Tiêu đề gốc: Ray Dalio suy ngẫm về kỷ niệm 50 năm thành lập Bridgewater
Nguồn gốc: Bridgewater Associates

Biên soạn và tổng hợp bởi: TechFlow

Khách mời: Ray Dalio, nhà sáng lập Bridgewater Fund

Người dẫn chương trình: Jim Haskel, Giám đốc Dịch vụ Khách hàng

Nguồn podcast: Bridgewater Associates

Ngày phát sóng: 1 tháng 8 năm 2025

Vài tuần sau khi chính thức rời Bridgewater Fund, Ray Dalio đã trở lại với công chúng với một cuộc đối thoại sâu sắc tại lễ kỷ niệm 50 năm vào cuối tháng 7 năm 2025, đánh dấu sự chuyển giao đầy tinh tế của ông từ vị trí lãnh đạo sang người kế nhiệm. Huyền thoại đầu tư này đã hồi tưởng về hành trình nửa thế kỷ của mình, từ khởi nghiệp trong một tầng hầm vào năm 1975 đến việc lãnh đạo quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới, nhấn mạnh triết lý "đau khổ cộng với suy ngẫm bằng tiến bộ" đã tạo nên những khoản đầu tư đa dạng và một nền văn hóa độc đáo. Mặc dù đã bán hết số cổ phần còn lại và rời khỏi hội đồng quản trị, Dalio, với tư cách là người cố vấn, đã chia sẻ những bài học từ những thất bại ban đầu (chẳng hạn như bài học từ cuộc khủng hoảng nợ năm 1982) và những bước ngoặt quan trọng (chẳng hạn như việc dự đoán được cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008), nhắc nhở thế hệ trẻ trân trọng những mối quan hệ ý nghĩa và sự khiêm nhường giữa những bất ổn. Cuộc trò chuyện này không chỉ là một ghi chú sống động về lịch sử của Bridgewater mà còn là lời chia tay của Dalio dành cho tương lai của ngành đầu tư. TechFlow đã biên soạn và biên tập toàn bộ cuộc trò chuyện; toàn văn như sau.

Những điểm chính

Trong podcast này, nhà đồng sáng lập Bridgewater, Ray Dalio, cùng Giám đốc Dịch vụ Khách hàng Jim Haskel, nhìn lại quá khứ, hiện tại và tương lai của công ty. Buổi trò chuyện là một phần trong lễ kỷ niệm 50 năm thành lập Bridgewater tại văn phòng mới ở Thành phố New York. Dù nhiều thứ đã thay đổi trong nửa thế kỷ qua, các giá trị cốt lõi của Bridgewater vẫn không thay đổi: một cộng đồng gắn kết bởi cùng chung khát vọng làm việc có ý nghĩa và xây dựng những mối quan hệ sâu sắc; một đội ngũ tập trung vào việc thấu hiểu sâu sắc thế giới và biến những hiểu biết đó thành những góc nhìn độc đáo, tạo ra giá trị và tác động thực sự cho khách hàng.

Điểm nổi bật

· Nỗi đau cộng với sự suy ngẫm tạo nên sự tiến bộ.

· Đừng đợi đến khi vấn đề phát sinh mới hành động.

· Nếu bạn không chắc chắn, đừng hành động quy mô lớn.

· Kiếm tiền chỉ là thứ yếu; điều quan trọng nhất là làm tốt nhất có thể.

· Khi thảo luận về hiệu suất và các quyết định đầu tư, không nên bỏ qua những khía cạnh ý nghĩa thực sự này. Các mối quan hệ có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, và những lựa chọn này đòi hỏi chúng ta phải thực hiện bằng cả trái tim.

· Khái niệm về chu trình năm bước: Bạn sẽ tiến bộ, nhưng bạn sẽ gặp phải các vấn đề và sai lầm. Điều quan trọng là phải suy ngẫm và chẩn đoán những vấn đề này, tìm ra nguyên nhân gốc rễ và thực hiện những thay đổi để đạt đến tầm cao mới.

· Mọi người đều có cơ hội thành công miễn là họ có thể nhận ra điểm yếu của mình và hiểu được thực tế vận hành như thế nào.

· Nếu bạn lo lắng, bạn không cần phải lo lắng; nếu bạn không lo lắng, bạn cần phải lo lắng. Bởi vì nếu bạn lo lắng, bạn sẽ tập trung vào những điều bạn lo lắng và giải quyết chúng.

· Chúng ta cần kiểm tra các quy tắc quyết định của mình một cách có hệ thống hơn và xác thực chúng thông qua kiểm tra ngược, hiểu rõ các quy tắc quyết định là gì và xem xét hiệu suất của chúng theo thời gian.

· Triết lý cốt lõi của Bridgewater là về ý tưởng trước tiên, công việc có ý nghĩa và các mối quan hệ, được thực hiện thông qua sự minh bạch triệt để và tính xác thực triệt để.

· Chìa khóa thành công của chúng tôi là tìm ra những người tuyệt vời không chỉ làm tốt công việc mà còn giúp bạn tận dụng nó và trong một số lĩnh vực, vượt trội hơn bạn.

· Sự minh bạch giúp chúng tôi duy trì sự thống nhất và thúc đẩy chúng tôi cống hiến hết mình.

· "Tôi đã học được sự khiêm tốn và nỗi sợ sai lầm từ những trải nghiệm của mình."

· "Đầu tiên, tôi học được sự khiêm tốn, bắt đầu đặt câu hỏi về phán đoán của mình và nhận ra khả năng mắc lỗi. Thứ hai, tôi nhận ra sức mạnh của sự đa dạng hóa, và bằng cách đầu tư vào 15 nguồn thu nhập không tương quan, tôi có thể giảm đáng kể rủi ro mà không làm giảm lợi nhuận. Cuối cùng, tôi nhận ra tầm quan trọng của việc xây dựng một môi trường xoay quanh ý tưởng."

Phát triển sự nghiệp cá nhân của Ray Dalio

Jim Haskel: Nhìn lại 50 năm trước, chúng tôi cũng ở Thành phố New York, chỉ là ở một địa điểm khác. Anh vừa đề cập đến một số khoảnh khắc quan trọng. Giờ đây, anh cảm thấy thế nào? Về vị trí của chúng tôi ngày hôm nay và những nỗ lực anh đã thực hiện để đạt được điều đó.

