. Nếu bánh xe VC bị khóa trong 2 năm thì đương nhiên sẽ không thể bắt đầu được. Vì vậy, có thể thấy rằng Binance đã chọn công ty phát triển trò chơi đằng sau Catizen. Nhóm Pluto đến từ Web2 và có hơn 10 năm kinh nghiệm trong các trò chơi applet Web2.

Tôi nghĩ Catizen là TON Mini Game 2.0, vượt xa những "chấm và chấm" nhàm chán và thực sự là một trò chơi. Trò chơi hiện đứng số 1 trên TON. Vào ngày 24 tháng 7, Giám đốc điều hành Telegram Pavel Durov cho biết Catizen có hơn 26 triệu người chơi và đã kiếm được 16 triệu USD thông qua mua hàng trong ứng dụng. Số lượng người dùng và khả năng doanh thu này rất hiếm trong thế giới Web3 hiện tại.

8. Biden tuyên bố rút lui khỏi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024, còn Harris tuyên bố sẽ tranh cử phó tổng thống hoặc được đề cử làm ứng cử viên tổng thống của đảng Dân chủ vào tháng 8 19. -7.22

Trong cuộc so tài giữa Biden và Trump, Trump đã hét khẩu hiệu "Chiến đấu" dưới lá cờ Mỹ vì bị bắn vào tai

Thắng được dư luận quan trọng ở Mỹ, thậm chí Elon Musk còn bày tỏ sự ủng hộ đối với ông trên Twitter. Trump cũng đã nhận được lời khen ngợi từ những người thực hành mã hóa vì đã tham gia vào Crypto (phát hành NFT), đưa ra những nhận xét thân thiện với mã hóa và ban hành các chính sách thân thiện với mã hóa. Giám đốc điều hành Messari Ryan Selkis thậm chí đã từ chức sau khi đưa ra những bình luận xúc phạm ủng hộ Trump.

Tuy nhiên, sau khi Biden tuyên bố rút lui khỏi cuộc đua tổng thống, Harris cũng nhận được tỷ lệ tán thành cực cao khi có thể trở thành nữ tổng thống da đen đầu tiên của Hoa Kỳ. Theo các cuộc thăm dò, tỷ lệ tán thành của Harris cao hơn Trump. Tuy nhiên, Harris đã từ chối tham dự hội nghị Bitcoin 2024 do Tạp chí Bitcoin tổ chức, vì vậy xếp hạng chấp thuận của Trump vẫn dẫn trước đáng kể trên thị trường dự đoán Polymarket. Điều đáng chú ý là do cuộc bầu cử Hoa Kỳ thúc đẩy, khối lượng giao dịch của Polymarket đã vượt quá 275 triệu USD trong tháng 7, lập mức cao kỷ lục.

Ngoài ra, cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ đóng một vai trò quan trọng trong việc quảng bá các đồng meme chính trị trên Solana.

2. Giới thiệu các bản nhạc phổ biến (bản nhạc có tiền tệ ổn định)

1. Giới thiệu cơ bản về đường đua

1.1 Đồng tiền ổn định là gì?

Stablecoin là một loại tiền điện tử đặc biệt có giá trị không đổi theo thời gian, thay vì biến động như các loại tiền điện tử khác. Stablecoin thường đạt được sự ổn định bằng cách gắn giá trị của chúng với một tài sản khác ổn định hơn và cũng có thể là các stablecoin thuần túy thuật toán không được thế chấp.

Stablecoin được chia thành stablecoin tập trung và phi tập trung, cả hai đều xuất hiện lần đầu tiên vào năm 2014. Stablecoin tập trung sớm nhất là Tether, một thực thể tập trung được thành lập tại Quần đảo Cayman bởi các thành viên cốt lõi của Bitfinex và phát hành USDT. Hiện tại, USDT là stablecoin có vốn hóa thị trường cao nhất và được sử dụng rộng rãi nhất. Hiện tại, có gần 50 stablecoin tập trung trong ngành như USDT, USDC (Circle), FDUSD (First Digital), PYUSD (PayPal), TUSD (TrueUSD), USDY (Ondo), BUSD (Binance), GUSD (Gemini ), vân vân. .

