一家券商,能否顛覆的不僅是佣金體系,而是整個全球資產交易的底層架構? Robinhood 似乎給了自己的答案。就在剛結束的法國坎城發表會上,這家以零佣金攪動美國證券業的巨頭,向外界拋出了一個極具想像力的願景:用區塊鍊和代幣化,把股票、衍生品甚至私募股權全面推向鏈上,並最終打造一個足以承載全球真實資產的新型 Layer2 公鏈——Robinhood Chain。
這場發表會不僅是一張產品清單那麼簡單,而是 Robinhood 對未來十年版圖的宣告。歐洲、美國、全球三個市場被分別劃定了不同的突破口,卻又彼此呼應,共同描繪出一個由代幣化資產驅動的全天候交易新秩序。本文將分成三部分,結合 Robinhood 現場的發表會資訊以及產業大背景,深入拆解這套「鏈上券商」大棋局。
100,000 美價的代幣化交易,基於 Arbitrum,年底擴展更多標的
2、歐洲 App 從 Robinhood Crypto 升級為“Robinhood”,定位綜合投資平台
3、永續合約今夏上線,移動端下單更簡潔
4、Bitstamp 作為永續貨幣和衍生性商品流動性股票
5、1767 769 74 37 顆股票-363353股股票代碼
月起可申購 SpaceX、OpenAI 私募代幣
值得關注的細節:
1、三階段路徑:
a.TradFi 託管 → Robinhood 鑄造代幣
b.Bitstamp 承接週末交易 → 24/5;最終支援自架與跨鏈
2、7 月 7 日前入金可享 2% 獎勵3、App 改名與 UI 升級,強化「投資超 App」定位
Robinhood 將歐洲用戶視覺化代幣化法案的排頭兵,原因也較難理解歐盟在歐盟的滲透率遠未飽和。
Robinhood 在發表會上宣布,超過 200 支美國上市股票與 ETF 將透過 Arbitrum Layer2 進行代幣化交易,歐洲用戶可在 Robinhood 平台內像交易數位貨幣一樣買賣這些代幣化股票。由於 Robinhood 同時引入鏈上同步結算機制,分紅、拆股等權益也會自動在代幣持有人帳戶中更新。用戶甚至不需要學習複雜的區塊鏈細節,幾乎無感地獲得一個 24/5 可交易的美股代幣市場。
Robinhood 稱到年底前將持續擴充代幣化標的,計畫涵蓋「數千隻美股和 ETF」。從技術上來看,現階段所有交易會由 Robinhood 與傳統經紀商合作完成股票採購並鑄造等值代幣,確保 1:1 真實持倉,未來逐步把這個過程遷移到自研 Robinhood Chain 上,以實現跨鍊和自託管的能力。
除了代幣化股票,Robinhood 也宣佈在歐洲上線永續合約交易(Perpetual Futures),由 Bitstamp 提供交易撮合與清算支援。這也是 Robinhood 去年斥資 2 億美元併購 Bitstamp 後的首次深度整合。 Robinhood 特別強調永續合約的使用者體驗創新:在行動端介面中,原本繁瑣的保證金、停損止盈配置,都被極簡化成滑動條操作,允許散戶投資者以更低的門檻上手高階槓桿工具。
為了呼應這些重磅更新,Robinhood 把原本名為「Robinhood Crypto」的歐洲 App 更名為「Robinhood」,定位 All-in-One 投資超級 App,集加密貨幣、代幣化股票、永續合約三者於一身,意圖在歐盟 31 舉出優勢。
而最出乎業界意料的是 Robinhood 在會場宣布的「私募股權代幣」計畫:從 7 月 7 日起,歐洲 Robinhood 用戶將可申領 SpaceX 與 OpenAI 的首批代幣化股權。這意味著 Robinhood 率先打破傳統私募股權長期被富豪與機構壟斷的模式,把全球最受矚目的科技新創公司的份額以代幣形式向散戶用戶開放。
這種想法實際上回應了一個在區塊鏈圈被提及已久的問題:普通人如何公平參與到未來的財富積累? Robinhood 給的答案是-私募股權也要代幣化,平等准入。
主要產品資訊:
1、Legend 平台的高階圖表與指標未來支援行動裝置
2、上線 Smart Exchange Exchange Routing,精確匹配價格標準在美上線,第一批支援 ETH、SOL
5、AI 助理 Cortex 服務 Robinhood Gold 用戶
6、Rabbit Gold Card 後續可加密返現7、這些功能未來計劃擴展到歐洲
值得注意的細節:
1、staking 活動並送 2%
值得注意的細節:
1、staking 活動並送 2% 代碼大宗交易可低至 0.1% all-in
4、staking 被定位為「社區安全」參與方式
如果說歐洲是 Robinhood 的代幣化試驗場,那麼美國無疑是其用戶基盤最堅實的主戰場。 Robinhood 利用這次發表會同步釋放針對美國市場的產品升級,意圖透過深度工具與更豐富的投資場景,穩固其「活躍交易者的首選平台」地位。
首先 Robinhood 宣佈在美國上線 staking 產品,首期支援以太坊與 Solana,並且取消最低質押門檻。活動期間,用戶可享有 2% 的存款獎勵,無論質押金金額大小。 Robinhood CEO Vlad Tenev 在會中多次提到 staking 的另一層意義:它不僅是賺取獎勵的方式,更是每個用戶參與維護網路安全的機會。他說:「區塊鏈的安全性來自人,staking 也是 Robinhood 想把用戶納入金融系統共建的一種體現。」
在交易工具方面,Robinhood 的旗艦產品 Legend Legend(目前將在定頁自端、桌面自端)這項動作對行動裝置交易者尤其有吸引力,因為過去 Robinhood 在行動端的功能與專業桌面版有較大差距。
配合 Legend,Robinhood 還推出了 Smart Exchange Routing 功能,跨多個交易所尋找最優流動性並自動路由,按 30 天滾動交易額來動態計算費率,最低可至 0.1%,同時取消傳統 maker/taker 的區分。這種邏輯與美股產業常用的「智慧報價路由」高度類似,是 Robinhood 吸引大宗及量化加密交易者的關鍵一步。
此外,Robinhood 也在會上發布 AI 投資助理 Cortex,未來會面向 Robinhood Gold 用戶,提供整合市場動態、鏈上大額轉帳、代幣新聞乃至公司財報的全方位分析。 Cortex 的目標是幫助使用者理解數位資產波動的根本原因,不只是提供簡單價格提醒。
最後,Robinhood Gold 信用卡(Rabbit Gold Card)將增加「加密回饋」功能,讓持卡使用者把日常消費回饋自動兌換成選定的加密貨幣。 Robinhood 表示這是「打破現金返現邏輯」的創新,意圖讓使用者日常生活與鏈上資產管理無縫銜接。
總的來看,Robinhood 在美國市場正在從一個“零佣金券商”升級為“鏈上資產管理一站式平台”,從 staking 到 AI,從信用卡到智能路由,都體現出深耕用戶生命週期對用戶的進一步生命週期。
主要產品資訊:
1、Robinhood Chain 基於 Arbitrum 打造
2、中期可在 BitFirad流動性間切換
3、長期允許自託管及跨鏈遷移
值得注意的細節:
1、SpaceX、OpenAI 私募股權代幣將率先上線,私募代幣被看作打破高淨值壁壘的關鍵
2、正與監管合作,推動合規上鍊生態
上文提及的所有這些產品,最終都將匯入 Robinhood 的「全球棋局」-Robinhood Chain。
Robinhood Chain 由 Arbitrum 技術堆疊演進而來,被 Robinhood 定位為「首個專為真實資產服務的 Layer2 公鏈」。它不僅將承載 Robinhood 的代幣化股票交易,還將支持未來包括房地產、債券、藝術品、碳信用的全品類真實資產代幣化。
在發表會上,Vlad Tenev 給了一個「三階段」計畫:
第一階段:用戶下單後,由 Robinhood 的美國經紀商從傳統交易所購入股票並託管,Robinhood 產生代幣同步發放1:1對應
第二階段:Bitstamp 及 TradFi 流動性集成,實現當傳統股市休市(例如週末、假期)時也可繼續交易
第三階段:全面解鎖代幣的自託管轉出或其他資產 協議使用
換句話說,Robinhood Chain 不僅是 Robinhood 自身的「二層結算網絡」,未來也將成為一個面向全球開發者開放、允許第三方項目在其上發行真實資產代幣的公鏈生態。
這個模式和 Coinbase、Kraken 近期積極探索的 RWA(Real World Assets)策略形成了正面競爭。不同的是,Robinhood 具備券商資質,並且從美股代幣化就起步,擁有完整的合規經紀鏈路,可以比純粹的交易所型平台更快地打通傳統金融與區塊鏈的合規通道。
尤其值得一提的,是 Robinhood 在現場同步宣布 OpenAI 與 SpaceX 私募股權代幣的即刻發放。未來這些代幣可透過 Robinhood Chain 在周末依舊流動,不依賴單一託管方,並允許後續自由跨鏈使用。這種嘗試可能改變整個私募投資產業的流動性結構,正如 Robinhood 當年推動零佣金革命那樣,具備極強的破壞式潛力。
在行業觀察者看來,如果 Robinhood 成功把 Robinhood Chain 做成全球真實資產底座,不僅僅是股票或期貨,包括房地產、藝術品乃至碳排放指標,都可能在未來變成 Robinhood 用戶錢包裡的可組合資產,這對全球金融體繫再造將是一種非常深刻的再造。
從零佣金,到美股碎股交易,再到今天喊出「Robinhood Chain」,Robinhood 正在書寫一段連續性極強的創新路線:每一步都瞄準傳統金融體系中的門檻與低位環節,透過技術壘板瞄準傳統金融體系中的門檻,透過技術壘板。
當代幣化從一隻蘋果股票走向一棟大樓、一個私募股權份額,甚至一個藝術品的時候,區塊鏈就不再只是炒作的工具,而真正具備了「資產互聯網」的意義。 Robinhood 看到了這個機會,並且希望用自己的用戶體量與品牌信任,在監管逐步明朗的窗口期率先跑出來。
Ripple 與 BCG 的報告預測,到 2033 年全球代幣化真實資產市場可達 18.9 兆美元。 Robinhood 顯然不打算只做一個插足者,而是要成為這個市場的地基施工方。坎城發表會上那句宣言或許可以做收尾:「未來全球金融的底座,就是 Robinhood Chain。」
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