Ray Dalio:50 năm này là một hành trình đầy ý nghĩa. Khi tôi bắt đầu, tôi đã theo đuổi công việc có ý nghĩa và những mối quan hệ có ý nghĩa. Tôi không hề biết hành trình này sẽ tuyệt vời đến thế, cũng không lường trước được những thách thức mà nó sẽ mang lại. Nhìn lại 50 năm qua, tôi cảm thấy Bridgewater như gia đình mở rộng của mình. Quá trình bàn giao đã mang lại cho tôi cảm giác giống như một người cha đang chứng kiến con mình lớn lên và trưởng thành, và điều đó vô cùng mãn nguyện.

Jim Haskel: Năm mươi năm trước, ông vừa tốt nghiệp Trường Kinh doanh Harvard. Thị trường dầu mỏ biến động mạnh, và ông đã quyết định bước vào ngành môi giới hàng hóa, một quyết định đáng chú ý vào thời điểm đó. Ông có đề cập rằng quyết định này đã mở ra nhiều cơ hội mà khi còn trẻ ông có thể không có được. Ông có thể chia sẻ về tinh thần trách nhiệm đằng sau quyết định này không? Ray Dalio: Tôi bắt đầu đầu tư vào thị trường từ khi còn trẻ và sau đó tham gia vào thị trường hàng hóa tương lai vì yêu cầu ký quỹ thấp. Tôi nghĩ mình có thể kiếm được nhiều tiền hơn với yêu cầu ký quỹ thấp hơn nếu tôi đúng. Khi tôi tốt nghiệp Trường Kinh doanh Harvard năm 1973, tôi được thuê làm giám đốc hàng hóa tại một công ty môi giới. Theo một số quan điểm, đây có thể không phải là một quyết định sáng suốt, nhưng họ vẫn thuê tôi. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán lao dốc, công ty gần như phá sản, trong khi thị trường hàng hóa và tương lai lại cực kỳ sôi động. Cuối cùng, tôi bị sa thải vào năm 1975. Đúng vậy, đó là một căn hộ hai phòng ngủ. Bạn cùng phòng của tôi chuyển ra ngoài nên tôi chuyển đến ở cùng. Tôi có một người bạn chơi bóng bầu dục, người này giống như trợ lý của tôi, giúp tôi một số việc vặt. Cũng có một người phụ nữ giúp tôi một số việc. Sau đó, tôi cần nhiều không gian hơn nên tôi chuyển xuống tầng hầm của ngôi nhà đá nâu. Thực sự đó là một phòng nồi hơi, có một nồi hơi. Chúng tôi làm việc ở tầng hầm, và đó là khởi đầu của Bridgewater.

1975-1985: Sự thành lập và những khám phá ban đầu của Bridgewater

Jim Haskel: Tôi cho rằng hầu hết mọi người không biết rằng trong 10 năm đầu thành lập, từ năm 1975 đến năm 1985, Bridgewater không quản lý bất kỳ khoản tiền nào của khách hàng. Lúc đó chúng tôi đang làm gì?

Ray Dalio: Trong thời gian đó, trọng tâm chính của chúng tôi là tư vấn cho các công ty về phòng ngừa rủi ro và giúp họ quản lý mức độ rủi ro của mình. Đó là lúc Bob gia nhập đội ngũ. Vào thời điểm đó, thị trường toàn cầu đang biến động mạnh, nhiều công ty phải đối mặt với nhiều rủi ro khác nhau và cần sự hướng dẫn chuyên nghiệp để vượt qua những thách thức này. Vì trước đây tôi từng dẫn dắt mảng phòng ngừa rủi ro cho các tổ chức, nên các công ty này đã tìm đến dịch vụ của chúng tôi. Vì vậy, tôi đã tư vấn cho họ trong khi giao dịch trên tài khoản của mình. Chúng tôi liên lạc với khách hàng qua điện tín, và người đứng đầu Ngân hàng Thế giới cũng nhận được tư vấn của chúng tôi. Cuối cùng, Ngân hàng Thế giới đã cấp cho chúng tôi tài khoản đầu tiên trị giá 5 triệu đô la, đánh dấu sự ra đời của Bridgewater. Bob gia nhập Bridgewater Associates vào năm 1986, và chúng tôi đã trở thành một công ty quản lý trái phiếu hàng đầu thế giới. (Bob Prince, Đồng Chủ tịch kiêm Giám đốc Đầu tư của Bridgewater Associates và là thành viên Hội đồng Quản trị của Bridgewater Associates.)Jim Haskel: Đó là một bước ngoặt quan trọng, nhưng tôi muốn nói về những ngày đầu trước. Mô hình dịch vụ khách hàng mà anh đề cập rất độc đáo: anh đặt mình vào vị trí của khách hàng để hiểu nhu cầu, hạn chế và cơ hội của họ, thậm chí còn cân nhắc xem mình sẽ phản ứng thế nào nếu ở vị trí của họ. Cách tiếp cận này khá khác thường trong ngành quản lý tiền tệ vào thời điểm đó, phải không? Ray Dalio: Cách tiếp cận này thực sự là một sự mở rộng của các mối quan hệ giữa các cá nhân. Chúng tôi liên tục tự hỏi: "Tôi sẽ làm gì nếu tôi là khách hàng của anh?" Tư duy này đã tác động sâu sắc đến công việc của chúng tôi, và anh hoàn toàn đúng. Trong các mối quan hệ với khách hàng, chúng tôi tập trung vào việc quan sát hàng ngày. Ví dụ, khách hàng cần lời khuyên của chúng tôi hầu như mỗi ngày và muốn biết những diễn biến mới nhất của thị trường. Tôi ở trong tầng hầm, giao tiếp với khách hàng qua điện tín. Tôi sẽ đọc chính tả các tin nhắn, và trợ lý của tôi sẽ gõ và gửi chúng. Bằng cách này, chúng tôi đã xây dựng được mối quan hệ chặt chẽ với khách hàng, hiểu được nhu cầu của họ đồng thời quản lý tài khoản đầu tư của họ ở một mức độ nhất định. Công việc này vô cùng thỏa mãn, và tôi vẫn cảm thấy như vậy khi nghĩ lại. Nhưng rõ ràng là cách tiếp cận này không bền vững về lâu dài, vì tôi không thể tự mình xử lý mọi thứ. Vì vậy, chúng tôi đã phát triển khái niệm cố vấn khách hàng để giúp khách hàng quản lý tài sản của họ tốt hơn. Jim Haskel: Chúng ta hãy nói về giai đoạn trước khi Bridgewater chuyển sang một công ty quản lý tiền, mà bạn thường nhắc đến. Từ năm 1979 đến năm 1982, bạn đã nổi tiếng vì dự đoán rằng việc tăng lãi suất của Paul Volcker sẽ dẫn đến suy thoái. Tuy nhiên, bạn đã bị chứng minh là sai. Bạn có thể nói về giai đoạn đó và những gì bạn học được từ nó không? Ray Dalio: Vào năm 1979 và 1980, tôi đã tính toán rằng các ngân hàng Hoa Kỳ đã cho đất nước vay nhiều tiền hơn mức họ có thể trả lại, với lãi suất cao hơn, v.v. Tôi nhận ra rằng chúng ta đang hướng tới tình trạng vỡ nợ. Vào tháng 8 năm 1982, Mexico vỡ nợ. Trong thập kỷ tiếp theo, nhiều quốc gia khác cũng vỡ nợ. Tôi tin rằng chúng ta sẽ có một cuộc khủng hoảng nợ, và tôi đã hoàn toàn sai.

