14家Crypto顶级风投年度盘点：三家机构投资组合正涨幅率100%

原文标题：《盘点 2021 年行业头部风投机构所投项目表现，谁的成绩最佳？》

原文来源：98KDAO

前言

2021 年，DeFi 增长势头继续保持，锁仓价值不断创新高，微创新持续涌现；GameFi、元宇宙、NFT 不断火爆，众多品牌、公司及投资机构纷纷入场；以 Solana、Fantom、Avalanche 等为代表的的新公链在 2021 年表现不俗，极大改变了公链生态格局。

区块链产业投融资市场在经历 2020 年的低迷之后，终于在 2021 年迎来反弹，仅上半年的投融资数量就已经超过 2020 年全年。为详细分析 2021 年行业头部风投机构所投项目的表现，98KDAO 从项目涨幅、赛道分布、倍数分布等不同维度对 14 个投资机构进行了对比分析。

*数据中涉及到的价格单位均为 USDT

 总览

从总体数据来看，投资项目（已上线）最多的机构前三名是 a16z、Three Arrows Capital 和 Binance Labs，项目数量最少的是 Animoca Brands。ROI 方面表现最为出色的是 GameFi 龙头项目 AXS，头部机构中的五个投中了 AXS 并收获 20240% 的涨幅，其次是 SOL 和 MATIC。

 各机构投资表现一览

Andreessen Horowitz（a16z）

机构介绍：a16z 是整个互联网投资界最为耀眼的明星之一，曾先后投资了 Facebook、Twitter 等知名项目。现已投资多个区块链明星项目，成为了加密货币投资的风向标。Coinbase 上市后，a16z 以 14.8% 的股份成为其第二大股东，成为了最大的外部赢家。

另外，a16z 还投资了 Uniswap、MakerDAO、Compound、Dapper Labs、Arweave、Optimism、Solana 等，这些几乎都成为了头部区块链项目。如今的 a16z，加密基金规模超过 30 亿美金。俨然是加密世界的资本灯塔，关注度高，号召力极强。

以下数据为 a16z 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

从统计的数据来看，a16z 投资且已上线的币种数量为 63 个，在数量方面遥遥领先其他机构。同时今年其投资组合的的正涨幅率超过了 75%，涨幅最高的是 20240% 的 AXS，同时百倍币的数量有三个（AXS、MATIC、SOL）。

从项目分类来看，DeFi 项目有 36 个，占比 57.1%；公链项目有 14 个，占比 22.2%；Web3 项目有 7 个，占比 11.1%。由此可看出，a16z 的投资侧重于 DeFi 和公链领域，而对于 NFT 和 GameFi 项目的布局较少。

以下统计为 a16z 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 37 个，其中基础设施（17 个）占比 46%，其次是 GameFi 和 Web3，各有 8 个。

DCG（Digitial Currency Group）

机构介绍：区块链创业公司孵化器，Coindesk、灰度母公司，是一家专注于加密与区块链行业的投资公司，投资组合超过 100 家公司。

以下数据为 DCG 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

从数据维度来看，DCG 作为头部的加密投资机构，其投资组合今年的表现也十分出色，正涨幅率超过了 90%。投资组合中已上市的币种数近 30 家，仅次于 a16z。其中涨幅最高的是 12966% 的 SOL，涨幅 10 倍内的占比超过 85%，且多集中在 1-10 倍，占比为 55%。

从项目分类来看，DeFi 项目有 14 个，占比 56%；公链项目有 7 个，占比 28%，DeFi 和公链总计占比为 84%。与 a16z 的投资偏好基本相同，更加侧重于 DeFi 和公链，NFT、GameFi、Web3 等赛道投资较少。

以下统计为 DCG 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 55 个，其中基础设施有 34 个，占比为 61.8%，其次为 Web3 和 DeFi。

Paradigm

机构介绍：Paradigm 是由 Coinbase 联合创始人、红杉前合伙人和 Pan-tera Capital 前员工联合创立。有消息称，此基金已经获得红杉资本和耶鲁大学注资。两位创始人的背景值得一提：Fred Ehrsam 曾是 Coinbase 联合创始人之一。

