台积电：8月营收5148.0亿元台币，同比增长53.3%

台积电8月营收5148亿新台币、同比增53.3%，增速较7月的44.7%进一步走阔，前八个月累计3.39万亿新台币、同比增39.3%，已逼近其7月上调后的全年美元营收增长"略高于40%"指引。英伟达去年贡献其7269亿新台币、占比19%超越苹果，叠加摩根大通追踪的CoWoS供需缺口至2028年底仍维持约20%，说明这轮增长由先进封装而非仅制程节点驱动。

容易被忽略的是增速逐月抬升的节奏：6月67.9%、7月44.7%、8月53.3%，波动背后是2纳米爬坡与海外厂折旧的博弈。二季度资本预算已提到600亿至640亿美元，大摩目标价2988元台币，而毛利率能否守住66%区间仍是市场分歧点。AI叙事正从订单验证转入资本回报的计价阶段。