Tháng 8 năm 1982, Mexico vỡ nợ. Tôi đã đúng về khoản nợ, nhưng tôi đã sai về tác động của thị trường. Tôi nghĩ thị trường sẽ sụp đổ, nhưng nó đã tăng vọt. Kết quả là tôi mất tiền cho bản thân và khách hàng. Tôi phải sa thải nhân viên, và cuối cùng tôi là người duy nhất còn lại. Tôi tự hỏi, mình nên làm gì? Nên đeo cà vạt và đi tàu vào thành phố, hay nên làm gì? Đó là một trong những trải nghiệm học tập quan trọng nhất trong cuộc đời tôi. Nó dạy tôi rằng nỗi đau cộng với sự suy ngẫm sẽ tạo nên sự tiến bộ.

Tôi đã học được một số bài học quan trọng định hình tương lai của mình. Đầu tiên, tôi đã phát triển sự khiêm tốn, bắt đầu đặt câu hỏi về phán đoán của mình và nhận ra khả năng mắc sai lầm. Thứ hai, tôi nhận ra sức mạnh của sự đa dạng hóa và cách đầu tư vào 15 nguồn thu nhập không tương quan có thể giảm thiểu đáng kể rủi ro mà không làm giảm lợi nhuận. Cuối cùng, tôi nhận ra tầm quan trọng của việc xây dựng một môi trường xoay quanh ý tưởng. Những bài học này đã trở thành nền tảng của Bridgewater, và từ điểm thấp đó, chúng tôi đã xây dựng lại định hướng của công ty. Mặc dù có một số thăng trầm sau đó, hiệu suất tổng thể của Bridgewater vẫn ổn định đáng kể. Những kinh nghiệm này đã ảnh hưởng sâu sắc đến thiết kế danh mục đầu tư của chúng tôi và cách công ty phát triển. Jim Haskel: Biểu đồ chu kỳ mà bạn đề cập trong cuốn sách của mình thể hiện khái niệm này, phải không? Ray Dalio: Vâng, tôi tin vào sự tiến hóa, không chỉ cho doanh nghiệp mà còn cho sự phát triển cá nhân. Đó là một chu kỳ năm bước: Bạn đạt được tiến bộ, nhưng bạn sẽ gặp phải vấn đề và sai lầm. Điều quan trọng là phải suy ngẫm và chẩn đoán những vấn đề này, xác định nguyên nhân gốc rễ và thực hiện thay đổi để đạt đến những tầm cao mới. Chu kỳ này là một quá trình lặp lại. Ví dụ, đến năm 1994, chúng tôi đã phát triển một phương pháp học hỏi từ những sai lầm. Tuy nhiên, tôi bắt đầu trân trọng những sai lầm vì chúng là những cơ hội học hỏi tốt nhất. Jim Haskel: Khi nghe những câu chuyện này, mọi người có thể chưa thực sự nhận ra khái niệm "15 nguồn doanh thu không tương quan", được phát triển trong trải nghiệm năm 1982, đã tác động sâu sắc đến khách hàng của chúng tôi như thế nào. Hơn nữa, khái niệm "những thứ vớ vẩn" đã trở thành nền tảng quan trọng cho đào tạo nội bộ tại Bridgewater để giúp nhân viên duy trì sự khiêm tốn. Ông có tin rằng những hiểu biết sâu sắc này phải được đúc kết từ những thất bại không? Ray Dalio: Tôi nghĩ vậy. Mặc dù còn nhiều yếu tố khác, nhưng thất bại là một yếu tố then chốt. Mọi người đều có tiềm năng thành công, miễn là họ nhận ra điểm yếu của mình và hiểu được thực tế vận hành. Khi bạn bắt đầu trân trọng sự đa dạng của các thành viên trong nhóm và có thể xây dựng một tiêu chuẩn làm việc nhóm cao, bạn có thể tạo ra những kết quả như Bridgewater.

1985-1995: Chuyển đổi và Hình thành Triết lý Đầu tư

Jim Haskel: Quay lại năm 1985. Tôi muốn hỏi anh, lúc đó anh đã biết mình muốn bước vào ngành quản lý đầu tư chưa? Hay anh chỉ nhận ra mình muốn trở thành một nhà quản lý đầu tư sau khi được Ngân hàng Thế giới hỗ trợ tài chính?

