美国银行获OCC批准开展加密货币中介业务

美国银行获得OCC批准开展加密货币中介业务，标志着传统金融体系对数字资产接纳程度的又一次实质性深化。从监管演进的角度看，这并非孤立事件，而是OCC自2020年以来持续政策铺垫的必然结果。

回顾OCC的政策路径，可以清晰地观察到一条从谨慎允许到逐步开放的轨迹。2020年7月，OCC首次允许特许银行为加密货币提供托管服务，这相当于为银行打开了托管业务的大门，但尚未涉及交易环节。随后在特朗普政府末期，OCC内部已经对银行短暂持有加密货币以完成交易表达了支持态度，尽管这一立场在当时并未公开化。

2023年左右出现了一段监管反复期，有消息称监管机构甚至考虑对加密货币实施“去银行化”操作，这反映出政策制定过程中存在的内部博弈和风险担忧。但到2025年，OCC明显转向更加开放的态度，不仅明确银行有权参与特定加密货币活动，还撤回了先前关于银行加密流动性风险的谨慎声明。

最新批准的中介业务本质上允许银行充当加密货币交易的经纪人，从一方购买并同时出售给另一方，而不实际持有这些资产。这种模式既满足了客户对加密货币交易服务的需求，又通过不持有资产的设计降低了银行的潜在风险，体现了监管机构在促进创新与控制风险之间的平衡考量。

从行业影响来看，这一政策变化具有多重意义。对传统银行而言，获得了进入数字资产市场的新业务机会；对加密货币原生企业如Coinbase等，则面临着既有业务被分食的竞争压力；对整个市场而言，传统金融机构的更多参与将进一步提升数字资产的流动性和市场成熟度。

值得注意的是，OCC在这一过程中展现出的监管哲学：不因技术新颖而简单禁止，而是强调无论采用何种技术，银行业务都必须符合原有的安全稳健要求。这种技术中立的监管态度为银行业的数字化转型提供了明确且可持续的框架。

同时，稳定币法案的通过和各大银行对加密托管服务的积极布局，表明美国正在系统性地将数字资产纳入现有金融监管体系。这种“体制内化”的发展路径，与部分国家完全禁止或完全放任的做法形成了鲜明对比。

从更宏观的角度看，美国监管机构对加密货币的态度转变，既反映了数字资产本身逐渐成熟的市场现实，也体现了传统金融机构对参与这一新兴领域的强烈兴趣。监管与市场的这种互动，最终塑造了一个更加规范但也更加复杂的数字资产金融服务生态。