Mục lục

• Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?
• Ưu điểm chính của DeFi là gì?
• Các trường hợp sử dụng tiềm năng của DeFi là gì?
  • Cho vay
  • Dịch vụ ngân hàng tiền tệ
  • Thị trường phi tập trung
• Hợp đồng thông minh đóng vai trò gì trong DeFi?
• DeFi phải đối mặt với những thách thức gì?
• Sự khác biệt giữa DeFi và ngân hàng mở là gì?
• Tóm tắt

Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì ?

Tài chính phi tập trung ("DeFi") là một hệ sinh thái ứng dụng tài chính được xây dựng trên mạng blockchain.

Cụ thể, thuật ngữ "tài chính phi tập trung" đề cập đến việc tạo ra một hệ sinh thái dịch vụ tài chính minh bạch, không cần cấp phép và nguồn mở. Hệ sinh thái này mở cửa cho tất cả mọi người và hoạt động mà không cần sự cho phép của bất kỳ cơ quan trung ương nào. Người dùng có toàn quyền kiểm soát tài sản và có thể tương tác với hệ sinh thái thông qua các ứng dụng ngang hàng (P2P) và phi tập trung (Dapps).

Ưu điểm cốt lõi của DeFi là các dịch vụ tài chính nằm trong tầm tay, đặc biệt phù hợp với những người bị cô lập khỏi hệ thống tài chính hiện tại. Một lợi thế tiềm năng khác của DeFi là nó được xây dựng trên khung mô-đun - các ứng dụng DeFi có khả năng tương tác cao trong các chuỗi khối công khai có thể tạo ra thị trường tài chính, sản phẩm và dịch vụ mới.

Bài viết này sẽ giới thiệu những kiến thức cơ bản về DeFi, bao gồm những ứng dụng tiềm năng, ưu điểm và nhược điểm, v.v.

Ưu điểm chính của DeFi là gì?

Tài chính truyền thống dựa vào ngân hàng và các tổ chức khác làm phương tiện truyền thông, đồng thời cũng yêu cầu tòa án cung cấp dịch vụ phân xử.  

Các ứng dụng DeFi có thể trực tiếp bỏ qua các trung gian và tổ chức trọng tài. Mã này có thể cung cấp giải pháp cho nhiều tranh chấp khác nhau có thể phát sinh và người dùng cũng có thể có toàn quyền kiểm soát số tiền của mình. Cách tiếp cận này giúp giảm chi phí cung cấp và sử dụng sản phẩm, dẫn đến hệ thống tài chính hài hòa hơn.

Các dịch vụ tài chính mới được triển khai trên blockchain sẽ loại bỏ các điểm lỗi duy nhất. Dữ liệu được ghi lại trong chuỗi khối và được phân phối rộng rãi trên hàng nghìn nút, khiến việc xem xét trở thành một công việc phức tạp và giảm nguy cơ gián đoạn dịch vụ.

Khuôn khổ cho các ứng dụng DeFi được xây dựng trước và việc triển khai các ứng dụng trên đó rất đơn giản và hoàn toàn đáng tin cậy.

Một lợi thế quan trọng khác của DeFi là tăng cường độ mở của hệ sinh thái tài chính và tiếp cận nhiều nhóm hơn, những người không thể tận hưởng các dịch vụ tài chính. Cách chính để hệ thống tài chính truyền thống có được thu nhập là thông qua các tổ chức trung gian, thường không cung cấp dịch vụ cho các khu vực có nhóm thu nhập thấp. Tuy nhiên, DeFi có thể cắt giảm đáng kể chi phí và những người có thu nhập thấp cũng có thể hưởng lợi từ nhiều dịch vụ tài chính khác nhau.

Các trường hợp sử dụng tiềm năng của DeFi là gì?

Cho vay

Giao thức cho vay mở là một trong những ứng dụng phổ biến nhất trong hệ sinh thái DeFi. So với các hệ thống tín dụng truyền thống, cho vay phi tập trung mở có nhiều lợi thế, bao gồm giải quyết giao dịch ngay lập tức, hỗ trợ tài sản kỹ thuật số được thế chấp, không cần xem xét tín dụng và có thể tiêu chuẩn hóa trong tương lai.

Dịch vụ cho vay được xây dựng trên blockchain công khai, giúp giảm thiểu mức độ tin cậy cần thiết và được bảo vệ bằng các phương pháp xác minh bằng mật mã. Thị trường cho vay dựa trên blockchain giúp giảm rủi ro đối tác, tăng tốc cho vay trong khi cắt giảm chi phí đi vay và mở rộng đối tượng một cách hiệu quả.

Dịch vụ ngân hàng tiền

Theo định nghĩa, DeFi thuộc về các ứng dụng tài chính, dịch vụ ngân hàng tiền tệ. Đây là một trường hợp sử dụng điển hình. Chúng bao gồm việc phát hành stablecoin, cho vay thế chấp và bảo hiểm.

Khi ngành công nghiệp blockchain trưởng thành, việc tạo ra stablecoin ngày càng thu hút sự chú ý. Stablecoin thường là tài sản tiền kỹ thuật số được gắn với tài sản thực có thể được chuyển đổi kỹ thuật số một cách dễ dàng. Giá của các loại tiền kỹ thuật số đôi khi có thể biến động mạnh, nhưng các stablecoin phi tập trung có thể đóng vai trò là tiền kỹ thuật số để sử dụng hàng ngày và có thể được phát hành và giám sát mà không cần cơ quan trung ương.

Các khoản vay thế chấp rất tốn kém và mất nhiều thời gian để giải ngân, chủ yếu là do chúng cần nhiều trung gian can thiệp. Với sự ra đời của hợp đồng thông minh, phí bảo lãnh và pháp lý có thể giảm đáng kể.

Bảo hiểm trên blockchain có thể bỏ qua trung gian và chia sẻ rủi ro thông qua nhiều người tham gia. Với cùng chất lượng dịch vụ, số phí bảo hiểm mà người mua bảo hiểm phải đóng đã giảm đi.

Để được giải thích chi tiết về chủ đề blockchain và ngân hàng, chúng tôi khuyên bạn nên đọc bài viết "Công nghệ Blockchain tác động như thế nào đến ngành ngân hàng".

Thị trường phi tập trung

Loại ứng dụng này có thể khó đánh giá và có không gian rộng nhất cho đổi mới tài chính . Lĩnh vực DeFi.

Có thể cho rằng ứng dụng DeFi quan trọng nhất là sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Thông qua các nền tảng này, người dùng có thể giao dịch tài sản kỹ thuật số trực tiếp mà không cần phải giữ tiền thông qua một trung gian (nền tảng giao dịch) đáng tin cậy. Với sự trợ giúp của hợp đồng thông minh, những người dùng khác nhau có thể hoàn tất giao dịch trực tiếp thông qua ví cá nhân của họ.

Nền tảng giao dịch phi tập trung yêu cầu ít bảo trì hơn nên phí giao dịch thấp hơn nhiều so với nền tảng giao dịch tập trung.

Công nghệ chuỗi khối cũng thường được sử dụng để phát hành và trao quyền cho nhiều công cụ tài chính truyền thống khác nhau. Các ứng dụng này hoạt động theo cách phi tập trung, loại bỏ nhu cầu về người giám sát và loại bỏ hoàn toàn các điểm lỗi duy nhất.

Ví dụ: nền tảng phát hành mã thông báo bảo mật cung cấp cho nhà phát hành các công cụ và tài nguyên để hỗ trợ việc ra mắt chứng khoán được mã hóa với các thông số có thể tùy chỉnh trong chuỗi khối.

Các dự án khác hỗ trợ tạo ra các sản phẩm phái sinh, tài sản tổng hợp, thị trường dự đoán phi tập trung, v.v.

Hợp đồng thông minh đóng vai trò gì trong DeFi?

Hầu hết các ứng dụng tài chính phi tập trung hiện có và tiềm năng đều liên quan đến việc tạo và thực hiện các hợp đồng thông minh. Trong khi các hợp đồng thông thường thể hiện mối quan hệ giữa các thực thể khác nhau trong hợp đồng thông qua các điều khoản pháp lý thì hợp đồng thông minh sử dụng mã máy tính.

Các điều khoản trong hợp đồng thông minh được viết bằng mã máy tính và có thể có hiệu lực bằng cách chạy mã. Nhiều quy trình kinh doanh ban đầu yêu cầu giám sát thủ công giờ đây có thể được thực hiện tự động, đảm bảo độ tin cậy.

Sử dụng hợp đồng thông minh, cả hai bên có thể tiếp cận các giao dịch thuận tiện và nhanh chóng hơn, đồng thời giảm thiểu rủi ro giao dịch. Mặt khác, hợp đồng thông minh cũng mang đến những rủi ro mới. Mã máy tính dễ bị lỗi hoặc lỗ hổng có thể tiết lộ thông tin bí mật rất quan trọng.

DeFi phải đối mặt với những thách thức gì?

• Tính kém hiệu quả: Blockchain đương nhiên là chậm so với các đối thủ cạnh tranh tập trung, điều này cũng ảnh hưởng đến các ứng dụng được xây dựng trên chúng. Các nhà phát triển ứng dụng DeFi cần tính đến những hạn chế này và liên tục tối ưu hóa sản phẩm của họ.
• Rủi ro cao do lỗi người dùng: Ứng dụng DeFi chuyển trách nhiệm từ bên trung gian sang người dùng, gây rắc rối cho nhiều người. Sản phẩm được triển khai trên blockchain không thể bị giả mạo nên rất khó giảm thiểu tổn thất do lỗi của người dùng thông qua thiết kế sản phẩm.
• Người dùng thiếu kinh nghiệm: Hiện tại, người dùng phải nỗ lực nhiều hơn để điều hướng các ứng dụng DeFi. Để trở thành một yếu tố cốt lõi của hệ thống tài chính toàn cầu, các ứng dụng DeFi phải mang lại giá trị hữu hình cho người dùng, khiến họ phải chia tay hệ thống tài chính truyền thống và chuyển sang ứng dụng DeFi.
• Sự hỗn loạn của hệ sinh thái: Việc tìm ra ứng dụng phù hợp nhất cho một trường hợp sử dụng cụ thể là vô cùng khó khăn và người dùng phải có khả năng tìm ra giải pháp tốt nhất. Thử thách không chỉ đến từ việc xây dựng ứng dụng mà còn đến từ cách tích hợp người dùng vào hệ sinh thái DeFi khổng lồ.

Sự khác biệt giữa DeFi và Ngân hàng mở là gì?

Ngân hàng mở có nghĩa là hệ thống ngân hàng ủy quyền cho các nhà cung cấp dịch vụ tài chính bên thứ ba thông qua API, cho phép họ truy cập dữ liệu tài chính một cách an toàn. Bằng cách này, các ngân hàng và tổ chức tài chính phi ngân hàng có thể liên kết tài khoản và dữ liệu. Về cơ bản, nó có thể tạo ra các sản phẩm và dịch vụ mới trong hệ thống tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, hệ thống tài chính mới do DeFi đề xuất hoàn toàn độc lập với cơ sở hạ tầng hiện có. Vì vậy, DeFi đôi khi được gọi là “tài chính mở”.

Ví dụ: nó có thể lấy dữ liệu từ nhiều ngân hàng và tổ chức một cách an toàn và quản lý tất cả các công cụ tài chính truyền thống trong cùng một ứng dụng.

Mặt khác, tài chính phi tập trung hỗ trợ mô hình quản lý công cụ tài chính mới và tạo ra cách tương tác mới.

Tóm tắt

Tài chính phi tập trung nhằm mục đích xây dựng một cấu trúc độc lập với tài chính và chính trị truyền thống hệ thống dịch vụ tài chính. Điều này sẽ tạo ra một hệ thống tài chính cởi mở hơn, loại bỏ hiệu quả sự kiểm duyệt và phân biệt đối xử trên quy mô toàn cầu.

Mặc dù khái niệm tài chính phi tập trung rất hấp dẫn nhưng nó vẫn chưa hoàn hảo. Tìm các trường hợp sử dụng phù hợp nhất với đặc điểm của blockchain là bước quan trọng nhất trong việc xây dựng một bộ sản phẩm tài chính mở thực tế.

Nếu phát triển thuận lợi, DeFi sẽ thay thế nhiều tổ chức tập trung lớn và phân cấp quyền lực cho các cộng đồng và cá nhân nguồn mở. Khi DeFi bước vào giai đoạn phổ biến, sẽ rõ liệu có thể tạo ra một hệ thống tài chính hiệu quả hơn hay không.