Ray Dalio: Thực ra, tôi đã bị mê hoặc và xuất sắc trong thị trường đầu tư kể từ năm 12 tuổi. Tôi luôn biết mình muốn làm việc trong lĩnh vực này. Công việc của tôi với Ngân hàng Thế giới đã củng cố ý tưởng này, và sau đó tôi đã nghe theo lời khuyên và bắt đầu hành trình của mình vào lĩnh vực quản lý tài sản. Jim Haskel: Bước đột phá lớn đầu tiên của Bridgewater trong việc quản lý tiền đến vào năm 1987, khi thị trường chứng khoán sụp đổ mạnh, và ông đã tận dụng nó. Ông có thể chia sẻ kinh nghiệm của mình về sự kiện đó không? Ray Dalio: Tôi nhớ rất rõ. Thị trường rõ ràng là bong bóng và mong manh. Tôi nhớ vào buổi sáng ngày xảy ra vụ sụp đổ, một cơn bão ở London đã báo hiệu sự biến động đáng kể của thị trường. Chúng tôi quyết định bán khống thị trường, và đó đã được chứng minh là một quyết định đúng đắn. Tuy nhiên, thị trường đã không phản ứng như mong đợi vào năm sau, điều này khiến tôi nhận ra rằng chúng tôi cần kiểm tra các quy tắc quyết định của mình một cách có hệ thống hơn và xác nhận chúng thông qua kiểm tra ngược. Nói cách khác, hãy rất rõ ràng về các quy tắc quyết định của bạn và xem xét hiệu suất của chúng theo thời gian. Điều này rất hữu ích. Jim Haskel: Sự kiện quan trọng tiếp theo là việc ông giới thiệu khái niệm "phân tách alpha và beta" vào năm 1990 và 1991, điều này đã tác động sâu sắc đến cả chiến lược đầu tư và chiến lược kinh doanh của Bridgewater. Ông có thể giải thích nguồn gốc và ý nghĩa của khái niệm này không? Ray Dalio: Vào thời điểm đó, các nhà quản lý trong giới đầu tư thường đầu tư trong một phạm vi cổ phiếu hoặc trái phiếu được quy định và cố gắng gia tăng giá trị trong phạm vi đó. Chuẩn mực đầu tư truyền thống thường là cổ phiếu, và mọi người thường tối ưu hóa hiệu suất của mình bằng cách định thời điểm đầu tư. Tuy nhiên, alpha đề cập đến lợi nhuận vượt quá một chuẩn mực, và nó có thể đến từ các lĩnh vực khác, không chỉ riêng thị trường chứng khoán. Tôi nhận ra rằng alpha có thể được lấy từ nhiều nguồn khác nhau và những alpha này có thể được "ghép" vào một chuẩn mực, dẫn đến việc thiết kế danh mục đầu tư hiệu quả hơn. Cách tiếp cận này mang lại cho chúng tôi một lợi thế cạnh tranh đáng kể vì chúng tôi có thể kết hợp alpha từ nhiều lĩnh vực để xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng hơn, từ đó đạt được lợi nhuận vượt trội chất lượng cao hơn.

Chúng tôi khuyến nghị khách hàng rằng nếu họ cho phép chúng tôi xây dựng danh mục đầu tư theo cách này, họ có thể duy trì mức độ tiếp xúc với S&P 500 hoặc các chuẩn mực khác, đồng thời tận hưởng lợi ích bổ sung của alpha. Cụ thể, chúng tôi sao chép hoặc nắm giữ chuẩn mực do khách hàng lựa chọn, sau đó áp dụng chiến lược alpha đa dạng hóa lên chuẩn mực đó bằng cách vận hành tách biệt với alpha. Cách tiếp cận sáng tạo này phần lớn được lấy cảm hứng từ sự hiểu biết sâu sắc của tôi về hợp đồng tương lai và các sản phẩm phái sinh, điều này đã giúp tôi nhận ra rằng chuẩn mực và alpha có thể hoàn toàn tách biệt. Sự tách biệt này mang lại cho chúng tôi một lợi thế cạnh tranh đáng kể.

Jim Haskel: Điều này có nghĩa là ban đầu chúng tôi tập trung vào đầu tư alpha thuần túy, và đến năm 1991, chúng tôi đã xây dựng được một danh mục đầu tư alpha toàn diện và đa dạng. Tuy nhiên, chúng tôi có thể lựa chọn các thành phần của danh mục đầu tư này dựa trên nhu cầu của khách hàng. Ví dụ: nếu khách hàng muốn chúng tôi tập trung vào các khoản đầu tư chồng chéo tiền tệ, chúng tôi có thể bắt đầu với các khoản đầu tư tiền tệ và dần dần mở rộng ứng dụng alpha thông qua mô hình dịch vụ khách hàng của mình. Ray Dalio: Đúng vậy, khách hàng chọn chuẩn beta của họ và chúng tôi thiết kế chiến lược alpha cho họ. Sau đó, chúng tôi kết hợp cả hai để tạo ra một danh mục đầu tư được tối ưu hóa hơn. Cách tiếp cận này mang lại cho chúng tôi một lợi thế cạnh tranh đáng kể. Jim Haskel: Vì vậy, chúng tôi có thể đầu tư vào các khoản đầu tư chồng chéo tiền tệ, trái phiếu toàn cầu, và thậm chí cả trái phiếu thị trường mới nổi. Trên thực tế, chúng tôi có thể áp dụng chiến lược alpha của mình vào bất kỳ lĩnh vực nào. Tôi vẫn chưa thấy công ty nào khác làm điều này, và sự khác biệt này tạo nên sự khác biệt của chúng tôi. Jim Haskel: Nói về xây dựng đội ngũ, Bob đã gia nhập công ty vào năm 1986, trước khi bất kỳ doanh nghiệp nào trong số này được thành lập. Nhưng Bob, Giselle Wagner và Dan Bernstein đều đã gia nhập Bridgewater. Làm thế nào ông thu hút những cá nhân tài năng này đến với Bridgewater? Suy cho cùng, Bridgewater không có cùng sức ảnh hưởng như một số thương hiệu đã thành danh vào thời điểm đó. Ray Dalio: Ai cũng có một câu chuyện. Bob đang làm việc tại First Oklahoma Bank vào thời điểm đó, đó là một trải nghiệm rất thú vị. Anh ấy đã viết cho tôi một lá thư. Lúc đó tôi có một bản tin đăng ký trị giá 290 đô la. Bob đã đăng ký và sau đó trả cho tôi 18.000 đô la cho dịch vụ tư vấn của tôi. Khi đó anh ấy mới 27 tuổi, nhưng anh ấy đã là một người rất tài năng. Chúng tôi bắt đầu nói chuyện về thị trường, và khi cuộc trò chuyện tiến triển, mọi thứ đã phát triển. Cả hai chúng tôi đều suy nghĩ về: Mục đích sống của bạn là gì? Bạn có thể chọn làm việc tại một ngân hàng đã thành danh, như First Oklahoma Bank, hoặc tham gia cùng chúng tôi và theo đuổi tinh thần kinh doanh của chúng tôi. Chúng tôi chia sẻ tình yêu với thị trường, và đó là lý do tại sao anh ấy quyết định tham gia Bridgewater.

