Lợi nhuận APY cao và với sự biến động của thị trường, hãy xem 7 nhóm stablecoin mới này.

律动小工

2025-08-04 15:37

Đọc bài viết này mất 16 phút

Hãy chắc chắn để xem cái cuối cùng

Thị trường tăng giá đã đến, và tất cả các cơ chế lợi suất đều đang khuếch đại chênh lệch lãi suất được thúc đẩy bởi tâm lý lạc quan. Việc gửi, rút và cho vay stablecoin cũng có thể mang lại "hạnh phúc ổn định". BlockBeats đã biên soạn bảy "nhóm APR cao" tập trung vào các stablecoin chính thống, tất cả đều cung cấp APY trên 10%. Dưới đây là một số nhóm trong số đó: Huma Finance Huma Finance là một nền tảng canh tác lợi suất phi tập trung chạy trên Solana. Nguồn thu của nền tảng này gắn liền với các hoạt động thanh toán và tài chính trong thế giới thực. Ra mắt vào tháng 4 năm 2025, gần đây nền tảng này đã mở lại dịch vụ gửi tiền Huma 2.0. Người dùng gửi USDC có thể đúc token cổ phiếu LP: $PST ở chế độ Cổ điển, kiếm được lợi suất USDC hàng năm khoảng 10,5% và Huma Feathers cơ bản. $mPST ở chế độ Maxi không mang lại lãi suất nhưng có hệ số nhân phần thưởng Feathers là 19x. Cả hai chế độ đều mang đến sự kết hợp lợi ích độc đáo, với mỗi ví được giới hạn ở mức gửi tối đa 500.000 USDC. Theo bảng điều khiển chính thức của Dune, Huma 2.0 đã tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch khoảng 5,62 tỷ đô la kể từ khi ra mắt, tạo ra tổng lợi nhuận cho người dùng khoảng 4,592 triệu đô la và phân phối 2,66 tỷ Feathers. Hiện tại, nền tảng có khoảng 150 triệu đô la thanh khoản hoạt động, trong đó khoảng 104 triệu đô la được đầu tư vào PayFi (tài trợ thanh toán) và 46,015 triệu đô la còn lại ở dạng thanh khoản, có thể quy đổi bất cứ lúc nào.