Stablecoin phi tập trung đề cập đến các stablecoin được phát hành và quản lý theo cách phi tập trung, được liên kết với đồng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1 và không yêu cầu một tổ chức tập trung /sự can thiệp của thực thể. Stablecoin phi tập trung được coi là “Chén Thánh” của công nghệ tài chính. Các stablecoin phi tập trung sớm nhất cũng xuất hiện vào năm 2014, đó là BitUSD do bitShares phát hành. Tuy nhiên, 4 năm sau khi phát hành, BitUSD cũng tách khỏi đồng đô la Mỹ và chưa bao giờ hồi phục. UST của Terra/Luna là loại stablecoin phi tập trung nổi tiếng nhất trong thị trường tăng giá vừa qua, nhưng nó đã gây ra tổn hại lớn cho ngành khi rơi vào vòng xoáy tử thần.

Hiệu suất của stablecoin thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào loại tài sản thế chấp được hỗ trợ.

1.2 Tường thuật

Trong thế giới tiền điện tử, stablecoin là nền tảng của DeFi và là Một phương tiện giao dịch ổn định, người dùng có thể mua và bán mà không cần đổi lại tiền hợp pháp.

Câu chuyện về stablecoin chủ yếu tập trung vào các đặc điểm của nó, đó là "sự ổn định" + "đồng tiền". Nói chung, stablecoin ít biến động hơn nhiều so với các loại tiền điện tử khác như BTC và ETH. Là một loại tiền điện tử, chúng có các đặc điểm "thanh toán điện tử điểm-điểm" được Satoshi Nakamoto hình dung. Các stablecoin phi tập trung cũng có các đặc điểm của kiểm duyệt mật mã. ưu điểm chống chịu. Đối với các stablecoin thuật toán, nó phù hợp hơn với tinh thần mã hóa và lý tưởng phân cấp.

Trong hai năm qua, stablecoin được coi là cầu nối kết nối Web2 và Web3 so với các phương thức thanh toán xuyên biên giới truyền thống như SWIFT, chi phí stablecoin, thanh toán bù trừ đạt hiệu quả cao hơn. Ở Châu Phi, USDT và Binance P2P rất phổ biến. Lục địa châu Phi rộng lớn và bị chia cắt, có mối quan hệ chặt chẽ với các quốc gia ở nước ngoài, thanh toán xuyên biên giới cực kỳ phổ biến và stablecoin là loại tiền tệ thanh toán và thanh toán quan trọng. Ví dụ: phiên bản TRON của USDT chiếm ưu thế mạnh mẽ ở các thị trường mới nổi Ở Nam Mỹ, Châu Phi, Thổ Nhĩ Kỳ và các khu vực khác, phiên bản TRON của USDT từng chiếm hơn 70% hoặc thậm chí 80% thị phần. Gã khổng lồ thanh toán PayPal có hơn 430 triệu người dùng và chiếm 40% thị phần trên thị trường thanh toán. Đồng tiền ổn định PYUSD của nó có ảnh hưởng rất lớn đến Web2. JD.com đang nhắm mục tiêu đến các loại tiền ổn định bằng đô la Hồng Kông và cũng đang nhắm mục tiêu vào thị trường đại dương xanh kết hợp các loại tiền ổn định tuân thủ với thanh toán và thanh toán xuyên biên giới.

Ngoài ra, ở các nước đang phát triển này, vấn đề lạm phát và mất giá tiền tệ ở các khu vực khác nhau do đồng đô la Mỹ phát hành và việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất là cực kỳ nghiêm trọng. Stablecoin là một hàng rào rất tốt chống lại lạm phát và mất giá tiền tệ rất phù hợp với lý tưởng chống lại các ngân hàng trung ương của Satoshi Nakamoto khi ông thiết kế Bitcoin.