Tôi muốn bắt đầu bằng cách giải thích lý do tại sao chúng tôi lại thành công như vậy. Đây là những giá trị cốt lõi của Bridgewater: ý tưởng là trên hết, công việc và các mối quan hệ có ý nghĩa, được thúc đẩy bởi sự minh bạch và tính xác thực tuyệt đối. Văn hóa này giống như một đội SEAL của Hải quân Hoa Kỳ, nơi chúng tôi cùng nhau tuân thủ các tiêu chuẩn cao, phấn đấu vì sự xuất sắc và duy trì mức độ nghiêm ngặt cao.

Thông qua các doanh nghiệp quản lý tài chính này, chúng tôi có những lợi thế đáng kể với rủi ro tương đối thấp. Hơn nữa, chúng tôi độc lập với hiệu suất của các nhà quản lý khác và luôn thể hiện quan điểm của khách hàng. Ví dụ, ngày nay, khách hàng đọc mục Thông tin chi tiết hàng ngày của chúng tôi, và chúng tôi có thể giao tiếp với họ một cách chất lượng cao. Mô hình thành công này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố, và tôi tin rằng nó sẽ tiếp tục thúc đẩy tương lai của Bridgewater. 1995-2005: Tăng trưởng nhanh chóng và Tranh luận nội bộ Jim Haskel: Greg chính thức gia nhập Bridgewater vào năm 1996. Nhưng thậm chí trước đó, vào năm 1995, anh ấy đã là thực tập sinh. Tạp chí Esquire đã liên hệ với anh và nói: "Ray, chúng tôi rất muốn phỏng vấn anh tại Wilton." Anh đã đồng ý ngay lập tức. Tuy nhiên, khi cuộc phỏng vấn được lên lịch, anh không thể tham gia do bận việc khác, vì vậy anh đã quyết định để thực tập sinh Greg Jensen thực hiện cuộc phỏng vấn thay anh. Kết quả là, Esquire đã giới thiệu các thực tập sinh của chúng tôi trên trang bìa năm 1995. Trải nghiệm đó như thế nào đối với anh? Ray Dalio: Greg lúc đó là thực tập sinh, nhưng anh ấy cực kỳ thông minh và hiểu biết rộng. Tôi không nhớ có nhiều người giàu kinh nghiệm ở công ty lúc đó. Đó là một cuộc phỏng vấn tuyệt vời; anh ấy đã chia sẻ rất nhiều. Jim Haskel: Đây là một câu chuyện khác, vào những năm 1980. Anh viết cho tờ Bridgewater Daily Observer hàng ngày. Nhưng một ngày nọ, anh phải đi công tác, nên anh liên lạc với Bob và nói: "Bob, tôi sắp đi công tác và không thể viết cho tờ Daily Observer được." Bob vừa mới vào Bridgewater, và anh nói: "Vậy thì anh nên viết cho tờ Daily Observer đi." Bob rất lo lắng và nói: "Tôi đọc tờ Daily Observer chứ không viết." Nhưng cuối cùng anh ấy quyết định thử. Sau đó, anh đã xem xét chất lượng bài viết của anh ấy, và nó hóa ra rất hay.

Từ đó, anh nói với anh ấy: "Bob, từ giờ trở đi, anh sẽ viết cho tờ Daily Observer." Và đó là những gì ông ấy đã làm trong 30 năm tiếp theo, phải không?

Ray Dalio:Chìa khóa thành công là tìm được những người giỏi không chỉ làm tốt công việc mà còn giúp bạn tận dụng nó và thậm chí còn giỏi hơn bạn ở một số lĩnh vực.

Jim Haskel: Sau giai đoạn này, một cuộc tranh luận lớn đã nổ ra trong nội bộ Bridgewater về tương lai của công ty. Như tôi đã đề cập, những năm 1990 chứng kiến sự tăng trưởng và thành công đáng kinh ngạc của Bridgewater, bất chấp sự sụt giảm đáng kể từ năm 1999 đến năm 2001. Nhưng nhìn chung, thập kỷ đó thực sự đã đặt nền móng cho Bridgewater. Cuộc tranh luận là: Bridgewater nên tiếp tục là một công ty nhỏ, hay nên dốc toàn lực và xây dựng Bridgewater thành một công ty lớn, tập trung vào các tổ chức? Vậy, ai đứng về phía nào?

Ray Dalio: Cựu giám đốc tài chính của chúng tôi thuộc phe boutique, còn tôi thuộc phe all-in. Cuộc tranh luận xoay quanh văn hóa và chất lượng. Câu hỏi chính là: Liệu chúng ta có thể duy trì chất lượng khi mở rộng từ cấp độ hiện tại lên cấp độ cao hơn không? Tôi tin rằng chất lượng là tối quan trọng. Khi chúng tôi xem xét tất cả các nhu cầu của mình - nhu cầu về văn phòng, nhu cầu pháp lý, nhu cầu tuân thủ và nhu cầu tài chính - chúng tôi thấy rằng chúng có thể được đáp ứng tốt hơn với nhiều nguồn lực hơn. Vì vậy, chúng tôi đã chọn all-in. Tôi nghĩ đó là thách thức: làm thế nào để chúng tôi đạt được điều đó? Điều này cũng gắn liền chặt chẽ với văn hóa. Tôi kết nối nó với tính minh bạch triệt để. Đầu tiên, chúng tôi bắt đầu với các nguyên tắc đầu tư có thể được kiểm chứng ngược. Sau đó, chúng tôi ghi lại các tiêu chí cho mọi quyết định mà chúng tôi đưa ra và công khai chúng cho mọi người. Chúng tôi thể hiện mọi thứ, kể cả những sai lầm của mình. Sự minh bạch này giúp chúng tôi duy trì sự thống nhất và thúc đẩy chúng tôi all-in. Ý thức chung về sứ mệnh là một sức mạnh cực kỳ quan trọng; bạn hoặc có nó hoặc không. Cuối cùng, cách tiếp cận này đã rất thành công. Jim Haskel: Ông thấy những khía cạnh nào trong quá trình chuyển đổi của Bridgewater từ một công ty nhỏ sang một công ty tổ chức khó khăn hơn dự kiến? Ray Dalio: Khía cạnh khó khăn nhất là công nghệ. Chúng tôi đã đối mặt với rất nhiều thách thức. Ban đầu, cách tiếp cận công nghệ của tôi là xây dựng hệ thống nhanh chóng, tin rằng chúng sẽ thích ứng với những nhu cầu thay đổi. Tuy nhiên, cách tiếp cận này đã dẫn đến sự hỗn loạn về mặt kỹ thuật vì chúng tôi không có tài liệu đầy đủ. Khi nhân sự và công nghệ của chúng tôi phát triển, chúng tôi nhận ra mình đang gặp khó khăn về mặt kỹ thuật. Đây là thách thức lớn nhất của chúng tôi. Các khía cạnh khác diễn ra tương đối suôn sẻ, chẳng hạn như việc tuyển dụng những nhân tài xuất chúng để giải quyết các thách thức. Điều này cũng đánh dấu sự hình thành của đội ngũ tư vấn khách hàng. Ông có thể còn nhớ rằng khi tôi hoặc những người khác không thể tham gia trực tiếp, chúng tôi sẽ tiến hành các buổi mô phỏng. Tôi sẽ đóng vai khách hàng, và ông sẽ đóng vai cố vấn khách hàng, và tôi sẽ tiến hành các buổi đặt câu hỏi nghiêm ngặt. Jim Haskel: Tôi là chiến lược gia, và ông đang "kiểm tra" khả năng của tôi. Chúng tôi cũng có một đội ngũ chiến lược, và các cố vấn khách hàng cũng trải qua các khóa đào tạo tương tự.