Matt Huang 从麻省理工毕业后在硅谷创业，公司被 Twitter 收购。从 2011 年开始陆续做一些早期投资，有着非常奢华的投资履历，其中最成功的的无疑是今日头条。

以下数据为 Paradigm 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

Paradigm 投资的项目超过 30 个，数据统计到今年已上市的 10 个项目，其投资组合的表现很不错，正涨幅率高达 90%。涨幅最高的是 635% 的 FTT，60% 的涨幅比例集中在 1-10 倍，其中涨幅为负的币种跌幅是所有机构中最小的，为-20%。

从项目分类来看，DeFi 项目为 7 个，占比 63.6%，基础设施、公链和 Web3 也有涉足。

以下统计为 Paradigm 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 27 个，其中基础设施项目有 20 个，占比 74%

Multicoin Capital

机构介绍：专注加密货币的投资基金，不仅获得币安投资，而且还得到多家组约和硅谷知名风投机构公司的支持。

以下数据为 Multicoin Capital 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

Multicoin Capital 投资且已上线的项目共 24 个，投资正涨幅率为 75%，涨幅 10 倍以内的占比为 54%。涨幅最高的是 12966% 的 SOL，跌幅最大的是 ICP，跌幅达 89%。

从项目分类来看，DeFi 项目有 12 个，占比 48%；Web3 和公链均为 5 个，各自占比 20%。Multicoin Capital 的投资风格和 a16z 很像，侧重于 DeFi 和公链项目。

以下统计为 Multicoin Capital 已投资但未发币项目：

未发币项目数量为 24 个，其中 DeFi 项目有 8 个，占比 33.3%，其次为 Web3 和基础设施，各有 6 个。

NGC Ventures

机构介绍：成立于 2017 年末，是由来自科技创业、传统资本市场、管理咨询等领域的成员组成的区块链技术风险投资基金。旗下有两支基金，NGC Fund I 专注于区块链技术领域的投资，另一支 NEO Eco Fund 致力于 NEO 区块链的生态布局，两只基金总体规模约为 5 亿美元。

以下数据为 NGC Ventures 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

NGC Ventures 投资且已上线的项目共 19 个，投资正涨幅率为 73%，涨幅为 50 倍以内的占比为 68%。涨幅最高的是 12966% 的 SOL，跌幅最大的是 WSOTE，跌幅达 99%，接近归零。

从项目分类来看，公链项目有 8 个，占比 42%；DeFi 项目有 4 个，占比 21%；其他的为 GameFi、Web3 和基础设施。

以下统计为 NGC Ventures 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 6 个，包括 5 个基础设施和 1 个 GameFi 项目。

Three Arrows Capital（三箭资本）

机构介绍：在新加坡注册的对冲基金，专注于提供卓越的风险调整回报，其创始人之一 Su zhu 在推特非常活跃，具有一定影响力。

以下数据为 Three Arrows Capital 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

Three Arrows Capital 的投资组合数量上仅次于 a16z，但在正涨幅率上远低于 93% 的 DCG，只有 69%。其投资组合中百倍币的比例是 DCG 的一倍，在 10-50 倍区间的项目数量也是 DCG 的三倍。

虽然 Three Arrows Capital 整体的表现数据不是特别出色，但在个别项目的表现还是十分亮眼的。涨幅最高的项目是 20240% 的 AXS，跌幅最大的是下跌 76% 的 ROOK。

从项目分类来看，DeFi 项目占据了 82% 的比重，共有 24 个，Three Arrows Capital 对 DeFi 赛道的重视程度可见一斑。

以下统计为 Three Arrows Capital 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 8 个，基础设施和 DeFi 各占一半。