Silo Finance

Silo Finance là một giao thức cho vay không lưu ký, tách biệt rủi ro được triển khai trên nhiều chuỗi. Mỗi tài sản có thị trường độc lập (Silo) riêng, nơi tài trợ và cho vay độc lập với nhau và rủi ro được phân chia theo tài sản. Người dùng chỉ cần gửi các mã thông báo được hỗ trợ (như USDC, ETH, WBTC, v.v.) vào Silo tương ứng và tự động kiếm được lãi suất dựa trên các thông số thị trường. Theo dữ liệu của DeFiLlama, tổng TVL của Silo Finance là khoảng 228 triệu đô la, được phân bổ trên các chuỗi như Sonic (113 triệu), Avalanche (46,2 triệu), Ethereum (44,4 triệu) và Arbitrum (23,53 triệu). Khi chọn USDC Managed Vault, bạn có thể thấy Silo Finance hiện cung cấp APY từ 7%-13%.BFUSD là một "tài sản ký quỹ thu nhập thụ động" do Binance ra mắt, được thiết kế dành riêng cho các nhà giao dịch hợp đồng tương lai. Người dùng có thể chuyển đổi USDT hoặc USDC sang BFUSD theo tỷ lệ 1:1 và gửi vào tài khoản hợp đồng tương lai ký quỹ U. Không cần đặt cọc hay bất kỳ bước bổ sung nào, họ sẽ tự động nhận được lợi nhuận hàng ngày dưới dạng stablecoin. Theo trang web chính thức, lợi nhuận của BFUSD chủ yếu được chia thành ba loại: APY cơ bản là 3,97%, có nguồn gốc từ cổ tức được tạo ra bởi các chiến lược phòng ngừa rủi ro và đặt cọc của Binance; APY phái sinh là 4,89%, có nguồn gốc từ lợi nhuận bổ sung trên BFUSD theo mô hình ký quỹ chung, yêu cầu người nắm giữ phải giao dịch ít nhất một hợp đồng ký quỹ U để kích hoạt; và APY Quản lý Tài sản là 0,40%, có nguồn gốc từ lợi nhuận được phân bổ từ các sản phẩm quản lý tài sản của Binance. Kết hợp lại, ba yếu tố này mang lại lợi nhuận hàng năm tổng hợp khoảng 9,26% khi nắm giữ BFUSD. Để quản lý rủi ro, BFUSD có tỷ lệ thế chấp hệ thống là 100,87% và Binance đã phân bổ một khoản dự trữ chuyên dụng là 10,34 triệu đô la để đảm bảo hoàn trả trong những biến động cực đoan của thị trường. Tổng nguồn cung BFUSD là khoảng 1,435 tỷ, với việc phân bổ dựa trên cấp độ VIP của người dùng. Người dùng yêu cầu phân bổ cao hơn có thể nhận được hạn ngạch bổ sung bằng cách mở một tài khoản phụ. Phí giao dịch 0,1% được tính cho mỗi lần mua hoặc đổi BFUSD. Phần thưởng được tính dựa trên số dư BFUSD thấp nhất trong ảnh chụp nhanh hàng ngày và được phân phối trực tiếp vào tài khoản hợp đồng U-standard của người dùng vào ngày hôm sau. Chi tiết có thể được xem trong phần Lịch sử phần thưởng. Orderly chính thức ra mắt OmniVault vào ngày 15 tháng 4 năm 2025. Chiến lược tạo lập thị trường này được quản lý bởi nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp Kronos Research. Người dùng chỉ cần kết nối ví của họ, chọn một mạng lưới (Arbitrum, Base, Optimism, v.v.) và gửi USDC vào Vault chỉ bằng một cú nhấp chuột để bắt đầu kiếm một phần phí giao dịch và lợi nhuận tạo lập thị trường. Tính đến ngày 4 tháng 8 năm 2025, TVL của OmniVault đã vượt quá 7,9 triệu đô la, với lợi suất hàng năm là 39,15% APY trong 30 ngày qua. Không tính phí hiệu suất (0%) và tất cả thu nhập được tự động tái đầu tư trên mỗi cổ phiếu. Giá cổ phiếu được thanh toán vào cuối mỗi chu kỳ Vault 3 giờ.

Ngoài ra, giao thức Orderly đã cam kết phân bổ tới 40% doanh thu giao thức và một phần phí quỹ thanh lý cho OmniVault để tăng lợi nhuận tổng thể cho các đối tác hữu hạn.

StandX

StandX là một DEX bền vững hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm Alpha. Được đồng sáng lập bởi Aaron Gong, cựu Trưởng phòng Hợp đồng tại Binance, và các cựu đồng nghiệp tại Goldman Sachs, và được tài trợ bởi Quỹ Solana, sản phẩm cốt lõi của StandX là DeFi (DUSD), mà người dùng có thể đúc theo tỷ lệ 1:1 bằng USDT hoặc USDC. Trên giao diện "Nạp USDT vào Đúc DUSD" của StandX, bạn có thể trực tiếp chọn tài sản bạn muốn nạp (chẳng hạn như USDT) và nhập số tiền vào ô nhập liệu. Hệ thống sẽ ngay lập tức hiển thị số lượng DUSD bạn sẽ nhận được. Chiến lược hiện tại tính toán lợi suất hàng năm là 10,6% APY. Việc rút tiền chỉ mất phí xử lý 0,1%. Việc nắm giữ DUSD mang lại hai nguồn thu nhập chính: thu nhập từ việc đặt cược (staking) từ các tài sản chính thống như ETH và SOL, và thu nhập tài trợ từ việc phòng ngừa rủi ro cho các hợp đồng vĩnh viễn ngắn hạn. Lợi suất hàng năm tức thời của DUSD đã từng đạt gần 13%, nhưng trang web chính thức hiển thị mức trung bình bảy ngày là khoảng 7,5%. Wasabi Protocol, một nền tảng giao dịch đòn bẩy "CultureFi" được thành lập vào năm 2022, ban đầu tập trung vào các chiến lược mua-bán đòn bẩy cho các tài sản ngách như NFT và memecoin, và sau đó mở rộng sang các lĩnh vực đòn bẩy DeFi và tạo lập thị trường rộng hơn. Các nhà đầu tư bao gồm Electric Capital, Alliance DAO và Memeland. Wasabi Protocol đã ra mắt Wasabi Earn trên mạng lưới Base. Chỉ cần mở mục Tài chính trong ứng dụng Coinbase Base, chọn Wasabi Earn và gửi USDC chỉ bằng một cú nhấp chuột để tự động bắt đầu kiếm lợi nhuận hàng năm lên đến 20%. Thu nhập này được tạo ra bởi chiến lược giao dịch đòn bẩy trên chuỗi của Wasabi: USDC của bạn được sử dụng làm thanh khoản cho tối đa 456 cặp giao dịch để tài trợ cho hoạt động tạo lập thị trường và cho vay đòn bẩy, với lãi suất do người vay trả cuối cùng được hoàn trả cho người gửi. Cho đến nay, chiến lược này đã hỗ trợ tổng khối lượng giao dịch là 1,23 tỷ đô la và TVL tích lũy đã đạt 23,8 triệu đô la.

Wildcat Labs, được thành lập vào năm 2022 và có trụ sở chính tại Vương quốc Anh, là một giao thức cho vay không thế chấp, tách biệt rủi ro. Mỗi silo hoạt động độc lập để ngăn chặn tình trạng thanh lý hoặc lỗ hổng lan rộng trên các thị trường khác nhau. Cho đến nay, Wildcat đã tích lũy được hơn năm thị trường trên các mạng chính như Ethereum, với tổng TVL vượt quá 70 triệu đô la (bao gồm cả thị trường USDC mới nhất của họ, đã vượt quá 2,1 triệu đô la về khối lượng cho vay). Vào ngày 1 tháng 8 năm 2025, Bodhi Ventures—một công ty đầu tư mạo hiểm Web3 do Kain Warwick, người sáng lập Synthetix và đồng sáng lập Infinex, dẫn đầu—đã mở thị trường USDC thứ ba trên Wildcat, công khai tìm kiếm 10 triệu USDC. Lãi suất hàng năm (APR) cho vay cơ bản được khóa ở mức 16% và thị trường mở cửa mà không có ngày đáo hạn.

Người dùng không có yêu cầu tiền gửi tối thiểu; Bất kỳ địa chỉ nào đã hoàn tất xác minh OFAC đều có thể gửi USDC. Số tiền gửi sẽ được đúc thành chứng chỉ nợ có thể giao dịch tự do, "KAI2USDC". Hiện tại, 2 triệu USD đã được sử dụng, còn lại 7,8 triệu USDC với 78 giờ còn lại. Việc rút tiền sẽ tuân theo chu kỳ rút tiền 96 giờ và thời gian gia hạn lên đến 192 giờ. Phí xử lý khi rút tiền là 0,1%; thanh toán trễ sẽ phải chịu lãi suất phạt 0,1%.

Aave

Tuần trước, Ethena Liquid Leverage đã ra mắt trên Aave. Cùng với khoảng cách ngày càng lớn giữa lãi suất APY và lãi suất cho vay do thị trường tăng giá thúc đẩy, APY ngắn hạn cho các khoản vay luân chuyển trên AAVE có thể lên tới 50%. Sau khi gửi đồng thời 50% sUSDe và 50% USDe trong chế độ E-Mode của đồng tiền ổn định Aave, bạn có thể vay USDC hoặc USDT, sau đó đổi số tiền ổn định đã vay trở lại USDe, gửi lại chúng và vay lại, cứ thế lặp lại chu kỳ này. Mỗi khi hoàn thành chu kỳ này, bạn sẽ nhận được thêm lợi suất gốc sUSDe và chênh lệch phí cấp vốn USDe. Hiện tại, phí cấp vốn thông thường (Lãi suất hàng năm vay) trên thị trường là khoảng 11%, trong khi lợi suất hàng năm cơ bản (Lãi suất hàng năm cung cấp) khi gửi trực tiếp USDe/sUSDe là khoảng 12%, dẫn đến chênh lệch khoảng 7%. Sau năm chu kỳ, về mặt lý thuyết, bạn có thể đạt được APY 40%: 12% + 4 × (12% – 5%). Kết hợp với phần thưởng bổ sung của Ethena dành cho Liquid Leverage (hiện tại trợ cấp được đưa ra cho đến cuối tháng 8), APY cao nhất ngắn hạn có thể được đẩy lên khoảng 50%, nhưng điều này chỉ kéo dài đến cuối tháng này và dự kiến sẽ giảm mạnh sau khi trợ cấp kết thúc.