Ray Dalio:Vai trò của các chiến lược gia là sao chép vai trò của tôi, hoặc vai trò của Bob, hoặc vai trò của Greg, v.v. Bằng cách đó, chúng tôi đạt được sự đồng bộ trong tăng trưởng. Nói cách khác, tôi không thể tự mình xử lý mọi việc, nhưng thông qua những con người tài năng mà chúng tôi có, chúng tôi có thể tận dụng và tìm ra giải pháp cho các vấn đề.

2005-2015: Vượt qua Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu và Củng cố Vị thế của Chúng ta

Jim Haskel: Hãy cùng chuyển nhanh đến một thời điểm quan trọng khác, một bước ngoặt đối với Bridgewater. Khoảng năm 2006, những dấu hiệu cảnh báo bắt đầu xuất hiện trên thị trường thế chấp, cho thấy một thị trường quá nóng với sự gia tăng của nguồn cung nhà ở đầu cơ. Những dấu hiệu này được phản ánh trong các báo cáo giám sát hàng ngày. Nếu bạn xem xét các báo cáo này, bạn sẽ thấy rằng các nghiên cứu bắt đầu chỉ ra những nguy cơ và bong bóng thị trường.

Ray Dalio: Nếu chúng ta không nghiên cứu về cuộc Đại suy thoái, chúng ta sẽ không hiểu được bản chất của những rủi ro này. Ví dụ, họ có thể đã giảm thiểu rủi ro bằng cách hạ lãi suất và bơm tiền. Nhưng điều gì sẽ xảy ra khi lãi suất về 0? Lần cuối cùng điều đó xảy ra là vào năm 1933, trong cuộc khủng hoảng nợ. Nếu không nghiên cứu tình hình lãi suất bằng 0 vào tháng 3 năm 1933, chúng ta sẽ không thể hiểu được động lực của nó. Phản ứng của thị trường là nới lỏng định lượng. Nếu không hiểu được cơ chế này, chúng ta sẽ không thể dự đoán được sự suy thoái theo chu kỳ năm 2008. Năm 2009, chúng ta gần như đã trở nên trung lập.

Jim Haskel: Tôi muốn tiếp tục khám phá điểm này. Nhân tiện, nếu bạn xem lại các báo cáo của Daily Observer, bắt đầu từ năm 2001, bạn sẽ thấy có một quan điểm trên thị trường được gọi là "kéo dây". Bạn nghĩ rằng có thể có một môi trường ở đây mà chúng ta có thể không thoát ra được.

(Ghi chú của TechFlow: "Kéo dây" trên thị trường thường đề cập đến một chiến lược hoặc hành vi liên quan đến việc tác động hoặc thúc đẩy những thay đổi lớn hơn thông qua những nỗ lực nhỏ, gia tăng. Chiến lược này có thể được áp dụng cho đầu tư, tiếp thị hoặc các hoạt động kinh doanh khác, nhấn mạnh việc sử dụng các điều chỉnh hoặc hành động tinh tế để định hướng xu hướng thị trường hoặc hành vi của người tiêu dùng.)