Polychain Capital

机构介绍：成立于 2016 年，a16z、丹华资本等投资，专注于区块链资产，是最早的原生加密对冲基金，现已投资多个区块链明星项目。

以下数据为 Polychain Capital 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

Polychain Capital 的投资组合正涨幅率也接近 85%，十倍以下的币种占比近 80%，同样也是多集中在 1-10 倍，占比 47%，没有百倍币。

涨幅最大的是 3217% 的 AVAX，跌幅最大的是-89% 的 ICP。

从项目分类来看，DeFi 有 8 个，占比 42.1%；公链项目有 7 个，占比 36.8%，DeFi 和公链合计占比为 78.9%。

以下统计为 Polychain Capital 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 45 个，其中基础设施项目有 23 个，占比 51%；DeFi 项目有 15 个，占比 33%。

Alameda Research

机构介绍：Alameda Research 由 FTX 创始人兼首席执行官 Sam Bankman-Fried 创办，已投资多个区块链明星项目，表现优于传统市场和长期加密基金的金融公司。

以下数据为 Polychain Capital 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

Alameda Research 在所有机构的投资组合中正涨幅率是最低的只有 48%，最大涨幅币种的也是所有机构中最低的只有 398%，投资组合的涨幅集中在 1-3 倍占总数的 40%，小于 1 倍的占 8%。

从项目分类来看，DeFi 项目有 22 个，占比 88%，剩余的 12% 为 Web3 和基础设施。

以下统计为 Alameda Research 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 19 个，其中基础设施项目有 8 个，占比 42%，其次是 DeFi 和 GameFi 项目。

Coinbase Ventures

机构介绍：隶属于 Coinbase 的风险投资基金，总部位于旧金山，主要投资早期的加密货币和区块链初创公司，投资倾向是开放式的金融解决方案。

以下数据为 Polychain Capital 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

Coinbase Ventures 的投资组合正涨幅率只有 61%，有两个百倍币种（LUNA 124 倍、MATIC 164 倍），10 倍的一个（AUDIO），1-10 倍的占 28%，小于 1 倍的占 17%。涨幅最高的是 16429% 的 MATIC，跌幅最大的是-91% 的 BTRST。

从项目分类来看，DeFi 项目有 11 个，占比 61.1%，Web3 有 4 个，公链有 3 个，DeFi 仍然占比最高。

以下统计为 Coinbase Ventures 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 60 个，其中基础设施项目有 43 个，占比 71%，其次为 DeFi 和 Web3，NFT 项目占比最少。

Blockchain Capital

机构介绍：首个致力于比特币、区块链生态系统的风险投资基金。投资了 Coinbase、Ripple 等金融科技公司，是区块链行业顶尖的投资机构之一。

以下数据为 Blockchain Capital 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

Blockchain Capital 投资组合正涨幅率是 100%，没有百倍币，1-10 倍的占 78%，小于 1 倍的占 33%。涨幅最高的是 776% 的 ROSE，涨幅最低的是 42% 的 YFI。

从项目分类来看，DeFi、公链、Web3 数量基本相同，分布较为平均，但是没有出现 GameFi、DAO 和 NFT 项目的身影。

以下统计为 Blockchain Capital 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 20 个，基础设施项目有 12 个，占比 60%，其次为占比 30% 的 DeFi。

#HASHED

机构介绍：韩国规模最大的数字货币及区块链投资基金，也是不少知名区块链项目的最大投资者之一。主要覆盖韩国和亚洲，影响力辐射到硅谷。

以下数据为 #HASHED 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

#HASHED 投资组合正涨幅率是 100%，有两个百倍币 SAND（158 倍）、AXS（202 倍），10-50 倍的占 11%，小于 10 倍的占比超过 60%。涨幅最大的是 20240% 的 AXS，涨幅最小的是 3% 的 KRT。

从项目分类来看，DeFi 项目有 4 个，占比 44.4%，GameFi 项目有 2 个，Web3、公链、基础设施各一个。

以下统计为 #HASHED 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 20 个，投资项目的赛道较为分布，占比最高的是基础设施，占比 30%。

Sequoia Capital(红杉资本)

