DeFi researchers tell you four lessons retail investors can learn from institutional investors

原文作者：BowTiedNightOwl，BowTiedBull

原文编译：0xCC

本文梳理自 BowTiedNightOwl 在个人社交媒体平台上的观点，BowTiedNightOwl 是 DeFi 研究和投资公司 BowTiedBull 的团队账号。团队成员工作时间作为机构投资者、夜间作为散户投资者，他们所具有的两种不同身份的投资经历可为读者提供经验和教训以供参考。律动 BlockBeats 对其整理翻译如下：

机构投资者与散户投资者相较，二者对待市场的态度完全不同。作为一个日间的机构投资者、夜间的散户投资者。在此有 4 个关于投资的经验、教训，可供你来改进自己的投资方法。

时间范围

Institutional investors:5~10 年，甚至更远的长期规划。

最优秀的基金通常都是为了持续数十年而建立，而不是 3~6 个月的牛市。

Retail investors:认为这是他们唯一的机会，「必须是现在，赶在熊市之前！」

这种心态让散户投资者更易于被操纵。这也可以解释为何如此多的加密项目运行在不切实际的希望和梦想之上。如果人们迫切的想要相信它们，那么「梦」就会更容易卖出去。

Experience:制定一个持续多年的计划。保住你的工作，这样你就有更多可投资资金。

经验

为了筹集场外资金，你需要自己的追踪记录。基金经理有 10 年以上的投资经验 (或 2~5 年以上的加密经验)。相比之下，典型的加密交易者通常是近几个月才开始进行交易或投资，他们对这一领域可以说一无所知。

你需要一些时间、一些概念的不断重复，以此来了解市场如何运作、参与者、成功或失败的原因等等。通常来说，经验和跨越时间的视野是相辅相成的。如果你仍在学习加密技术的阶段，即使你今天百分百确定的事情，在 6~12 个月后往往也并非如此。

在 Twitter 上复制别人的交易、信号组……这可能会生效几次，但这不能让你成为更好的思考者。大多数这样做的人往往会赔钱并退出市场。

Experience:选择长期主义。当其他人都在追逐下一条 Twitter 通知时，试图去弄清楚一些东西。这是十分值得的。

人际关系

如果你认为加密巨鲸、交易员等会去合谋赚钱...... 好吧，不得不告诉你，这就是生活。

你需要和其他赢家建立联系、分享想法、获取信息。幸运的是，对于加密技术来说，这样做有巨大的优势。在互联网上，你只是一个无名氏，实际上并没有什么可失去的。你可以直接私信任何人、问任何问题，说不定他们就回复你了呢？或者你可能会交到一个朋友。

发布内容、分享 Alpha、去建设一些东西，去试试吧。

预期驱动

Institutional investors:始终关注未来的预期。尝试去搞清楚发生了什么，市场将如何反应并对其定价；为进入和退出做好计划；不断去监控、调整你的观点。

Retail investors:与前者完全相反。价格上涨，则认为它会永远上涨。价格下跌，又认为它已经结束了，然后卖掉这项资产。他们没有信念、不做监控。这会让事情超出你的掌控，因此更容易被操纵。

Experience:撰写报告，制定投资进入、退出的计划，监控您的投资。

结语

这些事情对一部分人来说可能听起来很简单，甚至是显而易见的，但正是这些事情让一切变得不同。

Time span, experience, and relationships influence your expectations and help you manage risk as an investor. Over time, these factors will merge and together become your "boundaries." For investors, boundaries are as important as a company's moat.  

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