Ray Dalio: Năm 2008 là một cuộc khủng hoảng, nhưng vào năm 2009, tôi thực sự không biết điều gì sẽ xảy ra. Jim Haskel: Trong nội bộ, ông đã nhấn mạnh rằng nợ càng cao thì càng nhạy cảm với lãi suất. Vì vậy, ông phải cắt giảm lãi suất hơn nữa, nhưng có giới hạn về mức độ ông có thể làm. Đó là vấn đề, phải không? Vậy, hãy quay trở lại năm 2007. Tôi nhớ hồi đó, rất nhiều người đã đến với chúng tôi. Ray Dalio: Các ngân hàng và nhà môi giới đang gặp rắc rối nghiêm trọng. Vâng, chúng tôi đã trải qua những sự kiện đó, và dự đoán của chúng tôi đã đúng. Và sau đó chúng tôi đã giúp đỡ những người khác, chẳng hạn như giám đốc Standard & Poor's. Ông ấy phải đưa ra xếp hạng, và chúng tôi đã xem xét xếp hạng của ông ấy và chỉ ra những vấn đề, chẳng hạn như xếp hạng của ông ấy không phù hợp với các chỉ số thị trường, vân vân. Và thế là rất nhiều người bắt đầu tìm đến chúng tôi để được giúp đỡ. Tôi nghĩ đó có lẽ là điều bạn đang nhắc đến.Jim Haskel: Hãy quay lại năm 2007 và đầu năm 2008. Nhìn lại, khi đó ông tự tin đến mức nào rằng chúng ta đã nắm bắt được tình hình thị trường và hiểu được mức độ nghiêm trọng của vấn đề? Ngay cả khi những người khác mới bắt đầu hiểu, hoặc vẫn chưa nắm bắt được, ông tự tin đến mức nào vào phán đoán của mình? Ray Dalio: Tôi đã học được sự khiêm tốn từ kinh nghiệm của mình, và tôi cũng học được nỗi sợ sai lầm. Mọi thứ chắc chắn có vẻ như chúng ta đang đi đúng hướng, và những tình huống tương tự đã xảy ra trước đây, vì vậy tất cả đều hợp lý. Nhưng điều quan trọng là bạn đặt bao nhiêu sự tự tin và nguồn lực vào chúng. Vì vậy, khi bạn hỏi tôi về mức độ tự tin của mình, thói quen của tôi là tạo ra một khuôn mẫu về cách mọi thứ có thể diễn ra, và sau đó theo dõi những gì thực sự đã xảy ra so với khuôn mẫu đó. Mọi thứ đã phù hợp với khuôn mẫu đó, nhưng bạn vẫn phải xem thị trường phản ứng như thế nào. Tôi cho rằng tôi tự tin khoảng 70%. Jim Haskel: Khi mọi thứ bắt đầu diễn ra đúng như dự đoán của ông, ông có lo lắng rằng, ngay cả khi dự đoán của ông là chính xác, toàn bộ hệ thống tài chính có thể sụp đổ, và Bridgewater sẽ không thể tiếp tục hoạt động trong trường hợp sụp đổ hệ thống không? Ông lo lắng đến mức nào về điều đó? Ray Dalio: Tôi đã lo lắng về hậu quả thảm khốc của một kịch bản cực đoan như vậy. Nhưng tôi chủ yếu cảm thấy mình đang mang lại giá trị thực sự cho khách hàng của mình vì họ đang mất tiền ở nơi khác, trong khi chúng tôi đang kiếm tiền cho họ. Giống như đang ở trong một trận chiến; bạn tập trung vào chính trận chiến, rồi nghĩ về tương lai sau khi trận chiến kết thúc. Tôi nhớ một cuộc họp mà mọi người đều muốn ăn mừng thành công của chúng tôi và nói rằng chúng tôi đang làm rất tốt. Tôi nhớ đã nói, "Dừng lại đi, nếu không các bạn sẽ lười biếng và lo lắng rằng mình sẽ bỏ lỡ điều gì đó quan trọng." Tôi có một nguyên tắc: Nếu bạn lo lắng, bạn không cần phải lo lắng; nếu bạn không lo lắng, bạn cần phải lo lắng. Bởi vì nếu bạn lo lắng, bạn tập trung vào điều bạn đang lo lắng và giải quyết nó. Bằng cách đó, bạn sẽ được an toàn. Jim Haskel: Rồi đến năm 2013, bởi vì vào năm 2013, châu Âu trông như đang bên bờ vực sụp đổ. Ray Dalio: Thực ra, mọi chuyện bắt đầu vào năm 2010. Vào năm 2009 và 2010, quan điểm của tôi về châu Âu vẫn giống như khi tôi đến Washington vào năm 2007. Tôi đã đến Washington vào năm 2007, và tôi nhớ có một bài báo trên tờ Financial Times về việc tôi mang theo một loạt tài liệu để giải thích tình hình. Nhưng họ đã vứt những tài liệu đó vào thùng rác, và họ đã làm điều tương tự trước cuộc khủng hoảng châu Âu vào năm 2009 và 2010. Tôi đã may mắn vì Mario Draghi sẵn sàng ngồi xuống và thảo luận với chúng tôi, nhưng họ vẫn không tin điều đó. Họ tin rằng thị trường sẽ tự điều chỉnh, rằng thị trường đã đúng, vân vân. Họ không hiểu một nguyên tắc rất quan trọng, đó là các vấn đề về cung và cầu không thể bị bỏ qua, và bạn không đợi cho đến khi vấn đề xảy ra mới hành động. Vậy nên mọi chuyện thực sự bắt đầu vào năm 2009 và 2010, và sau đó chúng tôi đã từng bước giải quyết những vấn đề này. Tôi đã rất may mắn khi có thể giúp họ suy nghĩ về cách giải quyết, ví dụ, cách kiếm tiền ở châu Âu, và sau đó là cả việc đối mặt với những hạn chế của Tòa án Hiến pháp Đức, v.v.Jim Haskel: Những quốc gia này, đặc biệt là Tây Ban Nha, Ý và Hy Lạp, có rất ít tự do tài khóa vì mọi quyền lực đều tập trung. Đó là điều ông đã đề cập. Vậy ông đã khuyên họ xử lý vấn đề đó như thế nào? Ray Dalio: Bởi vì Tòa án Hiến pháp Đức đã ngăn chặn điều đó, nếu có thể điều chỉnh mọi thứ một cách cân đối, thì có thể nới lỏng định lượng và các biện pháp khác. Đó là những gì họ đã làm. Tôi muốn nhấn mạnh rằng rất nhiều người tại Bridgewater đã tham gia vào các cuộc thảo luận này. Đó là một đội ngũ tuyệt vời cùng nhau giải quyết những vấn đề này. 2015-2025: Thách thức và Di sản Jim Haskel: Vào giữa những năm 2010, ông đã là một nhân vật rất nổi tiếng, và Bridgewater cũng đã trở thành một công ty rất nổi tiếng. Ray Dalio: Đó chính là vấn đề. Tôi nhớ vào khoảng một năm nào đó, chúng tôi muốn giữ kín tiếng. Nhưng khi chúng tôi trở thành quỹ đầu cơ lớn nhất, mọi người bắt đầu nghĩ rằng đó là một nơi kỳ lạ, thậm chí là một "giáo phái". Những câu chuyện về "giáo phái" bắt đầu lan truyền. Vì vậy, tôi đã phải đối mặt với một tình thế tiến thoái lưỡng nan: Làm thế nào để giải quyết vấn đề này? Tôi quyết định xuất bản cuốn sách "Nguyên lý". Thực ra, ban đầu nó không phải là một cuốn sách, mà là một cuốn cẩm nang. Tôi đã xuất bản trực tuyến và nó đã đạt ba triệu lượt tải xuống. Mọi người bắt đầu bàn tán về văn hóa của Bridgewater và cách thức vận hành độc đáo của họ. Sau đó, khi chúng tôi trở thành quỹ đầu cơ lớn nhất, mọi thứ trở nên công khai hơn. Chúng tôi phải đối mặt với câu hỏi "công khai" nghĩa là gì, bởi vì điều đó là không thể tránh khỏi. Jim Haskel: Vậy, hãy tua nhanh đến cuối năm 2019. COVID-19 bắt đầu lan rộng ở Trung Quốc và dần dần lan rộng. Điều duy nhất chúng tôi từng trải qua trước đó là đại dịch cúm năm 1918, nhưng chúng tôi không có nhiều ví dụ về dịch bệnh, và chúng tôi đã không quản lý chúng tốt. Nhìn lại, anh và đội ngũ của mình đã xử lý những vấn đề này như thế nào? Anh nghĩ gì về điều đó? Ray Dalio: Cách tiếp cận của tôi luôn là: Đã có sự kiện tương tự nào trong lịch sử chưa? Nó diễn ra như thế nào? Nhưng lần này, chúng tôi không có đủ mẫu, nên dịch bệnh bùng phát khiến chúng tôi bất ngờ. Vì vậy, chúng tôi quyết định thực hiện một số biện pháp bảo vệ, chẳng hạn như lựa chọn các lựa chọn để bảo vệ khoản đầu tư của mình. Trong khi những người khác có thể khuyến nghị mua dài hạn, chúng tôi nhận ra đây là một tình huống rất đặc biệt. Chúng tôi đã ứng phó với dịch bệnh theo cách này. Nguyên tắc của tôi là: Nếu không chắc chắn, đừng hành động quy mô lớn. Vì vậy, chúng tôi đã cắt giảm vị thế hoặc bảo vệ chúng bằng các lựa chọn.

Nhưng tôi cũng muốn đề cập đến một vài điều khác. Văn hóa đóng vai trò then chốt trong sự phát triển của Bridgewater. Có những quyết định vô cùng quan trọng trong suốt quá trình này. Tôi muốn nhấn mạnh những điều như khi một thành viên trong nhóm bị ốm hoặc một thành viên trong gia đình qua đời, hoặc khi chúng tôi tham dự đám cưới và đám tang. Chúng tôi cùng nhau tham gia những sự kiện này như một đội. Tôi nhớ rất nhiều khoảnh khắc như thế này khi làm việc cùng nhau, chẳng hạn như cùng nhau dự đám tang, cùng nhau tổ chức đám cưới và cùng nhau chào đón những em bé mới sinh. Đây là những điều vô cùng quan trọng. Tôi hy vọng có thể truyền tải rằng những hành vi này rất cần thiết để theo đuổi công việc có ý nghĩa và xây dựng những mối quan hệ có ý nghĩa. Tôi chắc rằng tất cả các bạn vẫn đang sống với những giá trị này. Tôi chỉ muốn nhấn mạnh rằng những khía cạnh thực sự có ý nghĩa này không nên bị bỏ qua khi thảo luận về các quyết định đầu tư và hiệu suất, đặc biệt là trong những thời điểm khó khăn, khi các mối quan hệ có ý nghĩa lại vô cùng quan trọng. Những lựa chọn này đòi hỏi chúng ta phải đưa ra bằng cả trái tim. Có một số nguyên tắc cần được ghi chép rõ ràng, chẳng hạn như cách chúng ta phản ứng khi ai đó hoặc vợ/chồng của họ mắc bệnh ung thư và cần không gian riêng tư. Việc ghi chép lại những nguyên tắc này giúp chúng ta suy ngẫm về chúng, và đó là một điều thực sự quan trọng. Một điểm quan trọng khác là Trung Quốc. Tôi đến Trung Quốc năm 1984 hoàn toàn vì tò mò và hứng thú. Việc này không chỉ đơn thuần là kiếm tiền; kiếm tiền chỉ là thứ yếu. Điều quan trọng nhất là làm tốt nhất có thể. Vì tò mò, tôi đã đến Trung Quốc và giúp họ xây dựng thị trường và phát triển các mối quan hệ. Những yếu tố này giờ đây có thể được truyền lại. Điều này cũng đang diễn ra ở các quốc gia khác, chẳng hạn như Indonesia, nơi họ có một quỹ đầu tư quốc gia mới cần được hỗ trợ. Chúng ta cần suy nghĩ về cách xây dựng những mối quan hệ này. Vì vậy, tôi muốn nhấn mạnh điểm này trước khi chuyển sang câu hỏi của bạn. Nhìn về phía trước: Thành công và Nguyên tắc của các Thế hệ tại Bridgewater Jim Haskel: Câu hỏi cuối cùng. Giờ đây, khi chúng ta đang kỷ niệm 50 năm thành lập Bridgewater, 50 năm tiếp theo sẽ được định hướng bởi những con người ở đây và đội ngũ trên màn ảnh. Tôi muốn hỏi, theo ông, chúng ta cần tiếp thu những nguyên tắc chính nào để tăng khả năng thành công trong ngắn hạn và dài hạn, đồng thời giúp Bridgewater tiếp tục hành trình phát triển? Ray Dalio: Tất cả các nguyên tắc đều có trong cuốn sách của tôi, Nguyên tắc: Cuộc sống và Công việc, trong đó có trình bày chi tiết. Những nguyên tắc này vô cùng phong phú, nhưng tôi cũng muốn nhấn mạnh rằng bạn cần thực hành chúng theo cách riêng của mình. Nói cách khác, chúng giống như một di sản thế hệ. Tôi nhìn nhận điều này từ góc nhìn của một người làm cha mẹ. Giờ đây, bạn là thế hệ tiếp theo, và tôi muốn bạn đạt được mục tiêu theo cách riêng của mình. Cũng như cha mẹ bạn mong muốn bạn thành công, họ muốn bạn thành công một cách độc lập nhưng vẫn duy trì mối quan hệ tốt đẹp với bạn. Đó cũng là mong muốn của tôi. Bạn cần học hỏi thông qua thực hành và trải nghiệm, chẳng hạn như đối mặt với những thất bại và suy ngẫm về những nguyên tắc này. Đây là những nguyên tắc tốt nhất tôi có thể truyền đạt về cách tạo ra một môi trường lý tưởng, nơi năng lực là tối quan trọng. Việc thực hiện chúng hoàn toàn phụ thuộc vào bạn.

Rất ít công ty tồn tại được 50 năm, chứ đừng nói đến việc duy trì vị thế dẫn đầu ngành. Đây là minh chứng cho tính hiệu quả của các nguyên tắc và phương pháp tiếp cận của chúng tôi.

Jim Haskel: Tôi muốn nói lại với anh một lần nữa, tôi không biết liệu mình có còn cơ hội được nói chuyện với anh nữa không, điều này rất đặc biệt đối với tôi. Tôi hy vọng anh sẽ tận hưởng những gì mình đã làm và tiếp tục kết nối với chúng tôi qua tờ Daily Observer, podcast và nhiều kênh khác. Tất cả chúng tôi đều vô cùng kính trọng anh, và anh sẽ luôn là người sáng lập và là ngọn hải đăng dẫn đường cho Bridgewater. Ray, xin chúc mừng tất cả những gì anh đã đạt được.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia