Tóm tắt

Chênh lệch giá chào mua là chênh lệch giữa giá chào bán thấp nhất và giá chào mua cao nhất đối với một tài sản. Các tài sản như Bitcoin thường có mức chênh lệch thấp hơn so với các tài sản có tính thanh khoản và khối lượng giao dịch kém hơn.

Chênh lệch trượt xảy ra khi mức giá trung bình mà tại đó một giao dịch được thực hiện khác với giá yêu cầu ban đầu. Chênh lệch trượt thường xảy ra khi thực hiện lệnh thị trường. Nếu thanh khoản không đủ để hỗ trợ thực hiện lệnh hoặc có biến động thị trường, giá lệnh cuối cùng có thể thay đổi. Để giải quyết chênh lệch trượt trên tài sản có tính thanh khoản thấp, hãy thử chia lệnh của bạn thành nhiều lệnh nhỏ hơn.

Giới thiệu

Khi mua bán tài sản trên nền tảng giao dịch tiền điện tử, giá thị trường bị ảnh hưởng trực tiếp bởi mối quan hệ giữa cung và cầu. Ngoài giá cả, các yếu tố quan trọng như khối lượng, tính thanh khoản của thị trường và loại lệnh cũng cần được xem xét. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường và loại lệnh đã chọn, giao dịch có thể không được hoàn thành ở mức giá lý tưởng.

Khi người mua và người bán đến và đi, chênh lệch giá (tức là chênh lệch giá chào bán) sẽ xảy ra trong quá trình thương lượng. Tùy thuộc vào khối lượng giao dịch và sự biến động của tài sản, chênh lệch trượt cũng có thể xảy ra (sẽ nói thêm về điều này sau). Để tránh những điều bất ngờ, việc biết những điều cơ bản về sổ đặt hàng của nền tảng giao dịch sẽ rất hữu ích.

Chênh lệch giá chào bán là bao nhiêu?

Chênh lệch giá thầu-chào bán là chênh lệch giữa giá thầu cao nhất và giá chào bán thấp nhất trong sổ lệnh. Trong các thị trường truyền thống, chênh lệch giá thường được thực hiện bởi các nhà tạo lập thị trường, nhà môi giới hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Trong thị trường tiền điện tử, chênh lệch giá là kết quả của sự khác biệt về lệnh giới hạn giữa người mua và người bán.

Nếu người mua muốn mua ngay theo giá thị trường thì sẽ chấp nhận mức giá mà người bán đưa ra thấp nhất. Ngược lại, nếu người bán muốn bán ngay thì mức giá cao nhất của người mua cũng sẽ được chấp nhận. Đối với những tài sản có tính thanh khoản tuyệt vời (chẳng hạn như ngoại hối), chênh lệch giá chào mua tương đối thấp và người mua và người bán có thể thực hiện lệnh mà không gây ra những thay đổi đáng kể về giá tài sản. Lý do đằng sau điều này là có một số lượng lớn đơn đặt hàng trong sổ đặt hàng. Khi các lệnh lớn này được đóng, chênh lệch giá mua-bán tăng lên, gây ra sự dao động giá lớn.

Các nhà tạo lập thị trường và chênh lệch giá chào mua

“Thanh khoản” là một khái niệm quan trọng trong thị trường tài chính. Nếu bạn cố gắng giao dịch trong một thị trường có tính thanh khoản thấp, có thể phải mất vài giờ hoặc thậm chí vài ngày trước khi lệnh của bạn được khớp với các nhà giao dịch khác.

Kích hoạt thanh khoản thị trường là rất quan trọng, nhưng một số thị trường không thể có đủ thanh khoản chỉ thông qua các nhà đầu tư bán lẻ. Ví dụ: Trong các thị trường truyền thống, các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường có thể kiếm được lợi nhuận chênh lệch giá bằng cách cung cấp tính thanh khoản.

Các nhà tạo lập thị trường chỉ cần mua và bán cùng một tài sản để tận dụng chênh lệch giá chào mua. Bằng cách bán ở mức giá cao và mua ở mức giá thấp, các nhà tạo lập thị trường có thể sử dụng chênh lệch giá để kiếm lợi nhuận chênh lệch giá. Ngay cả khi chênh lệch giá là nhỏ, miễn là các giao dịch quy mô lớn được thực hiện suốt ngày đêm thì có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể. Các tài sản có nhu cầu cao có mức chênh lệch nhỏ hơn do các nhà tạo lập thị trường cạnh tranh với nhau để thu hẹp mức chênh lệch.

Ví dụ: nhà tạo lập thị trường có thể đồng thời mua Binance Coin với đơn giá 350 USD và bán Binance Coin với đơn giá 351 USD, tạo ra chênh lệch giá 1 USD. Bất kỳ ai trên thị trường muốn giao dịch ngay lập tức sẽ nhất thiết phải phù hợp với vị thế của họ. Thông qua hành vi mua và bán ở trên, các nhà tạo lập thị trường có thể bỏ túi khoản chênh lệch giá dưới dạng thu nhập chênh lệch giá thuần túy.

Biểu đồ độ sâu và chênh lệch giá thầu

Hãy xem một số ví dụ thực tế về tiền điện tử, khám phá khối lượng, mối quan hệ giữa tính thanh khoản và chênh lệch giá chào bán. Mở giao diện người dùng nền tảng giao dịch Binance và chuyển sang chế độ xem biểu đồ [Độ sâu] để dễ dàng xem chênh lệch giá mua-bán. Nút này nằm ở góc trên bên phải của khu vực biểu đồ.

Trong tùy chọn [Độ sâu], sổ đặt hàng của nội dung được hiển thị bằng đồ họa. Màu xanh thể hiện số lượng mua và báo giá, màu đỏ thể hiện số lượng bán và giá chào bán. Sự khác biệt giữa vùng màu đỏ và màu xanh lá cây là chênh lệch giá chào bán. Giá trị cụ thể có thể được tính bằng cách lấy giá chào màu đỏ trừ giá chào màu xanh.

Như đã đề cập ở trên, có mối tương quan ngầm giữa tính thanh khoản và chênh lệch giá chào mua thấp hơn. Khối lượng giao dịch là một chỉ báo thanh khoản thường được sử dụng. Khối lượng giao dịch càng lớn thì tỷ lệ chênh lệch giá mua-bán trên giá tài sản càng nhỏ. Giao dịch tiền điện tử lớn hơn, cổ phiếu và các tài sản khác phải đối mặt với sự cạnh tranh tích lũy khi các nhà giao dịch tìm cách kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá chào mua.

Tỷ lệ chênh lệch giá chào bán

Để so sánh chênh lệch giá chào bán của các loại tiền điện tử hoặc tài sản khác nhau , chênh lệch giá chào bán được đánh giá dưới dạng tỷ lệ. Trực quan hơn. Cách tính rất đơn giản:

(Giá chào bán - Giá báo giá) / Giá chào x 100 = Tỷ lệ chênh lệch giá chào mua

Hãy lấy token BIFI làm ví dụ: Tại tại thời điểm viết bài này, giá chào bán của BIFI là 907 USD và báo giá là 901 USD. Nói cách khác, chênh lệch giá mua-bán là 6 đô la. Chia 6 đô la cho 907 đô la và nhân với 100 để tính tỷ lệ chênh lệch giá chào mua cuối cùng là khoảng 0,66%.

Bây giờ, giả sử rằng chênh lệch giá chào mua của Bitcoin là 3 đô la. Mặc dù giá trị này chỉ bằng một nửa BIFI nhưng nếu quy đổi sang dạng tỷ lệ thì mức chênh lệch giá mua-bán của Bitcoin chỉ là 0,0083%. Khối lượng giao dịch thấp hơn đáng kể của BIFI chỉ xác nhận lý thuyết của chúng tôi rằng chênh lệch giá mua-bán thường cao hơn đối với các tài sản kém thanh khoản.

Chúng ta cũng có thể rút ra một số kết luận từ mức chênh lệch giá thấp của Bitcoin. Tài sản có chênh lệch giá chào mua thấp có khả năng tương ứng với tính thanh khoản cao. Nếu bạn muốn có một lệnh thị trường lớn hơn vào lúc này, thường sẽ có ít rủi ro hơn là giá lệnh sẽ không đáp ứng được kỳ vọng.

Chênh lệch trượt là gì?

Chênh lệch trượt giá thường là kết quả của sự biến động nghiêm trọng của thị trường hoặc tính thanh khoản kém. Trượt giá xảy ra khi giao dịch không đạt được mức giá dự kiến hoặc mong muốn.

Ví dụ: Giả sử bạn muốn phát hành lệnh mua thị trường cao với đơn giá là 100 USD, nhưng thanh khoản thị trường không đủ để hoàn tất giao dịch ở mức giá này. Trong tuyệt vọng, bạn chỉ có thể chấp nhận các đơn đặt hàng tiếp theo (đơn giá cao hơn 100 đô la Mỹ) cho đến khi giao dịch cuối cùng hoàn tất. Điều này sẽ đẩy giá mua trung bình của bạn lên hơn 100 đô la, tạo ra cái gọi là "chênh lệch trượt".

Nói cách khác, khi người dùng tạo lệnh thị trường, nền tảng giao dịch sẽ tự động khớp hành vi mua và bán với lệnh giới hạn trong sổ lệnh. Sổ lệnh khớp với mức giá tốt nhất cho người dùng và nếu khối lượng tương ứng với giá mục tiêu không đủ, lệnh sẽ tiếp tục khớp với mức giá cao hơn trong chuỗi lệnh. Điều này sẽ dẫn đến việc lệnh của người dùng không thể được thực hiện trên thị trường ở mức giá dự kiến.

Trong không gian tiền điện tử, chênh lệch trượt giá thường xuất hiện dưới hình thức các nhà tạo lập thị trường tự động và sàn giao dịch phi tập trung. Đối với các altcoin có tính biến động cao hoặc kém thanh khoản, độ trượt giá có thể vượt quá mức giá mong muốn 10%.

Chênh lệch trượt kỳ hạn

Chênh lệch trượt không có nghĩa là giá giao dịch cuối cùng của bạn chắc chắn sẽ tệ hơn dự kiến . Sự trượt giá tích cực xảy ra nếu giá giảm khi bạn đặt lệnh mua hoặc tăng khi bạn đặt lệnh bán. Mặc dù chênh lệch trượt giá dương không phổ biến nhưng đôi khi chúng vẫn xảy ra ở những thị trường biến động.

Dung sai chênh lệch trượt

Một số nền tảng giao dịch cho phép cài đặt thủ công các mức chấp nhận chênh lệch trượt để hạn chế khả năng chênh lệch trượt . Các nhà tạo lập thị trường tự động thường có tùy chọn này, chẳng hạn như PancakeSwap của Binance Smart Chain và Uniswap của Ethereum.

Việc thiết lập số tiền chênh lệch trượt cũng sẽ ảnh hưởng đến thời gian giải quyết đơn hàng. Nếu mức chênh lệch trượt được đặt ở mức thấp, lệnh có thể mất nhiều thời gian để được thực hiện hoặc có thể không được thực hiện. Nếu cài đặt quá cao, lệnh sẽ luôn ở trạng thái chờ xử lý và các nhà giao dịch hoặc robot khác sẽ nắm bắt cơ hội giao dịch.

Trong trường hợp này, các nhà giao dịch khác chỉ cần tăng phí gas để là người đầu tiên hoàn tất giao dịch và mua tài sản trước. Sau đó, nhà giao dịch chạy trước đề cập đến dung sai chênh lệch trượt, thiết lập một giao dịch khác ở mức giá dự kiến cao nhất của người ấn định dung sai và bán lại tài sản cho chính người ấn định.

Cố gắng tránh chênh lệch trượt âm

Chênh lệch trượt là điều khó tránh khỏi, nhưng tác động vẫn có thể được giảm thiểu thông qua một số chiến lược giao dịch.

1. Cố gắng "chia các đơn hàng lớn thành nhiều phần". Hãy theo dõi chặt chẽ sổ lệnh và sau đó dàn trải các lệnh của bạn để đảm bảo tổng số lệnh không vượt quá khối lượng thị trường.

2. Nếu bạn sử dụng nền tảng giao dịch phi tập trung, đừng quên cân nhắc phí giao dịch. Để ngăn chặn chênh lệch trượt, một số mạng tính phí cao dựa trên lưu lượng truy cập blockchain, khiến tất cả lợi nhuận đều giảm xuống.

3. Nếu giao dịch với các tài sản có tính thanh khoản thấp (chẳng hạn như nhóm thanh khoản nhỏ), hoạt động giao dịch sẽ có tác động đáng kể đến giá tài sản. Mức chênh lệch trượt của một giao dịch có thể nhỏ, nhưng việc tích lũy một số lượng lớn chênh lệch nhỏ cũng sẽ ảnh hưởng đến giá của các giao dịch khối tiếp theo.

4. Sử dụng lệnh giới hạn. Lệnh giới hạn cho phép giao dịch được thực hiện ở mức giá mong muốn hoặc tốt hơn. Mặc dù tốc độ giao dịch không nhanh như lệnh thị trường nhưng có thể tránh được bất kỳ chênh lệch trượt âm nào.

Tóm tắt

Khi giao dịch tiền điện tử, đừng quên giá thầu -ask spread Hoặc spread trượt sẽ ảnh hưởng đến giá giao dịch cuối cùng. Cả hai đều không thể tránh được hoàn toàn nhưng chúng có thể cung cấp tài liệu tham khảo có giá trị cho các quyết định giao dịch. Đối với các giao dịch nhỏ, tác động của cả hai là rất nhỏ. Tuy nhiên, nếu là đơn hàng quy mô lớn thì đơn giá trung bình có thể cao hơn dự kiến.

Đối với những người mới bắt đầu khám phá tài chính phi tập trung, hiểu rõ về chênh lệch trượt giá là một phần quan trọng trong việc tìm hiểu những kiến thức cơ bản về giao dịch. Nếu không có kiến thức cơ bản, bạn sẽ có nguy cơ cao bị người khác lợi dụng, hoặc trượt giá quá lớn, cuối cùng dẫn đến thua lỗ rất lớn.