机构介绍：全球互联网的顶级风险投资者，更是将中国互联网行业摆上神坛的项级 VC。已投资多个区块链 明星项目，据说，红杉中国准备 All in Crypto。

以下数据为 Sequoia Capital 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

Sequoia Capital 投资组合正涨幅率也是 100%，只有一个百倍币 MATIC（164 倍），10-50 倍占 25%，1-10 倍占 25%，小于 1 倍的占 38%。涨幅最高的是 16429% 的 MATIC，涨幅最低的是 46% 的 CFX。

从项目分类来看，DeFi 和公链各有 3 个，Web3 和基础设施项目各一个。

以下统计为 Sequoia Capital 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 9 个，其中基础设施项目有 5 个，占比 55.5%。

Animoca Brands

机构介绍：一家香港移动游戏开发公司，科技独角兽，在澳大利亚证券交易所上市，聚焦元宇宙、GameFi 项 目，已投资多款明星级区块链游戏。

以下数据为 Animoca Brands 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

Animoca Brands 的投资组合币种数量是所有机构中最少的，而且在投资正涨幅率方面也只有 57%，仅高于 Alameda Research 的 48%。

投资偏好更多的在游戏方面胜率超过 80%，且有两个百倍的币种，其他的收益率都低于 1 倍。涨幅最高的是 20240% 的 AXS，跌幅最大的是-59% 的 MASK。

从项目分类来看，GameFi 项目有 5 个，占比 71.4%，公链和 Web3 各一个，而 DeFi 项目一个都没有。

以下统计为 Animoca Brands 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 5 个，其中 Web3 项目占比 80%。

Binance Labs

机构介绍：世界第一大加密货币交易所 Binance 旗下的社会影响基金，旨在为区块链和加密货币企业家；项目和社区提供孵化、投资。

以下数据为 Binance Labs 所投资且已发币项目在 2021 年的币价表现：

Binance Labs 的投资组合的正涨幅率接近 90%，在已上币的 28 个币种中有 ALICE、LUNA、MATIC、AXS 四个百倍币，是所有机构中最多的；10 倍左右的币种也有 4 个，1-10 倍的占比超过 50%，小于一倍的币种只有两个，也是所有机构中最少的。

从项目分类来看，Binance Labs 的投资风格较为多元化，基础设施、公链、DeFi、GameFi 数量非常接近，没有出现对单一赛道的过分侧重。

以下统计为 Binance Labs 已投资但未发币项目：

未发币项目总数量为 8 个，其中基础设施项目有 4 个，占比 50%，其余为 NFT、Web3 和 GameFi。

 综合对比

从整体数据来看，各个机构投资组合今年的表现都不错，有三家机构的投资组合正涨幅率为 100%，正涨幅率超过 70% 的也有十家，有且只有一家的正涨幅率低于 50%，正涨幅币种比例近 80%。

我们以 1 倍、10 倍、100 倍做区间划分，涨幅小于一倍的占到 25%，有占总币种 40% 的币种涨幅集中在 1-10 倍，10-100 倍的只占到 10%，同时 70% 以上的机构都有 1-3 个百倍币出现。

在涨幅最大币种排名中 AXS 以 202 倍位列第一，同时也是投资机构数量最多的项目，其次是 MATIC（164 倍）、SOL（129 倍）。百倍币共有 6 个，分别是 AXS 202 倍、MATIC 164 倍、SOL 129 倍、LUNA 124 倍、SAND 158 倍、ALICE 123 倍，a16z 投中了 3 个百倍币，数量最多。

从投资项目的分类对比来看，大部分机构最看好的依然是 DeFi 赛道，其次是公链和 Web3。DeFi 占比最高的机构是 Three Arrows Capital，占比高达 83%。在 GameFi 赛道，押注最多的是 Animoca Brands，它以 71% 的占比遥遥领先其他机构，排名第二的 #HASHED 占比仅为 22%。

不得不说的是，2021 年 GameFi、元宇宙大火，投资机构也投资了很多 GameFi 项目，但由于游戏项目开发周期较长，很多项目还未到发币的阶段，因此 GameFi 占比普遍较小。

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