Xét về câu chuyện của các stablecoin phi tập trung, DAI của MakerDAO phải chịu gánh nặng lớn nhất. DAI được đặt tên vì người sáng lập biết tiếng Trung Quốc, có nghĩa là "cho vay". Một tên tiền tệ thay thế khác là "JIAO", đây là loại tiền giấy được phát hành "chính thức" sớm nhất trên thế giới vào thời Bắc Tống. Đồng thời, DAI cũng bày tỏ lòng kính trọng đối với Dai Wei, người khởi tạo tiền kỹ thuật số và người sáng lập B-money.

Nhưng cái gọi là tiền tệ ổn định thường không ổn định, cho dù đó là tiền tệ ổn định tập trung hay tiền tệ ổn định phi tập trung. Vào tháng 3 năm 2023, Ngân hàng Thung lũng Silicon nộp đơn xin phá sản, khiến một phần tiền mặt dự trữ của Circle trong ngân hàng bị đóng băng, gây ra sự suy giảm niềm tin của thị trường đối với USDC, các đợt bán tháo và bán tháo quy mô lớn, đồng thời giá USDC từng giảm xuống mức 100%. 0,878 USD. Việc loại bỏ USDC đã dẫn đến việc loại bỏ các stablecoin phi tập trung như DAI, FRAX và MIM ở một mức độ nhất định.

LUNA là một cơn giông bão và thị trường phải mất 2 năm để tiêu hóa nó. Xu hướng thị trường chung năm nay tốt hơn và stablecoin cũng đang mở ra một làn sóng. sự đổi mới. Stablecoin phi tập trung lại lên sân khấu. Năm nay, với sự nâng cấp lặp đi lặp lại của các mô hình thu nhập tài sản, câu chuyện về stablecoin kiếm lãi đã trở thành mô hình chủ đạo của thị trường. Những mô hình nổi tiếng hơn bao gồm USDe của ETH, USDB của Blast, USDY của Ondo, Mountain. USDM của giao thức và eUSD, v.v. Chúng bao gồm trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, thu nhập cam kết Ethereum, thu nhập chiến lược có cấu trúc, v.v.

Nhưng trong mọi trường hợp, hiệu suất của stablecoin là một chỉ số quan trọng của thị trường tăng giá. Nó có nghĩa là sự chuyển động của các quỹ OTC cũng như thái độ và cảm xúc của họ đối với tiền điện tử. chợ.

1.3 Hiệu suất dữ liệu tổng thể

Theo dữ liệu từ DefiLlama và Wintermute, ngành công nghiệp stablecoin ( bao gồm Tổng vốn hóa thị trường của hàng trăm token lần đầu tiên đã tăng lên hơn 164 tỷ USD kể từ vụ tai nạn Terra vào tháng 5 năm 2022, quay trở lại mức của thị trường tăng trưởng trước đó. Wintermute cho biết điều này “cho thấy sự lạc quan ngày càng tăng của nhà đầu tư, hỗ trợ triển vọng tăng giá. Sự gia tăng nguồn cung stablecoin cho thấy tiền đang được gửi vào hệ sinh thái trên chuỗi để tạo ra hoạt động kinh tế, cho dù thông qua tiền tệ trực tiếp có thể xúc tác tăng giá trên chuỗi.” hoạt động mua hàng, thông qua các chiến lược tạo doanh thu nhằm cải thiện tính thanh khoản của thị trường, cuối cùng sẽ thúc đẩy tăng trưởng tích cực trên chuỗi.”

Stablecoin tập trung

Hiện tại, giá trị thị trường của stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp là 151,99 tỷ USD (chiếm 92,4% toàn bộ thị trường stablecoin), đã trở lại mức của thị trường tăng trưởng trước đó.

Bị ảnh hưởng bởi sự phá sản của Ngân hàng Thung lũng Silicon, giá trị thị trường của USDC đã bị thu hẹp, trong khi tỷ trọng của USDT đã đạt tới 75,2%.

Stablecoin phi tập trung

Hiện có hơn 100 loại stablecoin phi tập trung trên thị trường, với tổng giá trị thị trường là 11,89 tỷ USD, vẫn chưa quay trở lại mức 30 tỷ USD của đợt tăng giá trước đó chợ. Trong số đó, DAI của MakerDAO chiếm ưu thế với 43,55%, với giá trị thị trường là 5,181 tỷ USD.

Kể từ đầu năm nay, USDe của Ethena đã hoạt động tốt nhất, với giá trị thị trường trên 3,3 tỷ USD đã trở thành đồng tiền ổn định phi tập trung lớn thứ hai. Giá trị thị trường của các đồng tiền ổn định phi tập trung khác chưa vượt quá 1 tỷ USD.

Trong xu hướng stablecoin phi tập trung với giá trị thị trường là 11,89 tỷ USD, có là các Stablecoin có khối lượng 9,131 tỷ USD chiếm 76,79% mạng chính Ethereum, trong đó DAI chiếm 51,33%.

Điều đáng chú ý là trong số 10 stablecoin phi tập trung hàng đầu theo vốn hóa thị trường Trong số trong số đó, USDe xếp thứ hai có giá trị thị trường là 3,3 tỷ USD, tất cả đều có trên mạng chính Ethereum, trong khi USDY xếp thứ sáu có giá trị thị trường là 338 triệu USD, tất cả đều có trên Blast. Các giao thức đầu khác chủ yếu là đa chuỗi.

Stablecoin có giá trị vốn hóa thị trường là 1,47 tỷ USD, chiếm toàn bộ hệ thống phi tập trung 12,35% giá trị thị trường của stablecoin. Tuy nhiên, nó đã ổn định kể từ cơn giông Luna và xu hướng chung vẫn là giảm. Các dự án tương đối nổi tiếng hiện nay bao gồm USDD (giá trị thị trường  737 triệu đô la Mỹ) và FRAX do Sun Yuchen đưa ra. Các giá trị thị trường ổn định khác không vượt quá 100 triệu đô la Mỹ.

1.4 Các loại Stablecoin phi tập trung

Stablecoin phi tập trung chủ yếu được chia thành stablecoin được hỗ trợ bằng tài sản tiền điện tử và stablecoin thuật toán thuần túy không được bảo đảm. Sự khác biệt về hiệu suất của Stablecoin cũng chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tài sản thế chấp. Theo tài sản thế chấp, các stablecoin phi tập trung có thể được chia thành các stablecoin được thế chấp quá mức, các stablecoin thuật toán, các stablecoin thuật toán lai và các stablecoin trung tính delta.

Stablecoin được thế chấp quá mức

Stablecoin được thế chấp quá mức là một loại phổ biến stablecoin phi tập trung, tài sản của nó thường đến từ các loại tiền điện tử như BTC và ETH. Đại diện của loại hình này là DAI của MakerDAO, gửi ETH và các mã thông báo ERC20 khác vào hợp đồng thông minh và tự động phát hành DAI theo hợp đồng thông minh với lãi suất thế chấp nhất định, tương đương với "ngân hàng trung ương phi tập trung". Ưu điểm của loại hình này là đầu tư tương đối ổn định nhưng quá nhiều tài sản thế chấp cũng sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn và có thể xảy ra việc thanh lý khi tài sản thế chấp biến động lớn. Hiện tại, MakerDAO cũng đang khám phá khả năng sử dụng RWA làm tài sản thế chấp.

Stablecoin thuật toán

Stablecoin thuật toán tận dụng nhu cầu thị trường và cung cấp để duy trì mức giá cố định của riêng mình mà không cần hỗ trợ tài sản thế chấp thực tế, chính nó được gắn với đồng đô la Mỹ dựa trên các công thức toán học và cơ chế khuyến khích. Các stablecoin này sử dụng thuật toán và hợp đồng thông minh để tự động quản lý nguồn cung nhằm giữ giá ổn định. Có ba loại stablecoin: Rebase (cơ chế cung ứng linh hoạt), Seigniorage (chủ quyền) và Stablecoin phân số. Ampleforth sử dụng Rebase, không đặt giới hạn nguồn cung và tự động điều chỉnh nguồn cung theo nhu cầu thị trường để cân bằng giá cả. Cung tăng khi giá trên 1 USD và giảm khi giá dưới 1 USD.

Cơ chế chủ quyền áp dụng mô hình chuyển tiếp kép, thường bao gồm một loại tiền tệ ổn định và mã thông báo quản trị. UST và LUNA của Terra được thiết kế theo cách này. UST được tỷ giá 1:1 với đô la Mỹ và người dùng có thể đốt 1 USD LUNA trên thị trường để đúc 1 UST và ngược lại. Nếu UST vượt quá giá neo, 1 USD LUNA có thể được đổi lấy 1 UST trị giá hơn 1 USD và được bán với lãi. Nếu UST giảm xuống dưới giá neo, 1 UST có thể đổi được 1 USD LUNA. Theo cơ chế chủ quyền, nền tảng này duy trì sự ổn định năng động của giá stablecoin bằng cách khuyến khích người dùng tích cực kinh doanh chênh lệch giá.

Stablecoin phân số

Loại tiền tệ ổn định thứ ba là Stablecoin phân số, là loại tiền tệ ổn định theo thuật toán lai. Nó sử dụng một phần thuật toán và phương thức thế chấp một phần, và tỷ lệ thế chấp của nó thường nhỏ hơn hoặc bằng. đến 100%. Cách tiếp cận này cho phép người dùng sao lưu tài sản của họ với tổng giá trị bằng đô la hoặc tiền điện tử ít hơn, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Nếu giá stablecoin vượt quá 1 đô la, hệ thống thuật toán sẽ tự động tạo ra nhiều stablecoin hơn cho đến khi giá giảm xuống dưới 1 đô la, thì stablecoin sẽ được coi là được thế chấp quá mức và thuật toán sẽ phá hủy số stablecoin dư thừa. Frax là hình ảnh thu nhỏ của thể loại này.

Đồng xu ổn định trung tính Delta

Đồng xu ổn định trung tính Delta là một chiến lược quản lý rủi ro danh mục đầu tư nhằm đạt được tính trung lập delta bằng cách mua cổ phiếu giao ngay và bán các hợp đồng có số lượng bằng nhau, đồng thời kiếm thu nhập từ lãi suất cấp vốn. Ethena là một trong số đó.

2. Theo dõi sinh thái

3. Phân tích các dự án trọng điểm

1) Dự án tên: Ethena

Trang web chính thức: https://ethena.fi/

Twitter: https: //x.com/ethena_labs

Giới thiệu: Ethena là một giao thức stablecoin USD tổng hợp được xây dựng trên Ethereum, cung cấp USDe "Đô la tổng hợp".

Stablecoin tổng hợp bằng đô la Mỹ USDe của ETH cung cấp giải pháp tiền tệ có nguồn gốc từ tiền điện tử, có thể mở rộng bằng cách sắp xếp kế hoạch thế chấp Ethereum và Bitcoin. USDe được đảm bảo hoàn toàn (vẫn có nguy cơ bảo lãnh có thể hết hạn) và có thể được kết hợp tự do trong tài chính phi tập trung (DeFi). Người dùng cũng có thể chọn đặt cọc USDe, nhận sUSDe và nhận một phần thu nhập từ giao thức.

Tính năng:

1. Thu nhập cầm cố từ tài sản thế chấp như LST (dài 1x, Beta Giá trị là +1)

2. Mở các lệnh bán cho hợp đồng tương lai và hợp đồng vĩnh viễn để thực hiện chênh lệch lãi suất cơ bản và tài trợ (1x vị thế bán, giá trị Beta là -1)

3 Sự thay đổi thu nhập của USDe chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh chênh lệch giá tương lai

4. Ethena triển khai một quỹ bảo hiểm để trợ cấp tỷ suất lợi nhuận khi lãi suất âm

Cập nhật gần đây:

· Kho bạc hiện ở trạng thái ATH với tổng tài sản là 45 triệu USD

· Ngày 24 tháng 7: Công bố kế hoạch chuyển đổi tài sản thế chấp stablecoin trị giá 235 triệu USDT của mình thành một phần trong số quỹ dự trữ 45 triệu USD được phân bổ cho các sản phẩm RWA tạo thu nhập và nhà phát hành BlackRock BUIDL Securitize và Steakhouse Financial đã nộp đơn lên Ủy ban Quản trị Ethena để phân bổ quỹ dự trữ Ethena.

Securitize cho biết BUIDL có thể cho phép quỹ dự trữ của ETH đầu tư vào các sản phẩm được hỗ trợ bởi chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ, đề xuất phân bổ 34 triệu USD từ quỹ dự trữ 45 triệu USD của mình.

· Ngày 23 tháng 7: Scroll thông báo rằng họ đã tích hợp Ethena và giới thiệu USDe vào Scroll

· Ngày 9 tháng 7: Giao thức tùy chọn Lyra thông báo rằng họ đã hợp tác với Ethena Labs để triển khai chiến lược sUSDeBULL nhằm kiếm thu nhập bảo vệ gốc của sUSDe thông qua chiến lược dàn trải cuộc gọi dài tự động được giới hạn ở mức 10 triệu sUSDe

3) Tên dự án: BitU

Trang web chính thức: https://www.bitu.io/

Twitter: https://x.com/bitu_protocol

Giới thiệu: BitU là một loại tiền mã hóa stablecoin được thế chấp tự nhiên giao thức tận dụng tính thanh khoản và hiệu quả ngoài chuỗi để mang lại lợi nhuận cao hơn (ALMM). Hiện tại, chỉ những người dùng trong danh sách trắng mới được phép cầm cố BTC để đúc stablecoin $BITU, với tỷ lệ thế chấp tối thiểu là 200% và tỷ lệ thanh lý là 110%

Tính năng:

1. Có thể coi là phiên bản Bitcoin của ETH

2. thu nhập đang đi vay + Chiến lược trung lập Delta, giao thức ánh xạ tài sản thế chấp của người dùng tới các sàn giao dịch tập trung và cho các nhà tạo lập thị trường và quỹ phòng hộ vay tiền. Sử dụng giải pháp thanh toán OTC MirrorX do Ceffu cung cấp trong chiến lược trung lập delta để tạo thu nhập

3 Đặt cược $BITU để nhận $sBITU và nhận thu nhập được tạo một cách thụ động. bởi Phần thưởng ALMM, phần thưởng thường được phân phối mỗi tháng một lần

4. Được chọn tham gia chương trình MVB mùa 7 của Binance Labs

Cập nhật mới nhất:

· Thông báo ra mắt Math Wallet dApp Store vào ngày 1 tháng 7

· Hiển thị TVL trên DefiLlama vào ngày 27 tháng 6, hiện tại TVL là 21,35 triệu đô la Mỹ;

· Ngày 14 tháng 6 đã công bố hợp tác với CeffuGlobal để sử dụng công cụ của họ cho việc thanh toán không cần kê đơn và tăng cường bảo mật người dùng.

· Thông báo tham gia Binance Labs MVB Season 7 vào ngày 9 tháng 4; quản lý quỹ giao thức thông qua ALMM, tài sản thế chấp được ánh xạ tới sàn giao dịch và mô-đun doanh thu của ALMM được sử dụng. đến để tạo ra lợi nhuận. Cuối cùng, lợi nhuận sẽ được chia cho người dùng

3) Tên dự án: Midas

Trang web chính thức: https://midas.app/

Twitter: https://x.com/MidasRWA

Giới thiệu: Dự án RWA là một nền tảng mã hóa tài sản có thể cung cấp khoản đầu tư vào tài sản cấp tổ chức trên chuỗi. Thông qua Midas, các nhà đầu tư có thể có quyền truy cập vào chứng khoán cấp đầu tư trên chuỗi đồng thời tận dụng bộ ứng dụng DeFi đầy đủ thông qua mã thông báo ERC-20 không được phép.

Tính năng:

1. Gửi USDC đến nền tảng Midas để mua đồng tiền ổn định mBASIS , các stablecoin được chuyển đến Midas trước tiên sẽ được đặt trong Fireblocks giám sát và số tiền tối thiểu cho lần mua đầu tiên là 120.000 USDC

2. Sử dụng các loại tiền tệ có tính thanh khoản cao như BTC hoặc ETH để giữ giao ngay và bán khống trên thị trường hợp đồng.

3. Việc phân bổ quỹ của mBASIS đa dạng hơn. Nó phân bổ cho 20 loại tiền thay thế hàng đầu và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Nếu lãi suất chuyển sang âm, bên dự án sẽ phân bổ tài sản. chuyển đổi liền mạch sang mTBILL (trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ), do đó lợi suất trên mBASIS luôn có thể cao hơn lãi suất TBILL.

4. APY hiện tại là khoảng 10% và quy mô quản lý là 1 triệu

5. Cư dân Hoa Kỳ Không được sử dụng

Cập nhật mới nhất:

· Ngày 24 tháng 7 Hợp tác với MetaWealth để cung cấp các sản phẩm có cấu trúc và RWA cấp tổ chức, tuân thủ quy định cho nhiều đối tượng, bắt đầu với bất động sản thương mại

· mBASIS, mới ra mắt ngày 21/6, tiến độ chưa cao

4) Tên dự án: SPOT

Trang web chính thức: https://www.spot.cash/

Twitter: https://x.com/SPOTprotocol

Giới thiệu:

Stablecoin thuật toán phi tập trung của Ampleforth, nó được tạo ra bằng cách tái cơ cấu tính biến động của nó tài sản thế chấp (AMPL) thành hai tài sản phái sinh.

Giao thức AMPL có thể tự động điều chỉnh số lượng token AMPL trên tất cả ví của người dùng. Khi giá thị trường của AMPL cao hơn 1 đô la, số dư mã thông báo trong ví sẽ tự động tăng lên, tương đương với việc phát hành thêm mã thông báo cho tất cả các ví theo tỷ lệ; khi giá thị trường của AMPL thấp hơn 1 đô la, số dư mã thông báo trong ví; sẽ giảm đi tương ứng.

SPOT là một công cụ phái sinh có độ biến động thấp của AMPL, hoạt động như một stablecoin. stAMPL là một công cụ phái sinh có tính biến động cao của AMPL

Các tính năng:

1.7-8 Coinbase Strategic tài trợ cho nó, lên tới 1 triệu đô la Mỹ

2. Có liên quan chặt chẽ với hệ thống Coinbase, người sáng lập Brian Armstrong gọi nó là thế hệ tiền tệ ổn định tiếp theo.

3. Stablecoin theo nghĩa phi truyền thống không phải lúc nào cũng duy trì được sự ổn định về giá và có độ biến động thấp.

Cập nhật gần đây:

· Thông báo mở cửa ổn định SPOT/USDC tại Sân bay vào tháng 7 20 Coinpool

· Trước khi nhận được tài trợ từ Coinbase, tôi đã vận hành Twitter với tần suất rất thấp. Sau khi nhận được tài trợ, tôi đã thông báo về việc phát hành trên Base và việc khai trương mới được đề cập trong phần. nhóm điểm đầu tiên.

Bài viết này là từ một bài gửi và không thể hiện quan điểm của BlockBeats.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia